Доллар остается почти без изменений, поскольку рынки оценивают риски прекращения огня в Иране и шок от предложения нефти
Доллар США торговался в основном стабильно в четверг, поскольку инвесторы оценивали стабильность хрупкого двухнедельного прекращения огня между Соединенными Штатами и Ираном, в то время как частичные перебои в судоходстве через Ормузский пролив поддерживали высокие цены на нефть и вызывали опасения по поводу инфляции.
Напряженность в связи с прекращением огня и узкое место в Ормузе поддерживают цены на энергоносители
Перемирие оказалось под угрозой после того, как Тегеран обвинил как Вашингтон, так и Израиль в нарушении условий соглашения, что вызвало сомнения в его прочности и риске возобновления эскалации.
Морские операции через Ормузский пролив оставались частично ограниченными, и суда по-прежнему требовали специальных разрешений на транзит. Судоходные компании заявили, что ждут более четких указаний, прежде чем возобновить полные операции.
Узкое место в проливе — коридор, который обрабатывает почти 21% мирового потребления жидких углеводородов, по данным Управления энергетической информации США — вызвало крупнейший сбой в глобальных потоках нефти и газа за последние пять недель. Поскольку транзит все еще ограничен, аналитики ожидают, что цены на энергоносители останутся высокими, подпитывая более широкие инфляционные давления, которые центральные банки внимательно отслеживают.
Основные валюты мало изменились; иена ослабла перед выступлением Уэды
Индекс доллара снизился на 0,01% до 99,05. Евро поднялся на 0,01% до $1,1663, а фунт стерлингов вырос на 0,01% до $1,3393.
Иена ослабла на 0,13% до 158,8 за доллар, сократив свои предыдущие достижения после объявления о прекращении огня. Аналитики указали на ожидания, что фискальная политика Японии может стать более стимулирующей, поскольку региональная напряженность сохраняется.
Данные Tokyo Tanshi показали, что ночные индексированные свопы оценивают около 55% вероятности повышения ставки Банком Японии в конце этого месяца. Однако, если перемирие ухудшится и геополитический риск возрастет, рынки могут сократить ставки на апрельское движение, что потенциально может оказать дополнительное давление на иену.
Губернатор Банка Японии Казуо Уэда должен выступить в парламенте в 0415 GMT, и инвесторы внимательно следят за любыми признаками ястребиного сдвига, который может ужесточить финансовые условия по всему миру, изымая ликвидность и повышая стоимость заимствований.
Фокус на инфляции переключается на данные по PCE в США
Внимание позже в сессии переключится на февральские данные по личным расходам в США и предпочтительный инфляционный индикатор Федеральной резервной системы, дефлятор PCE. Выпуск предоставит первый официальный отчет о том, как более высокие затраты на энергию влияют на потребительские цены.
Опрос экономистов Reuters прогнозирует рост индекса PCE на 0,4% в месячном исчислении. Более сильные, чем ожидалось, данные могут усилить давление на Федеральную резервную систему, чтобы сохранить ставки на высоком уровне дольше, что потенциально может побудить инвесторов отказаться от рискованных активов и укрепить поддержку доллара.
Фьючерсы на федеральные фонды, как отражено в инструменте CME FedWatch, теперь подразумевают 68% вероятность того, что ФРС оставит ставки без изменений на своем следующем заседании, по сравнению с 50% неделей ранее, подчеркивая растущую неопределенность в отношении инфляции и перспектив роста в США.
Аналитики заявили, что пара доллар-иена может оставаться в диапазоне перед данными и выступлением Уэды, хотя твердые данные по инфляции в США могут вызвать новое восстановление доллара против японской валюты.
Динамика безопасных активов и более широкое рыночное позиционирование
Движения валют оставались в рамках взаимодействия геополитического риска и изменяющихся ожиданий процентных ставок. В более ранние фазы конфликта доллар получал поддержку благодаря позиции Соединенных Штатов как нетто-экспортера энергии, что делает его менее уязвимым, чем многие другие страны, к перебоям в поставках.
Исторически сложилось так, что периоды, отмеченные ростом инфляции и геополитической нестабильностью, заставляли инвесторов переоценивать активы с ограниченным предложением или те, которые считаются хранилищами стоимости вне традиционной финансовой системы, особенно когда доверие к покупательной способности фиатных денег ослабевает. Этот фон формирует потоки как в традиционные безопасные активы, так и в части цифрового пространства активов.
Товарные и цифровые валюты смешаны
Среди товарных валют австралийский доллар снизился на 0,13% до $0,7033, в то время как новозеландский доллар добавил 0,07% до $0,5826, отражая осторожный рискованный тон, несмотря на высокие цены на энергоносители.
В криптовалютах биткойн упал на 0,61% до $70,944.20, а эфириум снизился на 1,35% до $2,180.21, поскольку инвесторы остаются настороженными в отношении потенциальных политических сюрпризов и волатильности, вызванной двойными силами неопределенной динамики прекращения огня и решений центральных банков.
Риск волатильности возрастает по мере слияния геополитических и политических нарративов
Участники рынка видят растущую вероятность резких, внезапных колебаний цен на валюты, товары и рискованные активы в ближайшие недели. Неспокойный мир на Ближнем Востоке, в сочетании с непредсказуемыми реакциями центральных банков на устойчивую инфляцию, создал фон, где настроение может быстро измениться, и капитал может перемещаться между классами активов в кратчайшие сроки.
Беспокоитесь о влиянии инфляции на биткойн? Узнайте, как макроэкономические тенденции формируют криптовалюту в этом руководстве по рыночному прогнозу.
