今天：市場準備迎接轉變

市場情緒進一步疲弱，恐懼與貪婪指數下滑至26，反映了山寨幣指數處於相同水平。這兩個讀數顯示出深度恐懼，並強化了市場已進入持續看跌階段的觀點。

穩定幣流動性再次收縮，市場流出183.41百萬美元。僅USDC就出現了178.79百萬美元的淨流出，將穩定幣總供應量降至266.44億美元。

ETF動能減弱。

11月10日，BTC ETF錄得120萬美元的流入，ETH ETF保持平穩，而SOL ETF吸引了680萬美元。

儘管持續存在的質押收益機會，Lido (LDO) 和 Jito (JTO) 下跌，反映出風險偏好降低。

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傳統市場

華爾街結束交易日時漲跌互現，因投資者轉向更安全的資產：

• 道瓊斯指數上漲1.18%

• S&P 500指數上漲0.21%

• 納斯達克指數下跌0.25%，因轉向價值股
  
  

美國國債收益率下降，10年期收益率下跌1.04%至4.08%，而美元指數徘徊在99.48附近，變化不大。

黃金上漲0.37%至4,141.85美元，受到重新押注降息的支持。

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宏觀政策更新

勞動市場壓力加劇

高盛預測10月非農就業人數減少約50K，創下自2020年以來的最大月度降幅。據報導，由於政府的“延遲分離計劃”，另有100K個工作崗位流失。裁員增加削弱了就業指標，增加了對12月聯邦儲備降息的預期。

政府資金談判停滯

眾議院民主黨人表示，他們將反對任何排除平價醫療法案補貼的短期資金法案，這增加了短期政府關門的風險。

監管改革獲得動力

美國參議院一項新的兩黨提案可能重新定義數字資產的監管方式。

該法案尋求將監管權限從美國證券交易委員會（SEC）轉移至商品期貨交易委員會（CFTC）。它要求建立數字商品註冊系統、更嚴格的披露要求和交易費用以資助監管。此舉可能簡化監管，結束美國市場長期存在的管轄權模糊問題。

銀行與區塊鏈相遇

SoFi銀行成為首家提供直接數字資產交易的聯邦特許美國銀行，通過客戶儲蓄賬戶進行。首次推出支持BTC、ETH和SOL，標誌著傳統銀行業與數字資產之間的重要整合。

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行業亮點

ETF情緒仍然偏向風險規避

根據Glassnode的數據，美國比特幣ETF自10月初以來持續淨流出，平均每天約7億美元。數據顯示機構參與者普遍減少風險。

以太坊基金會與AI對齊

以太坊基金會下的dAI團隊負責人Davide Crapis公佈了一個路線圖，計劃在2026年之前將以太坊打造成為全球去中心化的AI系統協調層。該計劃引入了ERC-8004和x402等標準，以促進自主代理和機器人進行交易、驗證工作結果並在透明規則下協作。

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Alpha觀察

幻想運動加入預測市場

幻想平台PrizePicks與Polymarket合作推出基於表現的預測市場。參與者可以對個別運動員的統計數據下注，如得分、籃板或助攻，將幻想遊戲與實時事件預測相結合。

Perp DEX Lighter籌集6800萬美元

永續交易協議Lighter完成了一輪6800萬美元的融資，由Founders Fund和Ribbit Capital領投，Haun Ventures和Robinhood支持。據報導，這次融資將其估值推升至15億美元，凸顯了投資者對先進去中心化交易基礎設施的持續需求。

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結語

隨著流動性收緊和政策不確定性持續，市場保持防禦性。ETF流動和穩定幣數據顯示出持續的謹慎，但如果美聯儲轉向和政府重啟實現，未來幾周可能會改變基調。