Индекс страха и жадности упал до 25, сигнализируя о глубокой осторожности, в то время как индекс альткоинов поднялся до 28.
Притоки стейблкоинов показали ранние признаки восстановления, добавив $821.85M среди основных эмитентов. USDT лидировал с $546.36M чистых притоков, за ним следовал USDC с $83.35M, что подняло общий объем предложения стейблкоинов до $267.27B.
Активность ETF отражала избирательный аппетит.
11 ноября Ethereum ETFs зафиксировали оттоки в размере $107.1M, в то время как Ethereum ETFs увидели притоки в размере $524M. Solana ETFs добавили скромные $8M, продолжая свою устойчивую тенденцию накопления.
Традиционные рынки
-
Уолл-стрит: Dow Jones вырос на 0.68%, S&P 500 добавил 0.06%, в то время как Nasdaq снизился на 0.26%.
-
Облигации и доллар: Доходность 10-летних казначейских облигаций США увеличилась на 0.47% до 4.08%, в то время как индекс доллара США упал на 0.09% до 99.56.
-
Золото: Спотовые цены подскочили на 1.90% до $4,205.08, поддерживаемые более слабым долларом и снижением доходностей.
В среду рыночная капитализация Strategy's (MSTR) упала ниже стоимости его биткоин-активов. Его коэффициент mNAV (рыночная капитализация к стоимости BTC) снизился до 0.99, так как акции упали на 2.16% до оценки в $65B, удерживая 641,692 BTC стоимостью $65.05B при средней цене покупки $74,085.
Обновления макроэкономической политики
Развитие тарифов
Министр финансов США Скотт Бессент намекнул, что "основные тарифные объявления" ожидаются в ближайшие дни. Он также подтвердил обсуждения о $2,000 налоговом возврате для семей с доходом ниже $100K, который, как ожидается, вступит в силу в начале 2026 года.
Разрешение на закрытие правительства
Палата представителей одобрила процедурное голосование за прекращение текущего закрытия, что потенциально может открыть правительство сегодня. Белый дом подтвердил, что задержанные данные о занятости за сентябрь будут опубликованы после возобновления работы.
Политика Федерального резерва
Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что ФРС возобновит покупки облигаций, что ознаменует конец количественного ужесточения и начало новой фазы расширения. Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик планирует уйти в отставку 28 февраля 2026 года, что сигнализирует о предстоящих перестановках в руководстве центрального банка.
Основные события в индустрии
Morgan Stanley предупреждает о 'крипто-осени'
Стратег Денни Галиндо описал текущую стадию биткоина как "осень" его четырехлетнего цикла, советуя инвесторам зафиксировать прибыль перед возможной "зимой". Он отметил исторический ритм биткоина "три подъема и одно падение", подразумевая, что вскоре может последовать коррекция. "Осень — это сезон урожая," сказал он, "вопрос в том, сколько времени пройдет до прихода зимы?"
Эта метафора подчеркивает, как институциональные стратеги теперь рассматривают биткоин через циклическую, макроэкономическую призму, аналогично товарам или рынкам, управляемым ликвидностью.
Технические настроения и мнения KOL
Аналитики отметили, что текущие развороты свечей напоминают ценовое движение октября 2024 года, намекая на возможный среднесрочный отскок. Однако некоторые KOL утверждают, что, несмотря на возобновление работы правительства, ликвидность на рынке остается ограниченной.
Регуляторное направление
Пол Аткинс, председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), изложил "рамки классификации токенов", отличающие ценные бумаги от цифровых активов на основе полезности. Токены с реальной функциональностью (например, инструменты проверки личности или сетевые токены, такие как ETH и SOL) не считаются ценными бумагами в соответствии с предлагаемой схемой.
Ожидается, что Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), которая контролирует деривативы, согласует свою позицию после выпуска официальных определений.
Импульс ETF для XRP и SOL
После разрешения на закрытие аналитики ожидают, что XRP и SOL станут крупнейшими бенефициарами ETF. Новые эмитенты включают VanEck, Fidelity, 21Shares, Canary и Franklin Templeton, что сигнализирует о более сильной институциональной уверенности.
Наблюдение за альфой
Сильные результаты Circle за 3 квартал предвещают долгосрочный рост USDC
Эмитент USDC Circle сообщил о сильных результатах за 3 квартал, раскрывая планы по выпуску собственного токена в Arc Network. Его сеть платежей Circle теперь включает 29 финансовых учреждений, добавляя новых партнеров, таких как Brex, Deutsche Börse, Finastra, Fireblocks, Itaú и Visa.
-
Циркулирующее предложение USDC за 3 квартал: $73.70B (+108% в годовом исчислении)
-
Доход + проценты: $740M (+66% в годовом исчислении)
-
Чистая прибыль: $214M (+202% в годовом исчислении)
Circle ожидает 40% CAGR роста предложения USDC в долгосрочной перспективе.
Партнерство Polymarket x Yahoo Finance
Платформа прогнозов Polymarket объявила о своем эксклюзивном партнерстве с Yahoo Finance, интегрируя вероятности прогнозов в реальном времени прямо в результаты поиска. Этот шаг соединяет традиционные финансы и прогнозирование на блокчейне.
Ускоренный запуск основной сети Stable
Основная сеть Stable может быть запущена раньше, чем ожидалось, возможно, она будет запущена к 20 ноября, согласно инсайдерам проекта.
Двухлетний прогноз аналитиков
-
Биткоин: Ожидается, что он войдет в короткую медвежью фазу после завершения своего четырехлетнего цикла. Аналитики видят возможное дно около $84K, за которым последует отскок к $240K, поддерживаемый ликвидностью от бума акций AI.
-
Золото: Находится в фазе структурного перехода валюты, прогнозируется торговля в диапазоне $3,350–$3,750, с экстремальным максимумом около $3,100. Долгосрочное накопление ниже $3,750 остается предпочтительным.
-
Акции США: Все еще находятся на поздней стадии расширения. Несмотря на усталость, оптимизм, связанный с AI, сохраняет покупку на спаде на ближайшие два года.
-
Сектор AI: Может сформироваться пузырь, так как чрезмерно заимствованные слияния и поглощения и значительные капитальные затраты поднимают оценки. Предупреждающие знаки включают завышенные цены, агрессивные сделки и растущие инфляционные риски.
Объемы на платформах бессрочных контрактов
-
Lighter: $11.24B объем за 24 часа; TVL $1.17B
-
Hyperliquid: $9.14B объем за 24 часа; TVL $4.73B
-
Aster: $7.88B объем за 24 часа; TVL $1.46B
-
EdgeX: $6.21B объем за 24 часа; TVL $0.50B
Заключительное замечание
Рынки, похоже, входят в фазу осторожности, балансируя между оптимизмом по поводу притоков ETF и опасениями по поводу ужесточения ликвидности. Институциональные сигналы, от предупреждения Morgan Stanley о фиксации прибыли до возобновления покупок облигаций ФРС, предполагают, что волатильность может возрасти, поскольку трейдеры пересматривают риски перед концом года.
