週三亞洲早盤交易中，美元指數持穩於99.00附近，結束連續三個交易日的下跌，因地緣政治緊張局勢重新升溫，提振了對避險資產的需求。此舉發生在以色列對黎巴嫩的空襲後，霍爾木茲海峽的油輪交通暫停，重新引發了對美伊停火的不確定性。
地緣政治緊張和石油航道中斷
報導指出，霍爾木茲海峽的油輪運動暫時停止，引發了對全球石油供應和地區安全的擔憂。該海峽是全球能源流動的重要航道，任何中斷往往會推高能源價格並支持如美元等避險貨幣。
伊朗議會議長穆罕默德·巴格爾·加利巴夫表示，美國違反了伊朗十點提議中的三個條件，稱進一步談判不切實際。相比之下，美國副總統范斯表示，華盛頓預計海峽的航運將恢復，並將於本週末率團前往伊斯蘭堡與伊朗官員會談。
聯儲會議紀要顯示利率穩定和中立立場
週三發布的聯邦儲備委員會三月會議紀要顯示，政策制定者保持謹慎立場。大多數官員支持保持利率穩定，並將當前政策描述為接近中性水平，短期內不太可能進一步收緊。
聯儲會的觀望姿態減少了因借貸成本上升而帶來的短期壓力，這通常會影響對無收益資產的需求。然而，央行的立場現在直接受到即將發布的通脹數據的挑戰。
通脹數據成為焦點
交易員關注週五即將發布的美國三月消費者價格指數報告。共識預期顯示，整體通脹將從二月的2.4%加速至3.3%年增率。由於地區不穩定和油價上漲，能源成本上升預計將成為增長的主要驅動力。
如果數據高於3.3%的預測，可能會迫使市場重新評估聯儲會的中立立場，並可能重新引發對更緊縮政策的預期，從而可能為美元提供新的支持。
市場情緒和風險指標
地緣政治風險上升推高了市場焦慮的指標。CBOE波動率指數（VIX）從早前低於13的水平攀升至15以上，表明交易員為防範劇烈價格波動支付了更多費用。
EPFR Global數據顯示，在最新報告週中，貨幣市場基金的淨流入超過71億美元，強調了向現金類資產的防禦性轉移。
儘管短期通脹擔憂存在，但長期預期似乎更為穩定。五年期盈虧平衡通脹率保持在約2.31%，表明交易員仍然認為當前的價格壓力是暫時的，主要與能源供應衝擊有關，而不是持續的通脹趨勢。
美元的角色和交易背景
美元仍然是全球主導貨幣，涉及約88%的外匯交易，截至2022年平均每日交易量為6.6萬億美元。其價值往往隨著聯儲會政策預期、通脹數據以及在地緣政治或經濟壓力期間對避險資產的全球需求變化而波動。
目前，美元處於兩股相反力量之間：中東緊張局勢帶來的避險需求增加，以及聯儲會表示無意立即進一步加息。未來幾個交易日的貨幣走勢將清晰反映出更廣泛的市場情緒。
關注的關鍵事件
在未來幾天，兩個發展有望為全球市場定調：
- 副總統范斯的伊斯蘭堡外交任務的結果以及在緩解霍爾木茲海峽緊張局勢方面的任何進展
- 週五的美國CPI發布以及通脹是否超過預期的3.3%年增率
這些事件將共同塑造對聯儲會政策、能源市場和美元下一步走勢的預期。
欲了解更多有關央行和市場的背景，請探索財政政策如何運作及其如何塑造宏觀趨勢。
