Евро упал по отношению к доллару США в пятницу после новой волны сильных данных по инфляции в США и обострения напряженности на Ближнем Востоке, при этом валютная пара пробила ключевую техническую поддержку, поскольку трейдеры готовились к большей волатильности.
К концу европейской утренней торговли евро упал ниже уровня 1.1630 по отношению к доллару, продолжая потери, начавшиеся после более резкого, чем ожидалось, роста инфляции в США в четверг. Это произошло на фоне того, что дипломатические переговоры о хрупком перемирии зашли в тупик, а Ормузский пролив оставался закрытым, что продолжало оказывать давление на энергетические рынки и глобальные настроения риска.
Данные по инфляции в США подстегивают ястребиный сдвиг
Последние данные из США укрепили ожидания, что Федеральная резервная система может отложить или даже отменить свой недавний цикл смягчения.
- Индекс цен на личное потребление, опубликованный поздно в четверг, вырос на 0,5% в месячном исчислении, превысив консенсус в 0,3% и отметив самый быстрый рост базового PCE более чем за год.
- В пятницу индекс потребительских цен за март показал рост на 3,8% в годовом исчислении, также превысив прогнозы в 3,6%.
Более сильные показатели последовали за протоколом мартовского заседания ФРС, который уже намекал на более ястребиный тон. Впервые с момента начала снижения ставок в августе 2024 года некоторые политики открыто обсуждали возможность пересмотра ужесточения денежно-кредитной политики, если инфляция не снизится к целевому уровню в 2%.
Инфляционный сюрприз подтолкнул доходность 10-летних казначейских облигаций США на 12 базисных пунктов до 4,52%, укрепив доллар и оказав давление на чувствительные к риску активы. Фьючерсы на нефть марки Brent поднялись выше $94 за баррель, достигнув самого высокого закрытия за 18 месяцев, поскольку энергетические рынки отреагировали на возобновившиеся опасения по поводу поставок.
Евро под давлением, несмотря на сдержанную реакцию на европейские данные
Ранее на неделе евро удерживался около 1.1660 после отката от месячного максимума 1.1721. Первоначальная реакция рынка на европейские данные была относительно сдержанной.
Последние данные из Германии показали:
- Промышленное производство в феврале снизилось на 0,3%, вопреки ожиданиям роста на 0,9% и после пересмотренного снижения на 0,5% в январе.
- Профицит торгового баланса составил 19,8 млрд евро, что немного выше прогнозов в 18,5 млрд евро, но ниже январских 21,2 млрд евро.
Несмотря на более слабые промышленные показатели, как экспорт, так и импорт росли быстрее, чем ожидалось, что ослабило некоторые опасения по поводу более глубокого замедления в производственном секторе. Ограниченная первоначальная реакция евро отразила доминирование глобальных макроэкономических факторов и ожиданий политики США над региональными данными.
Член Исполнительного совета Европейского центрального банка Изабель Шнабель в пятницу признала слабость немецкой промышленности, подчеркнув, что управляющий совет ЕЦБ должен оставаться зависимым от данных и быть внимательным к признакам спада в производственном секторе. Ее замечания подчеркнули растущее расхождение между ослабляющейся европейской экономикой и все еще инфляционным фоном в США.
Геополитическая напряженность и перебои с нефтью добавляют волатильности
Движения на валютном и долговом рынках происходили на фоне растущих геополитических рисков.
Сообщения ранее на неделе указывали на то, что Тегеран временно закрыл Ормузский пролив после авиаударов по Ливану, поставив под сомнение соглашение о перемирии в регионе. Иранские власти обвинили другие страны в нарушении перемирия, в то время как США и Израиль утверждали, что Ливан никогда не был частью соглашения.
Вашингтон подтвердил, что делегации от вовлеченных сторон встретятся в Пакистане для продолжения переговоров. Однако источники, знакомые с переговорами, сообщили в пятницу, что обсуждения зашли в тупик без прорыва, оставив ключевой судоходный путь закрытым на данный момент и усилив давление на рост цен на нефть.
Закрытие одного из самых критических энергетических узлов в мире усилило настроения избегания риска и вызвало опасения, что более высокие затраты на энергию могут проникнуть в более широкую инфляцию, особенно в США, где ценовое давление уже снова ускоряется.
Техническая картина: ключевые уровни уступают
С технической точки зрения, евро изначально удалось удержать большую часть своих предыдущих достижений, при этом четырехчасовой индекс относительной силы оставался в положительной зоне и обеспечивал некоторую поддержку.
Ключевые уровни, определенные ранее на неделе, включали:
- Сопротивление: 1.1721–1.1740, обозначающее недавний месячный максимум и верхнюю зону сопротивления.
- Поддержка: 1.1630–1.1640, выше минимума прошлой недели около 1.1505.
Как только более сильные, чем ожидалось, данные PCE были опубликованы в четверг, пара проскользнула через зону поддержки 1.1630, вызвав дальнейший нисходящий импульс в следующей сессии. Прорыв сигнализировал о потере краткосрочной бычьей тяги и подчеркнул чувствительность евро к поступающим макроданным из США на фоне меняющегося нарратива ставок.
Противоречивые силы оставляют направление неясным
Рынок сейчас находится на пересечении двух мощных и частично противоположных сил:
- Геополитическое напряжение и закрытие Ормузского пролива способствуют настроениям избегания риска, что обычно выгодно доллару как традиционному безопасному убежищу, а также подталкивает цены на энергоносители вверх.
- Растущее инфляционное давление побуждает ФРС занимать более ястребиные позиции, укрепляя доллар и увеличивая стоимость капитала в глобальном масштабе.
Для трейдеров эта комбинация сжимает направленную ясность. Движения валют все больше зависят от заголовков с Ближнего Востока наряду с ключевыми данными из Вашингтона, создавая фон повышенной волатильности, где краткосрочные позиции могут быстро изменяться на основе новой информации.
С учетом того, что инфляция в США снова ускоряется, а дипломатические усилия по перемирию показывают мало прогресса, баланс рисков остается склоненным в сторону дальнейшего укрепления доллара и устойчивого давления на евро, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Беспокоитесь о волатильности из-за инфляции и геополитики? Узнайте, как ориентироваться в турбулентных рынках с помощью торгового руководства Toobit TradFi vs DeFi.
