Chỉ số Fear & Greed giảm xuống 25, báo hiệu sự thận trọng sâu sắc, trong khi Chỉ số Altcoin nhích lên 28.
Dòng tiền vào stablecoin cho thấy dấu hiệu phục hồi sớm, thêm vào $821.85M từ các nhà phát hành chính. USDT dẫn đầu với $546.36M dòng tiền ròng, tiếp theo là USDC’s $83.35M, nâng tổng cung stablecoin lên $267.27B.
Hoạt động ETF phản ánh sự thèm muốn có chọn lọc.
Vào ngày 11 tháng 11, Ethereum ETFs ghi nhận dòng tiền ra $107.1M, trong khi Ethereum ETFs thấy dòng tiền vào $524M. Solana ETFs thêm một lượng khiêm tốn $8M, mở rộng xu hướng tích lũy ổn định của họ.
Thị trường truyền thống
-
Wall Street: Dow Jones tăng 0.68%, S&P 500 thêm 0.06%, trong khi Nasdaq giảm 0.26%.
-
Trái phiếu và đô la: Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 0.47% lên 4.08%, khi Chỉ số Đô la Mỹ giảm 0.09% xuống 99.56.
-
Vàng: Giá giao ngay tăng 1.90% lên $4,205.08, được hỗ trợ bởi đồng đô la yếu hơn và lợi suất thấp hơn.
Vào thứ Tư, vốn hóa thị trường của Strategy's (MSTR) giảm xuống dưới giá trị của lượng Bitcoin mà họ nắm giữ. Tỷ lệ mNAV của họ (vốn hóa thị trường so với giá trị BTC) giảm xuống 0.99, khi cổ phiếu giảm 2.16% xuống mức định giá $65B, nắm giữ 641,692 BTC trị giá $65.05B với giá mua trung bình là $74,085.
Cập nhật chính sách vĩ mô
Phát triển thuế quan
Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent gợi ý rằng "các thông báo thuế quan lớn" sẽ được đưa ra trong vài ngày tới. Ông cũng xác nhận các cuộc thảo luận về một khoản hoàn thuế $2,000 cho các gia đình có thu nhập dưới $100K, dự kiến có hiệu lực vào đầu năm 2026.
Giải quyết đóng cửa chính phủ
Hạ viện đã thông qua một cuộc bỏ phiếu thủ tục để chấm dứt việc đóng cửa đang diễn ra, có khả năng mở cửa lại chính phủ hôm nay. Nhà Trắng xác nhận rằng dữ liệu lao động tháng Chín bị trì hoãn sẽ được công bố khi hoạt động trở lại.
Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang
Chủ tịch Fed New York John Williams tuyên bố Fed sẽ khởi động lại việc mua trái phiếu, đánh dấu sự kết thúc của việc thắt chặt định lượng và bắt đầu một giai đoạn mở rộng mới. Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic dự kiến sẽ nghỉ hưu vào ngày 28 tháng 2 năm 2026, báo hiệu sự thay đổi lãnh đạo sắp tới tại ngân hàng trung ương.
Điểm nổi bật của ngành
Morgan Stanley cảnh báo về 'mùa thu tiền điện tử'
Chiến lược gia Denny Galindo mô tả giai đoạn hiện tại của Bitcoin là "mùa thu" trong chu kỳ bốn năm của nó, khuyên các nhà đầu tư nên chốt lời trước khi có thể xảy ra "mùa đông". Ông lưu ý đến nhịp điệu lịch sử của Bitcoin là "ba lần tăng và một lần giảm", ngụ ý rằng một sự điều chỉnh có thể sắp xảy ra. "Mùa thu là mùa thu hoạch," ông nói, "câu hỏi là, bao lâu nữa mùa đông sẽ đến?"
Ẩn dụ này nhấn mạnh cách các chiến lược gia tổ chức hiện đang xem xét Bitcoin qua một lăng kính chu kỳ, vĩ mô tương tự như hàng hóa hoặc thị trường dựa trên thanh khoản.
Tâm lý kỹ thuật và quan điểm của KOL
Các nhà phân tích lưu ý rằng các đảo chiều nến hiện tại giống với hành động giá tháng 10 năm 2024, gợi ý về một sự phục hồi giữa chu kỳ có thể xảy ra. Tuy nhiên, một số KOL lập luận rằng mặc dù chính phủ đã mở cửa trở lại, thanh khoản thị trường vẫn bị hạn chế.
