Đòn bẩy cao luôn nhận được nhiều sự chú ý vì nó cho phép nhà giao dịch kiểm soát các vị thế lớn hơn với ít vốn hơn. Sự linh hoạt này có thể tạo ra cơ hội, nhưng đồng thời cũng làm tăng chi phí của những quyết định sai lầm. Trên Toobit, đòn bẩy là một công cụ giao dịch hợp đồng tương lai được thiết kế nhằm mang lại sự linh hoạt cho nhà giao dịch, chứ không phải để thay thế cho việc lập kế hoạch.
Những giao dịch sử dụng đòn bẩy hiệu quả nhất hiếm khi bắt đầu bằng chính mức đòn bẩy. Thay vào đó, chúng bắt đầu từ một ý tưởng thị trường, một mức rủi ro xác định rõ ràng và sự hiểu biết rõ ràng về điều gì sẽ chứng minh rằng ý tưởng đó là sai. Khi những yếu tố này đã được thiết lập, đòn bẩy mới trở thành phương tiện để thực hiện giao dịch, chứ không phải lý do để thực hiện giao dịch đó.
Đòn bẩy thực sự thay đổi điều gì
Đòn bẩy thay đổi mức độ tiếp xúc thị trường mà ký quỹ của bạn kiểm soát. Thay vì phải cam kết toàn bộ giá trị của một vị thế, bạn chỉ cần đặt một phần nhỏ làm tài sản đảm bảo. Điều này cũng có nghĩa là mỗi biến động giá sẽ tác động mạnh hơn đến lợi nhuận hoặc thua lỗ chưa thực hiện của bạn.
Điều quan trọng cần nhớ là đòn bẩy không khiến thị trường trở nên dễ dự đoán hơn. Nó đơn giản chỉ làm tăng độ nhạy cảm của vị thế bạn nắm giữ. Một giao dịch thành công khi không dùng đòn bẩy vẫn có thể thất bại khi sử dụng đòn bẩy nếu quy mô vị thế quá lớn hoặc không đủ dư địa cho những biến động thị trường thông thường.
Một cách hữu ích để suy nghĩ về đòn bẩy là thông qua phép tính đơn giản. Ở mức đòn bẩy 100x, một biến động bất lợi khoảng 1% có thể xóa sạch phần lớn số ký quỹ bạn đã đặt, chưa kể đến các yêu cầu về ký quỹ duy trì, phí giao dịch và phí tài trợ. Kết quả chính xác phụ thuộc vào loại hợp đồng và quy định của sàn giao dịch, nhưng bài học thì phổ quát: Đòn bẩy càng cao, biên an toàn càng hẹp.
Chính vì vậy, các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm thường làm ngược lại. Họ xác định trước số tiền họ sẵn sàng mất, tính toán kích thước vị thế, xác định rõ mức giá vô hiệu hóa giao dịch, và chỉ sau đó mới điều chỉnh mức đòn bẩy. Thanh trượt đòn bẩy nên là một trong những quyết định cuối cùng, chứ không phải đầu tiên.
Hãy bắt đầu từ thị trường, đừng bắt đầu từ hệ số nhân
Một trong những sai lầm dễ mắc nhất là tập trung vào đòn bẩy trước khi xem xét bản thân thị trường. Không phải mọi hợp đồng tương lai đều vận hành giống nhau. Một cặp tiền thanh khoản cao, một thị trường yên ắng và một altcoin biến động mạnh có thể tạo ra những điều kiện giao dịch rất khác biệt, ngay cả khi mức đòn bẩy được áp dụng là như nhau.
Trước khi mở vị thế trên Hợp đồng Tương lai Toobit, hãy dành vài phút để xem lại hợp đồng, diễn biến giá gần đây và cấu trúc tổng thể của thị trường. Hãy tự hỏi điều gì đang thúc đẩy xu hướng giá và liệu mức biến động hiện tại có hỗ trợ ý tưởng giao dịch của bạn hay không.
Bối cảnh thị trường quan trọng hơn nhiều so với nhận thức của đa số nhà giao dịch. Một thống kê gần đây từ CoinMarketCap cho thấy Bitcoin giao dịch quanh mức 59.652 USD, với vốn hóa thị trường khoảng 1,196 nghìn tỷ USD và khối lượng giao dịch 24 giờ vào khoảng 15 tỷ USD. Ngay cả trong một thị trường có mức thanh khoản như vậy, giá vẫn có thể biến động mạnh khi xuất hiện tin tức vĩ mô hoặc các yếu tố kích thích bất ngờ. Đòn bẩy cao sẽ để lại ít dư địa hơn cho những biến động này so với kỳ vọng của hầu hết nhà giao dịch.
