Hợp đồng tương lai vĩnh cửu | Giá chỉ số trong giao dịch tương lai là gì?

1. Giá chỉ số là gì?

Giá chỉ số đại diện cho giá thị trường giao ngay của tài sản cơ sở. Giá này được tính bằng cách sử dụng giá từ nhiều sàn giao dịch giao ngay lớn và áp dụng trọng số tương ứng đã được cấu hình.

Giá chỉ số là một thành phần quan trọng của Giá đánh dấu. Bằng cách tổng hợp giá từ nhiều thị trường giao ngay, giá chỉ số giúp giảm tác động của biến động giá hoặc các điều kiện thị trường bất thường trên bất kỳ sàn giao dịch riêng lẻ nào, đồng thời cung cấp một mức tham chiếu ổn định và đáng tin cậy hơn cho giao dịch Futures.

Do giá giao ngay có thể khác nhau giữa các sàn giao dịch, Giá chỉ số có thể khác với giá giao ngay được hiển thị trên từng sàn giao dịch cụ thể.

 

2. Giá chỉ số bao gồm những yếu tố nào?

Giá chỉ số của Toobit chủ yếu được xác định bởi các yếu tố sau:

• Giá giao ngay: Giá giao ngay theo thời gian thực của tài sản cơ sở được thu thập từ nhiều sàn giao dịch tiền mã hóa lớn.

• Giá tương đương USDT: Đối với các cặp giao dịch giao ngay được báo giá bằng các loại tiền tệ khác USDT, Toobit chuyển đổi giá sang giá trị tương đương USDT bằng cách sử dụng tỷ giá hối đoái theo thời gian thực.

• Trọng số sàn giao dịch: Mỗi nguồn giá được gán một trọng số dựa trên mức độ hoạt động của thị trường, sau đó được sử dụng để tính Giá chỉ số cuối cùng.

Các thành phần chỉ số của Toobit được lấy từ nhiều sàn giao dịch tiền mã hóa lớn, bao gồm nhưng không giới hạn ở Toobit, Binance, OKX, Bybit, Bitget, Coinbase, KuCoin và MEXC. Tùy thuộc vào điều kiện thị trường của từng cặp giao dịch, Toobit có thể lựa chọn các nguồn giá và cặp giao dịch khác nhau, bao gồm các cặp được báo giá bằng USDT, USDC và USD.

Bạn có thể truy cập trang thông tin chỉ số để xem Giá chỉ số và các nguồn giá cho từng cặp giao dịch.

Toobit có thể điều chỉnh các thành phần chỉ số và trọng số của chúng dựa trên điều kiện thị trường. Những thay đổi này có thể được thực hiện mà không cần thông báo trước.

 

3. Giá chỉ số được tính như thế nào?

3.1 Thu thập giá từ các sàn giao dịch

Toobit lấy giá giao ngay theo thời gian thực từ nhiều sàn giao dịch tiền mã hóa lớn để cung cấp dữ liệu thị trường chính xác và đáng tin cậy.

3.2 Tính trọng số sàn giao dịch

Toobit lựa chọn các nguồn giá phù hợp cho từng cặp giao dịch dựa trên điều kiện thị trường và gán trọng số tương ứng cho mỗi nguồn.

Tổng trọng số của tất cả các nguồn giá bằng 100%.

3.3 Tính Giá chỉ số

Công thức cơ bản là:

Giá chỉ số = (Giá giao ngay của sàn giao dịch A × Trọng số của sàn giao dịch A) + (Giá giao ngay của sàn giao dịch B × Trọng số của sàn giao dịch B) + ... + (Giá giao ngay của sàn giao dịch X × Trọng số của sàn giao dịch X)

3.4 Ví dụ

Ví dụ:

Lấy BTCUSDT làm ví dụ, giả sử tại một thời điểm nhất định, các thành phần chỉ số, giá thành phần và tỷ trọng của chúng như sau:

 

 

Trong ví dụ này, Giá chỉ số BTCUSDT là $80,052.95, được tính như sau:

Giá chỉ số = ($80,046 × 20%) + ($80,048 × 15%) + ($80,056 × 20%) + ($80,058 × 15%) + ($80,060 × 15%) + ($80,051 × 15%)

= $80,052.95

 

4. Cơ chế bảo vệ giá

Để giảm tác động của giá bất thường, dữ liệu chậm trễ và các vấn đề kết nối với sàn giao dịch đối với Giá chỉ số, Toobit giám sát các nguồn giá của mình và có thể áp dụng các biện pháp bảo vệ giá khi cần thiết.

4.1 Lọc giá bất thường

• Nếu giá giao ngay từ bất kỳ sàn giao dịch nào chênh lệch hơn 5% so với giá trung vị của tất cả các nguồn, giá đó sẽ bị loại khỏi phép tính Giá chỉ số. Giá đó sẽ được đưa vào lại khi mức chênh lệch giảm xuống trong phạm vi 5% so với giá trung vị.

