Узнайте о биткоине, криптовалютах, трейдинге, NFT и Web3

Торговля криптовалютой может выглядеть совершенно по-разному в зависимости от места, где вы это делаете.

Криптовалютные биржи — это онлайн-платформы, которые облегчают покупку и продажу цифровых активов, и они могут быть как централизованными, так и децентрализованными. Некоторые платформы делают акцент на скорость, другие предоставляют контроль в ваши руки, а некоторые пытаются объединить оба мира.

В этом руководстве мы разберем четыре основных способа торговли цифровыми активами: централизованные биржи (CEX), децентрализованные биржи (DEX), агрегаторы DEX (DEX+) и криптовалютные брокерские компании. У каждого из них есть свои преимущества, компромиссы и идеальная аудитория.

Что такое централизованная биржа (CEX)?

CEX являются самым распространенным входом в криптовалюту. Они работают как традиционные фондовые биржи, сопоставляя покупателей и продавцов через частную систему, управляемую биржей. CEX выступают в качестве посреднических платформ, которые облегчают торговлю криптовалютой, выступая в качестве хранителей и сопоставляя сделки внутри системы, аналогично тому, как работают банки или традиционные финансовые учреждения.

Как работают CEX:

CEX используют систему книги ордеров для сопоставления ордеров на покупку и продажу вне цепи для скорости, затем записывают расчеты внутри системы. Когда вы вносите криптоактивы на централизованную криптобиржу, платформа берет на себя хранение ваших средств, контролируя приватные ключи к кастодиальным кошелькам.

Это означает, что пользователи не сохраняют право собственности на свои приватные ключи при использовании этих платформ. Такое устройство позволяет молниеносно выполнять сделки, при этом транзакции происходят вне цепи в рамках внутренних систем биржи.

Централизованные биржи работают так же, как традиционные фондовые биржи, выступая в качестве посредников, которые хранят активы и сопоставляют сделки через внутренние книги ордеров.

Почему трейдеры их используют:

Быстро и удобно: Высокая ликвидность и мгновенное исполнение
Высокая ликвидность и высокая ликвидность CEX: CEX агрегируют ордера от множества пользователей, что приводит к высоким объемам торговли и позволяет пользователям быстро выполнять сделки по стабильным ценам.
Стабильные цены: Высокая ликвидность на CEX минимизирует проскальзывание и обеспечивает стабильные условия торговли.
Бесшовные депозиты и снятия: Возможны фиатные входы и выходы для быстрых депозитов и снятий благодаря партнерствам с традиционными банковскими системами, процессорами кредитных карт и платежными провайдерами.
Доступ к продвинутым инструментам: Централизованные биржи имеют больше инструментов, таких как, но не ограничиваясь, маржинальная торговля, фьючерсы и стоп-лимитные ордера
Законность и сильная поддержка: Присутствует регуляторный надзор, и большинство централизованных бирж предоставляют поддержку клиентов.

Почему некоторые не используют:

Кастодиальный риск, так как биржа управляет вашими средствами
Централизованная структура может быть уязвима для взломов или заморозки системы
Требуется KYC/AML верификация
Торговые комиссии могут накапливаться для активных трейдеров, так как сделки основаны на объеме торговли

Риски безопасности CEX являются важным фактором, так как эти платформы хранят большие суммы пользовательских средств и являются привлекательными целями для хакеров.

Хотя меры безопасности, такие как двухфакторная аутентификация (2FA), внедряются для защиты пользовательских аккаунтов, даже надежные протоколы не могут устранить все риски. Пользователи всегда должны включать 2FA и следовать лучшим практикам для повышения безопасности аккаунта.

CEX обрабатывают большинство торговой активности криптовалют и торговых операций, обладая самыми высокими объемами торговли и объемами торговли в отрасли, что способствует их более высокой ликвидности и эффективному исполнению сделок.

Если вы новичок в криптовалюте, централизованные криптобиржи — ваш лучший выбор. Для более подробного объяснения того, что такое CEX, прочитайте эту статью.

Что такое децентрализованные биржи (DEX)?

DEX позволяют проводить торговлю между пользователями без посредников, позволяя пользователям криптовалюты торговать напрямую из своих собственных кошельков, сохраняя полный контроль над своими приватными ключами. DEX — это платформы на основе блокчейна, которые позволяют проводить прямую торговлю криптовалютами между пользователями без посредников.

Эти децентрализованные платформы работают на различных блокчейн-сетях, при этом Ethereum является основным местом активности DEX. Некостодиальная природа DEX означает, что пользователи сохраняют полный контроль и полное владение своими криптоактивами на протяжении всего процесса торговли.

DEX обычно имеют разные структуры комиссий, более низкую ликвидность и более высокую техническую сложность по сравнению с CEX, что делает их менее удобными для начинающих, но привлекательными для тех, кто ищет конфиденциальность и контроль.

Как работают DEX:

Большинство DEX используют Автоматизированные Маркетмейкеры (AMM), которые полагаются на пулы ликвидности, а не на сопоставление покупателей и продавцов. Смарт-контракты автоматически выполняют сделки на основе заранее определенных алгоритмов, при этом формула постоянного продукта является наиболее распространенным механизмом ценообразования. DEX требуют от пользователей подключения криптокошелька или их собственного кошелька, что позволяет им торговать напрямую из-под своего контроля.