Hướng đi quy định
Paul Atkins, Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), đã phác thảo một "khung phân loại token" phân biệt chứng khoán với tài sản kỹ thuật số dựa trên tiện ích. Các token có chức năng thực sự (ví dụ: công cụ xác minh danh tính hoặc token mạng như ETH và SOL) không được coi là chứng khoán theo đề án đề xuất.
Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), cơ quan giám sát các dẫn xuất, dự kiến sẽ điều chỉnh lập trường của mình khi các định nghĩa chính thức được công bố.
Động lực ETF của XRP và SOL
Sau khi giải quyết việc đóng cửa, các nhà phân tích kỳ vọng XRP và SOL sẽ là những người hưởng lợi lớn nhất từ ETF. Các nhà phát hành mới bao gồm VanEck, Fidelity, 21Shares, Canary, và Franklin Templeton, báo hiệu sự tự tin mạnh mẽ hơn từ các tổ chức.
Theo dõi Alpha
Thu nhập mạnh mẽ quý 3 của Circle báo hiệu sự tăng trưởng dài hạn của USDC
Nhà phát hành USDC Circle báo cáo kết quả quý 3 mạnh mẽ, tiết lộ kế hoạch phát hành một token gốc trên Arc Network. Mạng lưới Thanh toán Circle hiện bao gồm 29 tổ chức tài chính, thêm các đối tác mới như Brex, Deutsche Börse, Finastra, Fireblocks, Itaú, và Visa.
-
Cung lưu hành USDC quý 3: $73.70B (+108% YoY)
-
Doanh thu + lãi suất: $740M (+66% YoY)
-
Lợi nhuận ròng: $214M (+202% YoY)
Circle kỳ vọng tăng trưởng 40% CAGR trong cung USDC trong dài hạn.
Quan hệ đối tác Polymarket x Yahoo Finance
Nền tảng dự đoán Polymarket đã công bố quan hệ đối tác độc quyền với Yahoo Finance, tích hợp xác suất dự đoán theo thời gian thực trực tiếp vào kết quả tìm kiếm. Động thái này kết nối tài chính chính thống và dự báo trên chuỗi.
Ra mắt mainnet Stable được đẩy nhanh
Mainnet của Stable có thể ra mắt sớm hơn dự kiến, có khả năng hoạt động vào ngày 20 tháng 11, theo các nguồn tin nội bộ của dự án.
Triển vọng hai năm của các nhà phân tích
-
Bitcoin: Dự kiến sẽ bước vào giai đoạn giảm giá ngắn sau khi hoàn thành chu kỳ bốn năm của nó. Các nhà phân tích thấy một đáy có thể gần $84K, sau đó là sự phục hồi về phía $240K, được hỗ trợ bởi thanh khoản từ sự bùng nổ cổ phiếu AI.
-
Vàng: Trong giai đoạn chuyển đổi tiền tệ cấu trúc, dự kiến sẽ giao dịch trong khoảng $3,350–$3,750, với đỉnh cực đoan gần $3,100. Tích lũy dài hạn dưới $3,750 vẫn được ưa chuộng.
-
Cổ phiếu Mỹ: Vẫn trong giai đoạn mở rộng muộn. Mặc dù mệt mỏi, sự lạc quan do AI thúc đẩy vẫn giữ quan điểm mua khi giá giảm trong hai năm tới.
-
Ngành AI: Một bong bóng có thể hình thành khi M&A quá mức và chi tiêu vốn nặng nâng cao định giá. Các dấu hiệu cảnh báo bao gồm giá cả bị thổi phồng, các giao dịch tích cực, và rủi ro lạm phát gia tăng.
Khối lượng nền tảng vĩnh viễn
-
Lighter: $11.24B khối lượng 24h; TVL $1.17B
-
Hyperliquid: $9.14B khối lượng 24h; TVL $4.73B
-
Aster: $7.88B khối lượng 24h; TVL $1.46B
-
EdgeX: $6.21B khối lượng 24h; TVL $0.50B
Ghi chú kết luận
Các thị trường dường như đang bước vào giai đoạn thận trọng, cân bằng giữa sự lạc quan về dòng tiền vào ETF và lo ngại về việc thắt chặt thanh khoản. Các tín hiệu từ tổ chức, từ cảnh báo chốt lời của Morgan Stanley đến việc khởi động lại mua trái phiếu của Fed, cho thấy rằng sự biến động có thể tăng lên khi các nhà giao dịch điều chỉnh lại rủi ro trước khi kết thúc năm.