• Khi tính giá trung vị, tất cả các sàn giao dịch có tỷ trọng khác 0 đều được đưa vào, bất kể chúng có tạm thời bị loại khỏi phép tính Giá chỉ số hay không. Trong những trường hợp cực đoan, nếu giá giao ngay của tất cả các sàn giao dịch đều chênh lệch hơn 5% so với giá trung vị, tỷ trọng của các sàn giao dịch bị loại sẽ dần được phân bổ lại cho các sàn giao dịch còn lại được đưa vào cho đến khi chỉ còn một sàn giao dịch. Các sàn giao dịch có mức chênh lệch lớn hơn so với giá trung vị sẽ bị loại trước.

4.2 Vấn đề cập nhật dữ liệu

Nếu Toobit không thể nhận dữ liệu từ một nguồn giá hoặc nguồn đó chưa cập nhật dữ liệu trong hơn 10 phút, tỷ trọng của nguồn đó sẽ tạm thời được đặt về 0.

Nếu giá từ một nguồn chênh lệch hơn 5% so với giá trung vị, nguồn đó cũng có thể tạm thời bị loại khỏi phép tính Giá chỉ số.

4.3 Điều kiện thị trường cực đoan

Trong điều kiện thị trường cực đoan, thanh khoản thị trường bất thường hoặc những gián đoạn nghiêm trọng ảnh hưởng đến các nguồn giá, Toobit có thể điều chỉnh các nguồn giá, tỷ trọng hoặc các tham số liên quan khác được sử dụng để tính Giá chỉ số nhằm duy trì tính ổn định và độ tin cậy của chỉ số.

 

5. Cơ chế "bảo vệ Giá cuối cùng"

Khi không thể có được một tham chiếu ổn định và đáng tin cậy cho Giá chỉ số và Giá đánh dấu, Toobit có thể kích hoạt cơ chế "bảo vệ Giá cuối cùng" cho đến khi các điều kiện bình thường được khôi phục.

Theo cơ chế này, Giá chỉ số sẽ được cập nhật tạm thời dựa trên giá giao dịch mới nhất của hợp đồng tương lai trong một phạm vi nhất định. Giá chỉ số đã điều chỉnh sau đó được sử dụng làm giá tham chiếu để tính Giá đánh dấu, P&L chưa thực hiện và các mức thông báo thanh lý.

Cơ chế này giúp giảm rủi ro thanh lý không cần thiết trong điều kiện thị trường bất thường.

 

Câu hỏi thường gặp

1. Sự khác biệt giữa Giá chỉ số và Giá cuối cùng là gì?

Giá cuối cùng phản ánh giá thực hiện thực tế trên thị trường Hợp đồng tương lai Toobit, trong khi Giá chỉ số là giá tham chiếu được tính dựa trên giá Spot từ nhiều sàn giao dịch tiền mã hóa lớn. Do đó, hai mức giá này có thể khác nhau.

2. Giá chỉ số có ảnh hưởng đến việc thanh lý không?

Có, nhưng theo cách gián tiếp. Giá chỉ số là một thành phần quan trọng trong việc tính Giá đánh dấu. Vì Giá đánh dấu được sử dụng để tính P&L chưa thực hiện và xác định liệu một vị thế có nên bị thanh lý hay không, Giá chỉ số có thể gián tiếp ảnh hưởng đến việc đánh giá rủi ro vị thế.

3. Giá chỉ số có luôn khớp với giá thị trường Spot không?

Không nhất thiết. Giá chỉ số được tính bằng cách lấy trọng số giá từ nhiều thị trường Spot, nên có thể khác với giá Spot hiển thị trên từng sàn giao dịch riêng lẻ.

4. Tại sao Giá chỉ số của Toobit có thể khác với các sàn giao dịch khác?

Các sàn giao dịch khác nhau có thể sử dụng các nguồn giá, thành phần chỉ số, trọng số và phương pháp tính toán khác nhau. Do đó, Giá chỉ số có thể khác nhau giữa các nền tảng.

Vui lòng tham khảo Giá chỉ số được hiển thị trên nền tảng Toobit.

 

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm và Cảnh báo rủi ro

Các hướng dẫn giao dịch, thông tin và ví dụ do Toobit cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, không cấu thành lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc giao dịch. Giao dịch tiền mã hóa tiềm ẩn những rủi ro đáng kể và có thể dẫn đến mất tiền. Thông tin và ví dụ được cung cấp chỉ mang tính tham khảo và không đảm bảo bất kỳ khoản lợi nhuận nào. Vui lòng tự nghiên cứu, tìm hiểu đầy đủ về các sản phẩm liên quan và những rủi ro đi kèm, đồng thời đưa ra quyết định giao dịch dựa trên khả năng chịu rủi ro của bạn. Toobit không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ quyết định giao dịch nào được đưa ra dựa trên thông tin này hoặc bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ các quyết định đó.