Trong giao dịch hợp đồng tương lai Toobit, lệnh chốt lời (TP) và cắt lỗ (SL) là những công cụ quan trọng để quản lý rủi ro và đảm bảo lợi nhuận. Tuy nhiên, đôi khi lệnh của bạn có thể không được thực hiện ngay cả khi giá thị trường đạt đến mức TP hoặc SL đã đặt trước, và việc thanh lý vẫn xảy ra.
Điều này có thể do nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm loại giá kích hoạt, loại giá đặt lệnh, biến động thị trường, độ sâu sổ lệnh, khối lượng lệnh và mức ký quỹ đủ. Hiểu cách hoạt động của lệnh TP/SL có thể giúp bạn tối ưu hóa chiến lược giao dịch và quản lý rủi ro tốt hơn.
Giá kích hoạt TP/SL ≠ Giá đặt lệnh ≠ Giá khớp lệnh. Việc hiểu rõ cách hoạt động của lệnh TP/SL là rất quan trọng. Đối với lệnh thị trường, hệ thống sẽ đặt lệnh ở mức giá tốt nhất hiện có trên thị trường, và giá khớp cuối cùng sẽ phụ thuộc vào điều kiện thị trường.
Bài viết này sẽ phân tích các lý do phổ biến khiến lệnh TP/SL có thể không được thực hiện hoặc chỉ được khớp một phần, giúp bạn hiểu rõ hơn cơ chế và tối ưu hóa chiến lược giao dịch. Dưới đây là phần giải thích chi tiết về ba tình huống phổ biến khi lệnh chốt lời hoặc cắt lỗ không được thực hiện đầy đủ.
1. Giá kích hoạt TP/SL chưa được kích hoạt
Lệnh TP/SL chỉ được gửi ra thị trường sau khi giá kích hoạt được đạt tới thành công. Khi đặt lệnh TP/SL, bạn có thể chọn giữa hai loại giá kích hoạt:
-
Giá cuối cùng
-
Giá đánh dấu (Mark price)
Bạn có thể xem cả hai loại giá này trên biểu đồ nến và chuyển đổi giữa chúng để so sánh biến động giá trong quá khứ. Nếu giá kích hoạt được chọn không bao giờ đạt đến mức kích hoạt đã đặt, lệnh TP/SL sẽ không được kích hoạt.
Ví dụ: Giả sử bạn mở một vị thế mua hợp đồng tương lai vĩnh viễn ETHUSDT với giá vào trung bình là 2.300 USDT.
Bạn đặt:
Giá kích hoạt TP: 2.500 USDT
Loại kích hoạt: Giá đánh dấu
Giá đặt lệnh TP: 2.500 USDT
Nếu giá cuối cùng tăng vượt 2.500 USDT trong chốc lát rồi giảm nhanh, nhưng giá đánh dấu không bao giờ đạt 2.500 USDT, lệnh TP sẽ không được kích hoạt.
Do đó, không có lệnh TP nào được gửi ra thị trường và vị thế vẫn được giữ nguyên.
2. Lệnh giới hạn không được khớp
Có hai loại lệnh TP/SL:
-
Lệnh thị trường: Khi được kích hoạt, các lệnh này sẽ được đặt ở mức giá thị trường tốt nhất hiện có, giúp bạn thực hiện giao dịch nhanh chóng.
-
Lệnh giới hạn: Khi được kích hoạt, các lệnh này sẽ được đặt ở mức giá bạn đã chọn (mức giá mua cao nhất hoặc giá bán thấp nhất mà bạn chấp nhận).
Theo mặc định, lệnh TP/SL được đặt là lệnh thị trường, nhưng bạn có thể chọn đặt chúng là lệnh giới hạn.
Để tăng khả năng khớp lệnh giới hạn TP/SL:
-
Đặt giá mua giới hạn cao hơn một chút so với giá kích hoạt
-
Đặt giá bán giới hạn thấp hơn một chút so với giá kích hoạt
Ví dụ:
Giả sử bạn mở một vị thế mua hợp đồng tương lai vĩnh viễn ETHUSDT tại 2.300 USDT và đặt:
Giá kích hoạt SL: 2.290 USDT
Loại kích hoạt: Giá cuối cùng
Loại lệnh SL: Lệnh giới hạn
Giá giới hạn: 2.290 USDT
Khi giá cuối cùng giảm xuống 2.290 USDT, lệnh SL được kích hoạt và hệ thống sẽ đặt lệnh bán giới hạn ở mức 2.290 USDT.
Tuy nhiên, nếu thị trường biến động mạnh và giá giảm nhanh, lệnh có thể không được khớp hoàn toàn vì có thể không đủ người mua ở mức 2.290 USDT.
Để tăng khả năng khớp lệnh, bạn có thể đặt giá giới hạn thấp hơn, chẳng hạn 2.288 USDT. Điều này giúp tăng khả năng lệnh được khớp thành công sau khi kích hoạt.
3. Lệnh bị giới hạn bởi quy mô vị thế và mức độ ưu tiên khớp lệnh
Tất cả các lệnh phải tuân thủ giới hạn kích thước lệnh tối đa và có đủ ký quỹ. Nếu lệnh vượt quá kích thước tối đa hoặc thiếu ký quỹ tại thời điểm kích hoạt, lệnh có thể không được đặt.
Sau khi lệnh TP/SL được kích hoạt, nó sẽ được khớp theo cơ chế của hệ thống khớp lệnh của sàn giao dịch dựa trên:
-
Ưu tiên theo giá
-
Ưu tiên theo thời gian
Các lệnh có mức giá tốt hơn sẽ được khớp trước. Nếu nhiều lệnh có cùng mức giá, lệnh được đặt sớm hơn sẽ có ưu tiên khớp trước.
Do đó, ngay cả khi lệnh TP/SL của bạn được kích hoạt thành công và gửi ra thị trường, nó vẫn có thể chỉ được khớp một phần hoặc không được khớp nếu:
-
Thanh khoản thị trường không đủ
-
Các lệnh khác có mức ưu tiên khớp cao hơn
-
Thị trường biến động quá nhanh
Tóm lại, việc lệnh TP/SL có được thực hiện đầy đủ hay không phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm loại giá kích hoạt, loại lệnh, độ biến động thị trường, thanh khoản sổ lệnh, kích thước lệnh và mức ký quỹ hiện có. Để cải thiện độ tin cậy khi thực hiện và quản lý rủi ro giao dịch tốt hơn, bạn nên lựa chọn cẩn thận loại kích hoạt TP/SL và các thông số lệnh phù hợp với điều kiện thị trường hiện tại.