Khi bạn đã xác định được tài sản muốn giao dịch, hãy xây dựng vị thế dựa trên một luận điểm rõ ràng. Thiết lập này dựa trên sự tiếp diễn xu hướng, một cú breakout, một đợt pullback hay phản ứng trước tin tức? Quan trọng hơn, hãy xác định trước điểm nào sẽ khiến giao dịch trở nên vô hiệu trước khi đặt lệnh. Nếu bạn chỉ nhận ra điều này sau khi đã vào lệnh, thì đòn bẩy đã bắt đầu đưa ra quyết định thay bạn rồi.
Xây dựng giao dịch từng bước một
Một vị thế sử dụng đòn bẩy nên giống như một danh sách kiểm tra (checklist), chứ không phải một canh bạc.
Hãy bắt đầu bằng cách nạp tiền vào tài khoản hợp đồng tương lai và chọn hợp đồng phù hợp với chiến lược của bạn. Sau đó, chọn chế độ ký quỹ, xác định bạn sẽ giao dịch theo chiều mua hay bán, chọn loại lệnh, điều chỉnh mức đòn bẩy và cuối cùng xác định kích thước vị thế.
Mỗi quyết định đều dựa trên quyết định trước đó. Mục tiêu không chỉ đơn thuần là dự đoán đúng hướng đi của thị trường, mà là xây dựng một vị thế có thể chịu đựng được những biến động thị trường thông thường mà không phải mạo hiểm nhiều vốn hơn mức bạn dự định.
Việc thực hiện lệnh cũng đáng được lưu ý. Lệnh thị trường có thể hữu ích khi tốc độ là ưu tiên hàng đầu, nhưng có thể dẫn đến trượt giá trong điều kiện thị trường biến động mạnh. Lệnh giới hạn giúp bạn kiểm soát tốt hơn mức giá vào lệnh, mặc dù lệnh có thể không khớp nếu thị trường di chuyển ngược lại. Với đòn bẩy cao, ngay cả những chênh lệch nhỏ về giá vào lệnh cũng có thể ảnh hưởng đáng kể đến khoảng cách giữa vị thế của bạn và mức thanh lý.
Ưu tiên quản lý rủi ro hơn là sự tự tin
Mọi giao dịch đều nên có các biện pháp kiểm soát rủi ro được thiết lập trước khi mở lệnh.
Một lệnh cắt lỗ, một mục tiêu chốt lời và mức thua lỗ tối đa được xác định trước sẽ giúp biến ý tưởng giao dịch thành một quy trình có thể lặp lại. Các thị trường biến động nhanh thường khiến nhà giao dịch đưa ra những quyết định cảm tính, nhưng kế hoạch giao dịch của bạn nên được thiết lập sẵn trước khi điều đó xảy ra.
Quy mô vị thế cũng quan trọng không kém mức đòn bẩy. Một nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy tương đối thấp vẫn có thể chấp nhận rủi ro quá mức nếu mở vị thế quá lớn, trong khi người khác sử dụng đòn bẩy cao hơn nhưng với vị thế nhỏ hơn nhiều có thể chỉ mạo hiểm một phần nhỏ trong tài khoản của mình.
Câu hỏi tốt hơn “Tôi có thể dùng đòn bẩy bao nhiêu?” chính là “Tôi sẵn sàng mất bao nhiêu nếu giao dịch này thất bại?”
Các cơ quan quản lý đã nhiều năm nhấn mạnh thực tế này. Cơ quan Quản lý Chứng khoán và Thị trường châu Âu (ESMA) liên tục báo cáo rằng phần lớn tài khoản bán lẻ bị thua lỗ khi giao dịch các sản phẩm phái sinh có đòn bẩy như CFD, với các báo cáo công bố thường cho thấy tỷ lệ thua lỗ dao động từ 74% đến 89%, tùy theo nhà cung cấp và giai đoạn báo cáo. Hợp đồng tương lai và CFD là hai sản phẩm khác nhau, nhưng chúng có đặc điểm rủi ro tương tự. Trong cả hai trường hợp, đòn bẩy có thể khuếch đại cả những giao dịch kỷ luật lẫn những sai lầm tốn kém.
