Бессрочные фьючерсы | Что такое индексная цена в торговле фьючерсами?

1. Что такое индексная цена?

Индексная цена представляет собой спотовую цену базового актива. Она рассчитывается на основе цен с нескольких крупных спотовых бирж и взвешивается в соответствии с настроенными весами этих бирж.

Индексная цена является важным компонентом цены маркировки. Агрегируя цены с нескольких спотовых рынков, индексная цена помогает снизить влияние ценовых колебаний или аномальных рыночных условий на какой-либо отдельной бирже и обеспечивает более стабильный и надежный ориентир для торговли фьючерсами.

Поскольку спотовые цены на разных биржах могут отличаться, индексная цена может отличаться от спотовой цены, отображаемой на одной отдельной бирже.

2. Из чего складывается индексная цена?

Индексная цена на Toobit в основном определяется следующими факторами:

• Спотовая цена: спотовые цены базового актива, обновляемые в реальном времени и собираемые с нескольких крупных криптовалютных бирж.

• Цена в эквиваленте USDT: для спотовых торговых пар, котируемых в валютах, отличных от USDT, Toobit конвертирует цены в их эквивалент в USDT с использованием обменных курсов, обновляющихся в реальном времени.

• Вес биржи: каждому источнику цены присваивается вес на основе его рыночной активности, который затем используется для расчета итоговой индексной цены.

Компоненты индекса Toobit формируются на основе данных нескольких крупных криптовалютных бирж, включая, помимо прочих, Toobit, Binance, OKX, Bybit, Bitget, Coinbase, KuCoin и MEXC. В зависимости от рыночных условий для каждой торговой пары Toobit может выбирать разные источники цен и торговые пары, включая пары с котировкой в USDT, USDC и USD.

Вы можете посетить страницу с информацией об индексе, чтобы просмотреть индексную цену и источники цен для каждой торговой пары.

Toobit может корректировать компоненты индекса и их веса в зависимости от рыночных условий. Такие изменения могут вноситься без предварительного уведомления.

3. Как рассчитывается индексная цена?

3.1 Сбор цен с бирж

Toobit получает спотовые цены в режиме реального времени с нескольких крупных криптовалютных бирж, чтобы предоставлять точные и надежные рыночные данные.

3.2 Расчет весов бирж

Toobit выбирает подходящие источники цен для каждой торговой пары с учетом рыночных условий и присваивает каждому источнику соответствующий вес.

Общий вес всех источников цен равен 100%.

3.3 Расчет индексной цены

Базовая формула:

Индексная цена = (спотовая цена на бирже A × вес биржи A) + (спотовая цена на бирже Б × вес биржи Б) + ... + (спотовая цена на бирже X × вес биржи X)

3.4 Пример

На примере BTCUSDT предположим, что в определенный момент компоненты индекса, компоненты цены и веса выглядят следующим образом:

 

 

В этом примере индексная цена BTCUSDT составляет $80 052,95 и рассчитывается следующим образом:

Индексная цена = ($80 046 × 20%) + ($80 048 × 15%) + ($80 056 × 20%) + ($80 058 × 15%) + ($80 060 × 15%) + ($80 051 × 15%)

= $80 052,95

 

4. Механизм защиты цены

Чтобы снизить влияние аномальных цен, задержек данных и проблем с подключением к биржам на индексную цену, Toobit отслеживает свои источники цен и при необходимости может применять меры защиты цены.

4.1 Фильтрация аномальных цен

• Если спотовая цена на какой-либо бирже отклоняется более чем на 5% от медианной цены по всем источникам, эта цена исключается из расчета индексной цены. Она будет включена снова, когда отклонение вернется в пределы 5% от медианы.

• При расчете медианы учитываются все биржи с ненулевыми весами, независимо от того, были ли они временно исключены из расчета индексной цены. В крайних случаях, если спотовые цены всех бирж отклоняются более чем на 5% от медианной цены, веса исключенных бирж будут постепенно перераспределяться между оставшимися включенными биржами до тех пор, пока не останется только одна биржа. Сначала исключаются биржи с большим отклонением от медианы.

4.2 Проблемы с обновлением данных

Если Toobit не может получить данные от источника цен или если источник не обновлял данные более 10 минут, его вес временно устанавливается как ноль.

Если цена от источника отклоняется более чем на 5% от медианной цены, этот источник также может быть временно исключен из расчета индексной цены.

4.3 Экстремальные рыночные условия

В период экстремальных рыночных условий, аномальной рыночной ликвидности или значительных сбоев, влияющих на источники цен, Toobit может корректировать источники цен, веса или другие соответствующие параметры, используемые для расчета индексной цены, чтобы поддерживать ее стабильность и надежность.

5. Механизм «защиты последней цены»

Когда невозможно получить стабильный и надежный ориентир для индексной цены и цены маркировки, Toobit может активировать механизм «защиты последней цены» до восстановления нормальных условий.

В рамках этого механизма индексная цена временно обновляется на основе последней цены сделки по фьючерсному контракту в пределах заданного диапазона. Затем скорректированная индексная цена используется как ориентир для расчета цены маркировки, нереализованного PnL и уровней уведомлений о ликвидации.

Этот механизм помогает снизить риск ненужных ликвидаций в период аномальных рыночных условий.

 

Частые вопросы

1. В чем разница между индексной ценой и последней ценой?

Последняя цена отражает фактическую цену исполнения на рынке фьючерсов Toobit, тогда как индексная цена является ориентировочной ценой, рассчитываемой на основе спотовых цен с нескольких крупных криптовалютных бирж. Следовательно, эти две цены могут различаться.

2. Влияет ли индексная цена на ликвидацию?

Да, косвенно. Индексная цена является важным компонентом расчета цены маркировки. Поскольку цена маркировки используется для расчета нереализованного PnL и определения необходимости ликвидации позиции, индексная цена может косвенно влиять на оценку риска позиции.

3. Всегда ли индексная цена совпадает с ценой спотового рынка?

Не всегда. Индексная цена рассчитывается путем взвешивания цен с нескольких спотовых рынков, поэтому она может отличаться от спотовой цены, отображаемой на отдельной бирже.

4. Почему индексная цена Toobit может отличаться от цен на других биржах?

Разные биржи могут использовать разные источники цен, компоненты индекса, веса и методологии расчета. В результате индексные цены на разных платформах могут различаться.

Ориентируйтесь на индексную цену, отображаемую на платформе Toobit.

 

Отказ от ответственности и предупреждение о рисках

Торговые руководства, информация и примеры, предоставленные Toobit, предназначены исключительно для образовательных и информационных целей и не являются финансовой, инвестиционной или торговой рекомендацией. Торговля криптовалютами сопряжена со значительными рисками и может привести к потере средств. Предоставленные информация и примеры предназначены только для справки и не гарантируют какой-либо доходности. Пожалуйста, проводите собственное исследование, полностью изучайте соответствующие продукты и связанные с ними риски, а также принимайте торговые решения с учетом собственной толерантности к риску. Toobit не несет ответственности за любые торговые решения, принятые на основе этой информации, а также за любые убытки, возникшие в результате таких решений.