Đồng đô la giữ gần như không đổi khi thị trường cân nhắc rủi ro ngừng bắn Iran và cú sốc nguồn cung dầu
Đồng đô la Mỹ giao dịch ổn định vào thứ Năm khi các nhà đầu tư đánh giá sự ổn định của lệnh ngừng bắn mong manh kéo dài hai tuần giữa Hoa Kỳ và Iran, trong khi sự gián đoạn một phần trong vận chuyển qua eo biển Hormuz giữ giá dầu ở mức cao và làm dấy lên lo ngại về lạm phát.
Căng thẳng ngừng bắn và tắc nghẽn Hormuz hỗ trợ giá năng lượng
Lệnh ngừng bắn gặp căng thẳng sau khi Tehran cáo buộc cả Washington và Israel vi phạm các điều khoản của thỏa thuận, làm dấy lên nghi ngờ về độ bền vững của nó và nguy cơ leo thang trở lại.
Hoạt động hàng hải qua eo biển Hormuz vẫn bị hạn chế một phần, với các tàu vẫn cần giấy phép đặc biệt để đi qua. Các công ty vận tải biển cho biết họ đang chờ hướng dẫn rõ ràng hơn trước khi khôi phục hoạt động đầy đủ.
Tắc nghẽn tại eo biển — một hành lang xử lý gần 21% tiêu thụ chất lỏng dầu mỏ toàn cầu, theo Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ — đã gây ra sự gián đoạn lớn nhất đối với dòng chảy dầu và khí đốt toàn cầu trong ít nhất năm tuần. Với việc vận chuyển vẫn bị hạn chế, các nhà phân tích dự đoán giá năng lượng sẽ duy trì ở mức cao, làm gia tăng áp lực lạm phát rộng hơn mà các ngân hàng trung ương đang theo dõi chặt chẽ.
Các đồng tiền chính ít thay đổi; yên yếu đi trước phát biểu của Ueda
Chỉ số đô la giảm 0,01% xuống 99,05. Đồng euro tăng 0,01% lên $1,1663 và bảng Anh tăng 0,01% lên $1,3393.
Đồng yên yếu đi 0,13% xuống 158,8 mỗi đô la, giảm bớt mức tăng trước đó sau thông báo ngừng bắn. Các nhà phân tích chỉ ra kỳ vọng rằng chính sách tài khóa của Nhật Bản có thể trở nên dễ chịu hơn khi căng thẳng khu vực tiếp tục.
Dữ liệu từ Tokyo Tanshi cho thấy các hoán đổi chỉ số qua đêm định giá khoảng 55% khả năng Ngân hàng Nhật Bản sẽ tăng lãi suất vào cuối tháng này. Tuy nhiên, nếu lệnh ngừng bắn xấu đi và rủi ro địa chính trị leo thang, thị trường có thể giảm bớt kỳ vọng về động thái vào tháng Tư, có thể gây áp lực giảm thêm đối với đồng yên.
Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda dự kiến sẽ phát biểu trước quốc hội vào lúc 0415 GMT, với các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ bất kỳ dấu hiệu nào của sự thay đổi diều hâu có thể thắt chặt điều kiện tài chính toàn cầu bằng cách rút thanh khoản và đẩy chi phí vay lên.
Tập trung vào lạm phát chuyển sang dữ liệu PCE của Hoa Kỳ
Sự chú ý sau đó trong phiên sẽ chuyển sang chi tiêu cá nhân tháng Hai của Hoa Kỳ và chỉ số lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang, chỉ số PCE deflator. Bản phát hành sẽ cung cấp cái nhìn chính thức đầu tiên về cách chi phí năng lượng cao hơn đang ảnh hưởng đến giá tiêu dùng.
Một cuộc thăm dò của Reuters với các nhà kinh tế dự báo chỉ số PCE tăng 0,4% so với tháng trước. Một con số mạnh hơn dự kiến có thể làm tăng áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang để giữ lãi suất ở mức cao lâu hơn, có thể khiến các nhà đầu tư rút lui khỏi các tài sản nhạy cảm với rủi ro và củng cố sự hỗ trợ cho đồng đô la.
Hợp đồng tương lai quỹ Fed, như được phản ánh bởi công cụ CME FedWatch, hiện ngụ ý xác suất 68% rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tiếp theo, tăng từ 50% một tuần trước đó, nhấn mạnh sự không chắc chắn ngày càng tăng về lạm phát và triển vọng tăng trưởng của Hoa Kỳ.
Các nhà phân tích cho biết cặp đô la-yên có thể duy trì trong phạm vi trước dữ liệu và phát biểu của Ueda, mặc dù một số liệu lạm phát mạnh của Hoa Kỳ có thể kích hoạt sự phục hồi mới của đồng đô la so với đồng tiền Nhật Bản.
Động lực trú ẩn an toàn và định vị thị trường rộng hơn
Biến động tiền tệ vẫn được định hình bởi sự tương tác của rủi ro địa chính trị và kỳ vọng lãi suất thay đổi. Trong các giai đoạn trước của xung đột, đồng đô la đã nhận được sự hỗ trợ từ vị thế của Hoa Kỳ như một nhà xuất khẩu năng lượng ròng, điều này khiến nó ít bị tổn thương hơn so với nhiều đồng tiền khác trước sự gián đoạn nguồn cung.
Lịch sử cho thấy, các giai đoạn được đánh dấu bởi lạm phát gia tăng và bất ổn địa chính trị đã thúc đẩy các nhà đầu tư đánh giá lại các tài sản có nguồn cung hữu hạn hoặc được coi là nơi lưu trữ giá trị ngoài hệ thống tài chính truyền thống, đặc biệt khi niềm tin vào sức mua của tiền pháp định suy yếu. Bối cảnh đó đang định hình dòng chảy qua cả tài sản trú ẩn truyền thống và một phần của không gian tài sản kỹ thuật số.
Các đồng tiền liên kết hàng hóa và kỹ thuật số biến động
Trong số các đồng tiền liên kết hàng hóa, đô la Úc giảm 0,13% xuống $0,7033, trong khi đô la New Zealand tăng 0,07% lên $0,5826, phản ánh tâm lý rủi ro thận trọng mặc dù giá năng lượng cao.
Trong tiền điện tử, bitcoin giảm 0,61% xuống $70,944.20 và ethereum giảm 1,35% xuống $2,180.21, khi các nhà đầu tư vẫn cảnh giác với những bất ngờ chính sách tiềm ẩn và sự biến động do động lực ngừng bắn không chắc chắn và quyết định của ngân hàng trung ương.
Rủi ro biến động tăng khi các câu chuyện địa chính trị và chính sách hội tụ
Các nhà tham gia thị trường thấy khả năng ngày càng tăng của những biến động giá mạnh, đột ngột trên các loại tiền tệ, hàng hóa và tài sản rủi ro trong những tuần tới. Hòa bình không ổn định ở Trung Đông, cùng với các phản ứng không thể đoán trước của ngân hàng trung ương đối với lạm phát dai dẳng, đã tạo ra một bối cảnh mà tâm lý có thể thay đổi nhanh chóng và vốn có thể chuyển dịch giữa các loại tài sản trong thời gian ngắn.
Lo lắng về tác động của lạm phát đối với bitcoin? Xem cách các xu hướng vĩ mô định hình tiền điện tử trong hướng dẫn triển vọng thị trường này.