Hiểu rõ về thanh lý trước khi bạn cần đến nó
Mọi nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy đều nên hiểu rõ về cơ chế thanh lý từ rất sớm, trước khi vị thế của họ tiến gần đến mức đó.
Nếu số dư ký quỹ khả dụng của bạn giảm xuống dưới mức yêu cầu, sàn giao dịch có thể tự động đóng vị thế để ngăn ngừa tổn thất thêm. Việc theo dõi tỷ lệ ký quỹ, số dư khả dụng và giá thanh lý sẽ giúp bạn hiểu rõ vị thế của mình còn bao nhiêu dư địa.
Nếu điều kiện thị trường thay đổi, việc bổ sung ký quỹ, giảm quy mô vị thế hoặc đóng một phần vị thế đều có thể giúp giảm áp lực. Những lựa chọn này dễ thực hiện nhất khi bạn vẫn còn dư địa. Chờ đến khi sắp bị thanh lý thường đồng nghĩa với việc phải đưa ra quyết định trong trạng thái căng thẳng thay vì tuân theo kế hoạch ban đầu.
Đòn bẩy cao không phải là độc quyền của Toobit. Nó được cung cấp rộng rãi trên toàn ngành hợp đồng tương lai tiền mã hóa. Ví dụ, tài liệu hướng dẫn Hợp đồng Tương lai USDⓈ-M của Binance mô tả mức đòn bẩy lên tới 125x, mặc dù mức tối đa này phụ thuộc vào loại hợp đồng, quy mô vị thế và trạng thái người dùng. Việc có sẵn không đồng nghĩa với khuyến nghị sử dụng. Trên thực tế, nhiều nhà giao dịch giàu kinh nghiệm cố ý sử dụng mức đòn bẩy thấp hơn nhiều so với mức tối đa, bởi vì bảo toàn vốn mới là yếu tố giúp họ duy trì hoạt động giao dịch lâu dài.
Xây dựng những thói quen hỗ trợ giao dịch tốt hơn
Đòn bẩy chỉ là một phần trong giao dịch hợp đồng tương lai thành công. Những thói quen bạn xây dựng xung quanh nó thường quan trọng hơn nhiều.
Hãy xem lại các giao dịch đã hoàn tất để đánh giá xem việc thực hiện có khớp với kế hoạch ban đầu hay không. So sánh mức rủi ro bạn dự kiến với kết quả thực tế. Theo thời gian, những lần xem xét này sẽ tiết lộ những mẫu hình khó phát hiện khi bạn đang giao dịch trực tiếp, chẳng hạn như vào lệnh quá sớm, đặt lệnh cắt lỗ quá sát hoặc tăng quy mô vị thế sau chuỗi thắng liên tiếp.
Bạn cũng nên tránh mở cùng lúc nhiều vị thế có đòn bẩy cao mà đều phụ thuộc vào cùng một biến động thị trường. Các cặp giao dịch khác nhau vẫn có thể phản ứng giống nhau trước một đợt tăng giá Bitcoin, một tin tức vĩ mô hay một sự kiện thanh khoản. Điều tưởng chừng như đa dạng hóa có thể nhanh chóng trở thành một vị thế lớn được trải rộng trên nhiều biểu đồ.
Mục tiêu là sự nhất quán, chứ không phải hành động liên tục.
Giao dịch với đòn bẩy theo một quy trình
Đòn bẩy cao mang lại cho nhà giao dịch hợp đồng tương lai sự linh hoạt hơn, nhưng linh hoạt không đồng nghĩa với an toàn. Những quy trình giao dịch vững chắc nhất bắt đầu từ phân tích thị trường, xác định rủi ro trước lợi nhuận và coi đòn bẩy là một công cụ chứ không phải mục tiêu.
Nếu bạn đang khám phá các thị trường, hãy bắt đầu bằng cách xem xét các hợp đồng có sẵn, xây dựng một kế hoạch giao dịch có cấu trúc và chỉ chọn mức đòn bẩy sau khi bạn đã xác định rõ mức rủi ro mà giao dịch này xứng đáng.
Thị trường luôn tạo ra cơ hội. Thách thức nằm ở chỗ đảm bảo quy trình giao dịch của bạn vẫn sẵn sàng khi cơ hội tiếp theo xuất hiện.
