什麼是信用利差？

作為 加密交易日趨成熟，更複雜的策略也越來越容易被一般投資人接受。其中一種策略在 加密貨幣衍生性商品交易者是信用利差。

 

今天，Toobit 學院將深入探討信用利差的運作原理，以及它如何幫助您管理風險並創造潛在利益。我們將深入淺出地講解相關術語，透過清晰的範例，向您展示如何將此策略融入您的交易工具箱。

 

準備好了嗎？出發！

加密貨幣中的信用利差是什麼？

加密貨幣中的信用利差是一種選擇權交易策略，交易者同時出售一份選擇權並買入另一份相同類型的選擇權（兩個買權或兩個賣權），針對同一加密資產，到期日相同，但執行價格不同。

 

其結果是您的帳戶出現淨貸記——本質上，您已預付款以開倉。

 

信用利差在那些認為基礎加密資產（如 比特幣) 在選擇權到期前不會大幅超出某個價格範圍。

 

這使得它非常適合區間波動或略微 看漲/看跌市場前景。

信用利差在現實生活中如何運作？

讓我們使用 以太坊（ETH）以熊市看漲價差為例，它是最常見的信用價差類型之一：

 

• 您以較低的執行價格（例如 2,600 美元）出售 ETH 的看漲期權。

• 您購買執行價格較高的買權（例如 2,700 美元）。

• 兩種選擇權的到期日相同──比如說兩週。

• 開啟交易時，您會收到淨信用額，例如每份合約 40 美元。

 

這裡的想法是，只要 ETH 在到期時保持在 2,600 美元以下，這兩種選擇權都將失效，而您將保留全部溢價。

為什麼在加密貨幣中使用信用利差？

眾所周知，加密貨幣市場波動劇烈，這正是信用利差如此強大的原因。以下是它們如何幫助管理這種混亂局面：

 

• 風險上限：賣出「裸」選擇權可能會讓你面臨無限的損失。然而，信用利差會限制你的最大潛在損失，因此你始終知道最壞的情況。

• 淨利：您的最大利潤從一開始就已確定。這是您開倉時獲得的現金獎勵。無需猜測。

• 時間站在你這邊：選擇權的價值會隨著到期日的臨近而下降。這種「時間衰減」（或Theta值）對您有利，即使加密貨幣價格完全沒有波動，也能幫助您的部位獲利。

牛市看跌期權與熊市看漲期權價差

信用利差主要有兩種：

 

• 熊市看漲價差：當你相信某種加密貨幣的價格會下跌或維持在某個水平以下時，你就會使用這種策略。你實際上是在押注價格慣於上漲超過您選擇的執行價格。

• 牛市看跌價差：當你預期某種加密貨幣會上漲，或至少不會跌破某個特定價格時，這是你的首選。你押注的是它的穩定性或上漲勢頭。

 

兩者都允許您預先收取溢價並定義您的風險 - 非常適合那些想要具有策略性而不僅僅是投機性的交易者。

信用利差風險

雖然信用利差提供了內在的保護，但它們並非沒有風險：

 

• 您定義的風險是您的盾牌，但對您不利的強大市場走勢仍將導致最大損失。

• 在市場較為安靜的角落（尤其是山寨幣），您可能會發現很難以合適的價格進入或退出交易。

• 小心費用和滑點。這些小成本累積起來，可能會侵蝕你辛苦存下的信用。

 

為了應對這些挑戰，在強大的平台上進行交易是值得的。

 

像 Toobit 這樣成熟的交易所通常更受青睞，因為它們提供 高流動性 以及有效交易衍生性商品所需的專業基礎設施

最後的想法

信用利差為加密貨幣交易者提供了一種聰明、有計劃的賺錢方式 屈服在橫盤或溫和趨勢的市場。此策略並非猜測劇烈的價格波動，而是在區間內正確判斷方向，從而獲得回報——同時限制您的風險。

 

掌握這些嚴謹的策略是普通參與者與有風險意識、有條不紊的交易者之間的區別。

 

各位，本週就到這裡。希望您喜歡這篇文章！請繼續關注 Toobit Academy，以了解更多關於加密貨幣、區塊鏈、DeFi、NFT 以及更多塑造金融未來的前沿技術的見解。