Đồng đô la Mỹ ổn định vào thứ Năm sau một đợt bán tháo rộng rãi, khi các nhà giao dịch cân nhắc độ bền vững của lệnh ngừng bắn giữa Washington và Tehran và chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ có thể định hình lại kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Kiểm tra lần cuối, Chỉ số Đô la Mỹ đứng ở mức 99,07. Đồng euro giảm 0,01% xuống còn 1,1661 đô la, trong khi đồng bảng Anh tăng 0,01% lên 1,3393 đô la. Đồng yên Nhật suy yếu 0,15% xuống còn 158,81 mỗi đô la, trả lại một phần lợi nhuận trước đó.
Dầu tăng khi giao thông qua Hormuz vẫn bị hạn chế
Lệnh ngừng bắn đã không làm dịu đi căng thẳng khu vực. Giao tranh tiếp tục ở Lebanon giữa Israel và Hezbollah do Iran hậu thuẫn, trong khi Tehran cáo buộc cả Israel và Hoa Kỳ vi phạm các điều khoản ngừng bắn.
Vận chuyển qua eo biển Hormuz vẫn bị hạn chế đối với các tàu có giấy phép đặc biệt, tạo ra các nút thắt hậu cần và đẩy giá dầu thô tăng 3,45%. Hoa Kỳ, hiện là nước xuất khẩu năng lượng ròng, được coi là ít bị ảnh hưởng bởi giá dầu cao hơn so với các nước nhập khẩu lớn ở châu Âu và châu Á, nhưng sự gián đoạn đã làm rung chuyển thị trường năng lượng toàn cầu.
Các nhà giao dịch cảnh báo rằng bất kỳ sự đổ vỡ nào trong lệnh ngừng bắn có thể đẩy giá dầu thô vượt qua mức đỉnh gần đây là 91 đô la mỗi thùng, làm gia tăng áp lực lạm phát toàn cầu và làm phức tạp chính sách tiền tệ, đặc biệt là đối với các nền kinh tế nhập khẩu năng lượng.
Con đường của Fed tập trung trước dữ liệu lạm phát PCE
Sự chú ý đang chuyển sang dữ liệu chi tiêu cá nhân và chỉ số giá PCE của Mỹ dự kiến công bố vào cuối ngày thứ Năm, với chỉ số giá PCE cốt lõi dự kiến cho thấy lạm phát hàng năm giữ ở mức 2,8%. Một kết quả như vậy sẽ nhấn mạnh áp lực giá cơ bản dai dẳng và có thể thu hẹp không gian của Fed để cắt giảm lãi suất.
Chủ tịch Fed Jerome Powell đã nhắc lại lập trường phụ thuộc vào dữ liệu. Một kết quả lạm phát mạnh hơn dự kiến có thể trì hoãn bất kỳ kế hoạch cắt giảm lãi suất nào và hỗ trợ đồng đô la bằng cách giữ cho lợi suất của Mỹ tương đối hấp dẫn. Theo Công cụ CME FedWatch, thị trường hiện định giá khả năng 62% cắt giảm lãi suất vào cuộc họp tháng Sáu, một xác suất có thể thay đổi nhanh chóng sau dữ liệu.
Dữ liệu trong nước gần đây bổ sung cho trường hợp kiên nhẫn. Chỉ số PMI sản xuất ISM tăng lên 50,3, báo hiệu sự mở rộng đầu tiên trong lĩnh vực nhà máy của Mỹ trong 16 tháng và cung cấp cho Fed thêm lý do để duy trì lập trường hạn chế cho đến khi lạm phát được kiểm soát chặt chẽ hơn.
Kỳ vọng chính sách của Nhật Bản và biến động của đồng yên
Tại Nhật Bản, sự giảm giá của đồng yên diễn ra khi kỳ vọng lãi suất tiếp tục phát triển. Dữ liệu từ Tokyo Tanshi đưa ra xác suất tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản vào cuối tháng này là 55%, với tâm lý thay đổi sau thông báo ngừng bắn.
Các nhà phân tích tại Matsui Securities cảnh báo rằng triển vọng chính sách của Nhật Bản có thể thay đổi nhanh chóng nếu lệnh ngừng bắn sụp đổ, có thể định hình lại kỳ vọng cho cuộc họp tháng Tư của BOJ. Thống đốc BOJ Kazuo Ueda nói với các nhà lập pháp rằng lãi suất thực vẫn dưới 0 và mô tả điều kiện tài chính là dễ dàng.
Chỉ số niềm tin tiêu dùng của Nhật Bản giảm trong tháng Ba lần đầu tiên trong ba tháng, báo hiệu sự lạc quan của hộ gia đình giảm sút trong bối cảnh bất ổn địa chính trị.
Một sự thay đổi tiềm năng của BOJ mang lại những tác động toàn cầu. Các nhà giao dịch Nhật Bản nắm giữ hơn 1 nghìn tỷ đô la nợ chính phủ Mỹ. Một sự tăng lãi suất trong nước có thể khuyến khích hồi hương vốn, thúc đẩy bán trái phiếu kho bạc Mỹ, đẩy lợi suất của Mỹ cao hơn và lan rộng ra các loại tài sản toàn cầu.
Tái phân bổ rủi ro dưới áp lực địa chính trị
Tổng thống Trump cho biết lực lượng hải quân, không quân và mặt đất của Mỹ sẽ vẫn được triển khai xung quanh Iran cho đến khi lệnh ngừng bắn được tuân thủ hoàn toàn, nhấn mạnh tính chất mong manh của việc ngừng bắn.
Cuộc xung đột kéo dài năm tuần đã làm gián đoạn dòng chảy hàng hải và để lại cho Iran đòn bẩy trên các tuyến năng lượng quan trọng. Các nhà tham gia thị trường đang theo dõi chặt chẽ các dấu hiệu suy thoái của lệnh ngừng bắn, coi bất kỳ sự leo thang nào là tín hiệu để cắt giảm tiếp xúc với các tài sản đầu cơ hơn và chuyển sang các tài sản mang lại lợi suất hoặc phòng ngừa địa chính trị.
Những dòng chảy chéo này đang thúc đẩy sự tái phân bổ vốn rộng rãi hơn khỏi các tài sản phụ thuộc vào lãi suất thấp và hướng tới những tài sản được coi là kiên cường hơn dưới điều kiện lãi suất cao hơn và biến động cao hơn.
Biến động trong hàng hóa và tiền tệ kỹ thuật số
Trên thị trường tiền tệ rộng hơn, đồng đô la Úc giảm 0,06% xuống còn 0,7039 đô la, trong khi đồng đô la New Zealand tăng 0,17% lên 0,5832 đô la.
Trong tài sản kỹ thuật số, bitcoin giao dịch giảm 0,49% ở mức 71.030,07 đô la và ethereum giảm 1,06% xuống còn 2.186,50 đô la, khi các nhà giao dịch cân nhắc rủi ro lãi suất cao hơn và bối cảnh địa chính trị so với nhu cầu liên tục đối với các tài sản thay thế.
Tự hỏi làm thế nào những thay đổi vĩ mô như thế này định hình tiền điện tử? Tìm hiểu cách chính sách tài khóa ảnh hưởng đến thị trường và quyết định giao dịch của bạn.
