В торговле бессрочными фьючерсами комиссия за финансирование — ключевой механизм балансировки лонгов и шортов. Благодаря механизму финансирования цена бессрочных контрактов может оставаться близкой к индексной спотовой цене базового актива, что помогает поддерживать стабильность рынка.
В этой статье объясняется, что такое комиссии за финансирование, когда они взимаются и как рассчитываются.
1. Что такое комиссии за финансирование?
В отличие от традиционных фьючерсных контрактов, у бессрочных контрактов нет даты экспирации. Чтобы со временем цены существенно не отклонялись от спотовой цены базового актива, биржи используют механизм ставки финансирования для регулирования рынка.
Комиссии за финансирование — это периодические платежи, которыми напрямую обменяются держатели лонг- и шорт-позиций, а не комиссия, взимаемая биржей.
-
Если ставка финансирования положительная, держатели лонг-позиций платят комиссию за финансирование держателям шорт-позиций.
-
Если ставка финансирования отрицательная, держатели шорт-позиций платят комиссию за финансирование держателям лонг-позиций.
Трейдеры напрямую обмениваются комиссиями за финансирование, и платформа не взимает никаких комиссий.
Этот механизм помогает приблизить цену бессрочного контракта к индексной цене и играет важную роль в поддержании рыночного баланса.
2. Когда взимается комиссия за финансирование?
Расчёт комиссии финансирования обычно проводится каждые 8 часов — в 00:00, 08:00 и 16:00 (UTC). По некоторым контрактам интервалы расчёта могут отличаться (например, каждый час, 2 или 4 часа) в зависимости от конкретного контракта.
Комиссию за финансирование платят или получают только те пользователи, у которых на момент расчёта есть открытые позиции. Если позиция закрыта до времени расчёта, комиссия финансирования начисляться не будет.
Интервалы расчёта могут различаться в зависимости от торговой пары. Для получения наиболее точной информации перейдите на страницу сведений о контракте.
3. Как рассчитывается комиссия за финансирования
3.1 Формула:
Комиссия финансирования = Стоимость позиции × Ставка финансирования
= Размер позиции × Цена маркировки × Ставка финансирования
Направление платежа зависит от того, является ставка финансирования положительной или отрицательной.
3.2 Пример:
Предположим, трейдер удерживает лонг по 10 бессрочным контрактам BTCUSDT со следующими параметрами:
-
Цена маркировки: 8000 USDT
-
Ставка финансирования: 0,01%
Шаг 1: Рассчитайте стоимость позиции
Стоимость позиции = 10 × 8000 = 80 000 USDT
Шаг 2: Рассчитайте комиссию финансирования
Комиссия финансирования = 80 000 × 0,01% = 8 USDT
-
Если ставка финансирования положительная, держатель лонг-позиции должен заплатить 8 USDT держателям шорт-позиций.
-
Если ставка финансирования отрицательная, держатели шорт-позиций заплатят 8 USDT держателям лонг-позиций.
4. Влияние комиссии за финансирование на позиции
Уплаченная комиссия финансирования списывается с доступного баланса трейдера. Если доступного баланса недостаточно, комиссия финансирования будет списана с маржи позиции. В этом случае цена ликвидации приблизится к цене маркировки, увеличивая риск ликвидации.
Если маржи позиции недостаточно для покрытия комиссии финансирования, она может стать отрицательной. Однако ликвидация может не произойти, если позиция по-прежнему имеет достаточную нереализованную прибыль для ее поддержания.
По этой причине трейдерам, удерживающим позиции в течение длительного времени, следует внимательно отслеживать изменения ставки финансирования.
Отказ от ответственности
Данная статья предназначена только для справки. Toobit не предоставляет инвестиционных рекомендаций. Цифровые активы могут испытывать значительную волатильность цен. Пожалуйста, тщательно оценивайте, подходит ли вам торговля или хранение цифровых активов с учетом вашего финансового положения. Если вам требуется дополнительная информация относительно вашей конкретной ситуации, проконсультируйтесь со своими юридическими, налоговыми или инвестиционными консультантами и убедитесь, что вы понимаете и соблюдаете применимые законы и нормативные требования в вашей юрисдикции.
