1. Что такое проскальзывание?
Проскальзывание — это разница между ожидаемой ценой исполнения ордера и фактической ценой, по которой он был исполнен. Обычно оно происходит в периоды высокой волатильности рынка или при недостаточной ликвидности.
В целом появление проскальзывания более вероятно при размещении рыночных ордеров в условиях высокой волатильности. Оно также может возникать, когда крупные ордера исполняются на рынках с ограниченной глубиной, из-за чего исполнение происходит по нескольким ценовым уровням.
Пример:
Вы размещаете ордер на покупку по $100,10. На быстро движущихся рынках или при недостаточной ликвидности на этом ценовом уровне ордер может быть исполнен по $100,20. Разница в $0,10 считается проскальзыванием.
Для ордеров на покупку:
-
Если цена исполнения выше ожидаемой цены, это отрицательное проскальзывание (более высокая стоимость сделки).
-
Если цена исполнения ниже ожидаемой цены, это положительное проскальзывание (более низкая стоимость сделки).
Для ордеров на продажу ситуация обратная.
2. Что вызывает проскальзывание на крипторынке?
(1) Недостаточная ликвидность
Когда глубина рынка ограничена, крупные рыночные ордера могут не исполниться по одному ценовому уровню. Вместо этого они исполняются по нескольким ценовым уровням, в результате чего средняя цена исполнения отличается от ожидаемой цены.
Пример:
Если пользователь намерен купить 100 BTC по 70 000 USDT, ордер может быть исполнен следующим образом:
-
40 BTC по 70 000 USDT
-
30 BTC по 70 001 USDT
-
30 BTC по 70 002 USDT
Итоговая средняя цена исполнения составит 70 000,9 USDT, что приведет к проскальзыванию в размере 0,9 USDT.
Примечание: чем больше размер ордера и чем ниже ликвидность рынка, тем, как правило, выше проскальзывание.
(2) Волатильность рынка
Из-за высокой волатильности криптовалютного рынка цена может измениться между моментом размещения ордера и его исполнением, что приводит к проскальзыванию.
Пример:
На момент размещения ордера книга ордеров показывает:
BTC бид/аск = 69 990,5 / 70 000 USDT
Во время исполнения цены могут быстро меняться из-за движений рынка или крупных сделок:
70 000,5 / 70 001 USDT
В итоге ордер исполняется по 70 001 USDT, увеличивая стоимость на 1 USDT за BTC, с общим проскальзыванием 100 USDT.
Примечание: чем выше волатильность или чем дольше задержка исполнения, тем выше риск проскальзывания.
3. Как снизить проскальзывание
(1) Используйте функции гарантированной цены
Если вы хотите избежать проскальзывания, вы можете включить Гарантированный Тейк-профит (GTP) / Гарантированный Стоп-лосс (GSL) при установке ордеров TP/SL.
Эти функции обеспечивают исполнение ордеров по указанной цене в соответствии с правилами платформы.
(2) Используйте лимитные ордера
В отличие от рыночных ордеров, которые исполняются по лучшей доступной цене, лимитные ордера позволяют задать конкретную цену исполнения, помогая лучше контролировать торговые издержки.
Однако исполнение лимитных ордеров не гарантируется. В условиях низкой ликвидности они могут быть исполнены частично или быть не исполнены вовсе.
(3) Разделяйте крупные ордера
Крупные ордера требуют больше ликвидности и часто исполняются дольше, поэтому они более подвержены проскальзыванию.
Чтобы снизить проскальзывание, рассмотрите возможность разделения крупных ордеров на меньшие части, чтобы минимизировать влияние на рынок.
Отказ от ответственности
Этот материал предоставлен исключительно в справочных и образовательных целях и не является инвестиционной, торговой или юридической рекомендацией, а также не представляет собой предложение или побуждение к покупке либо продаже каких-либо цифровых активов. Торговля цифровыми активами связана с высоким риском и волатильностью цен. Пожалуйста, участвуйте с осторожностью.
Во время торговли из-за волатильности рынка, условий ликвидности и других факторов может возникать проскальзывание, что приводит к разнице между ожидаемой и фактической ценой исполнения и может повлечь дополнительные расходы или убытки. Для получения точной информации ориентируйтесь на последние объявления и фактический интерфейс.
