全球市場下跌，因為股票和加密貨幣的風險情緒惡化。
在亞洲，南韓的 KOSPI 下跌 4%，而日本的日經 225 指數下跌 2%。
美國股市也隨之下跌，道瓊斯指數下跌 0.53%，納斯達克下跌 2.04%，S&P 500 下跌 1.17%，創下本月最大單日跌幅。
債券和貨幣市場顯示出混合信號。10 年期美國國債收益率下滑 0.66% 至 4.056%，而美元指數突破 100 至 100.15。
黃金上漲 0.31% 至 3,944.11 美元，因投資者轉向防禦性資產。
市場情緒和比特幣價格走勢
比特幣在夜間短暫跌破 100,000 美元後略有回升，恐懼與貪婪指數跌至 20，深陷“恐懼”區域，而山寨幣季節指數略微下跌至 25。分析師建議市場可能接近短期底部。
Bitwise 首席投資官 Matt Hougan 表示，零售投資者的投降可能接近尾聲，並指出“通過 ETF 的機構流量仍然是淨正的。”
他補充說，機構買家現在構成市場的核心，而零售賣壓幾乎耗盡。Hougan 認為比特幣在年底前仍有機會測試新高，目標在 125,000 至 130,000 美元之間，如果情緒改善，可能延伸至 150,000 美元。
穩定幣流動和市場流動性
穩定幣在 11 月 5 日出現大量流出，總計 4.5776 億美元。USDT 流出 2,335 萬美元，而USDC 也流出 3.8799 億美元。總流通供應量現在為 2,653.7 億美元。
穩定幣餘額的持續減少表明交易者正在將流動性撤回至場外或轉入法幣。
然而，以前的數據顯示，急劇流出通常與主要加密資產的局部底部一致。
ETF 數據顯示 11 月 4 日流量混合。比特幣 ETF 總淨流出 1.77 億美元，而以太坊 ETF 流出 8,840 萬美元，顯示機構產品持續疲弱。
相比之下，Solana ETF 錄得小幅 170 萬美元流入，顯示投資者對替代層-1 的穩定興趣。
政策和政府觀察
美國政府關門自 10 月 1 日開始，現已超過 2018-2019 年的紀錄，成為美國歷史上最長的關門。參議院再次未能在 11 月 4 日通過短期資金法案，但樂觀情緒正在增長，認為解決方案可能很快到來。
奧克拉荷馬州參議員 Markwayne Mullin 告訴記者，他“有信心本週將達成協議”，一些溫和的民主黨人正在考慮妥協，暫時重新開放政府，然後再重新審視 ACA 補貼延長問題。政治分析師預計協議將在 11 月 8 日至 11 日之間達成。
參議院預計將於 11 月 5 日或當天晚些時候再次就眾議院通過的臨時資金法案進行投票。
然而，報導指出，儘管參議院目前正在開會，但尚未設定下一次投票的具體時間。
此外，國會兩院此前曾討論通過一項短期法案，將政府資金延長至 11 月 21 日。
行業亮點
Solana 目標鏈上 IPO
Solana 基金會總裁 Lily Liu 在最近的一個小組中表示，“鏈上原生 IPO”可能在幾年內成為現實。
她還確認與西聯匯款的新合作夥伴關係，以擴大區塊鏈支付解決方案和穩定幣的採用。
Liu 強調，“區塊鏈的本質是通過流動性、速度和成本效率來服務金融基礎設施。”
Michael Burry 重倉做空大型科技股
Michael Burry 的對沖基金 Scion Asset Management 在其最新的 13F 文件中披露，其 80% 的投資組合是針對 Nvidia 和 Palantir 的看跌期權。
該基金持有 9.12 億美元的 Palantir 看跌期權和 1.86 億美元的 Nvidia 看跌期權，反映了 Burry 認為與 AI 相關的股票估值已進入“泡沫區域”。
Giggle 成為首個通縮型迷因代幣
Giggle 成為首個由交易所交易費用支持的迷因代幣。其“Giggle Fund Token”合約將費用捐贈給 Giggle Academy，後者將收到的代幣燒掉一半，並將其餘部分轉換為 BNB 用於未來運營。
CZ 寫道，這一舉措“標誌著社區貢獻演變為可持續反饋循環的新階段。”Giggle 在公告後飆升超過 120%。
Berachain 從漏洞中恢復
Berachain 確認，由於 BEX / Balancer v2 漏洞損失的 1,280 萬美元資金已全部追回並返還給 Berachain 基金會的部署地址。網絡自此恢復正常運行。
Alpha 觀察
去中心化交易所交易熱潮持續
10 月份的永續去中心化交易所交易量超過 1.7 兆美元，連續第四個月創下紀錄。Aster 以 8,208 億美元的交易量領先，其次是 Hyperliquid 的 3,170 億美元，Lighter 的 2,725 億美元，和 EdgeX 的 1,375 億美元。該行業錄得 64,600 名月活躍用戶，也創下歷史新高。
Steam Fund 在“1011 鏈反應”中首當其衝
所謂的“1011 鏈反應”的首個受害者已經浮現，Steam Fund 披露損失 9,300 萬美元。分析師正在密切關注其他過度暴露的機構是否會出現類似的流動性壓力。
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