Поскольку DEX не требуют личной информации, пользователи торгуют анонимно друг с другом. Этот процесс происходит полностью в цепи, что означает, что каждая транзакция записывается в блокчейн и может быть проверена кем угодно. Важно понимать риски, связанные с транзакциями DEX, особенно при взаимодействии со смарт-контрактами.

Почему трейдеры их используют:

Некостодиальный: Вы сохраняете полный контроль над своими приватными ключами и средствами
Конфиденциальность: Нет регистрации, нет KYC, нет обмена данными
Прозрачность: Все транзакции публично видны в блокчейне
Доступ к новым активам: Многие новые или малокапитализированные токены сначала появляются на DEX, прежде чем попасть на CEX
Низкие комиссии за транзакции: DEX часто имеют более низкие общие комиссии за транзакции по сравнению с другими платформами, особенно когда условия сети благоприятны

Почему некоторые не используют

Требуется техническое знание управления кошельком, проскальзывания и комиссий
Обычно имеет более низкую ликвидность и более медленное исполнение, чем CEX
Уязвимости смарт-контрактов и отсутствие поддержки клиентов для потерянных транзакций
Отсутствие фиатных шлюзов для прямой конверсии валюты (т.е. не используются традиционные фиатные валюты)
Может иметь более высокую общую стоимость из-за сетевых комиссий

Хотите узнать больше? Мы объяснили DEX более подробно в этой статье: Что такое DEX и как он работает.

DEX против CEX: что лучше?

Теперь, когда мы объяснили 2 основных способа торговли криптовалютой, есть ли какие-либо явные преимущества (или недостатки) использования одного из них по сравнению с другим? Является ли DEX лучше, чем CEX, или наоборот?

Ответ зависит от того, что вы приоритизируете как трейдер: ценообразование, комиссии, кастодиальный (или нет) и многое другое. Вот сводная таблица, сравнивающая DEX против CEX по их функциям и ключевым различиям.

Функция	Централизованная биржа (CEX)	Децентрализованная биржа (DEX)
Хранение активов	Кастодиальное; биржа хранит средства пользователей	Некостодиальное; пользователи управляют своими собственными кошельками
Контроль	Управляется одной компанией	Управляется смарт-контрактами на блокчейне
Механизм торговли	Система книги ордеров	Автоматизированный маркетмейкер (AMM) или книга ордеров на блокчейне
Поддержка фиата	Да, поддерживает депозиты и снятия в фиате	Нет фиатных входов; только крипто-к-крипто
KYC/AML	Требуется	Не требуется
Риски безопасности	Потенциальные взломы на уровне биржи или несостоятельность	Уязвимости смарт-контрактов или ошибки кошелька
Разнообразие активов	Кураторские листинги	Широкий выбор, включая новые токены
Лучше всего для	Ликвидность, удобство и регулирование	Конфиденциальность, контроль и инновации

Если эти 2 метода вам не подходят, есть еще 2 способа торговать криптовалютой: через агрегатор DEX (DEX+) или криптовалютную брокерскую компанию.

Что такое агрегатор DEX (DEX+)?

По мере роста децентрализованной торговли появились агрегаторы DEX, иногда называемые платформами DEX+, чтобы решить одну из самых больших проблем DeFi: фрагментированную ликвидность. DEX+ сканирует несколько децентрализованных бирж, чтобы найти лучшие доступные цены для сделки, часто разделяя ордер на несколько платформ, чтобы минимизировать проскальзывание.

Как работает DEX+:

Смарт-контракты направляют сделки через различные DEX, автоматически оптимизируя ценообразование и исполнение. Это гарантирует, что трейдеры получают наиболее эффективный результат, сохраняя при этом самоконтроль над своими активами. DEX+ сканируют несколько DEX и пулов ликвидности, чтобы найти для вас лучшую цену, при этом сохраняя контроль над вашими активами.

Почему трейдеры используют DEX+:

Цена: Лучшее доступное ценообразование на платформах
Ликвидность: Глубокая ликвидность в одном месте
Сохранение контроля пользователя: Некостодиальное (вы сохраняете контроль) и прозрачное
Удобство и экономия времени: Ближе к эффективности уровня CEX

Почему некоторые не используют:

Все еще зависит от инфраструктуры, связанной с DEX, включая сетевые/газовые комиссии
Риски смарт-контрактов остаются
Немного сложнее для новичков

На Toobit DEX+ соответствует нашему стремлению к более умной и эффективной торговле, предоставляя пользователям децентрализованный контроль без ущерба для удобства использования.

Вы можете прочитать больше здесь о том, как DEX+ реализован на торговой платформе Toobit.

Что такое криптовалютная брокерская компания?

Криптовалютные брокерские компании — это самый простой способ купить или продать цифровые активы. Вы торгуете напрямую с платформой по указанной цене, а не сопоставляете с другим пользователем.

Как работают брокерские компании:

Брокерская компания выступает в качестве вашего контрагента, продавая из своих собственных резервов или подключенных поставщиков ликвидности. Многие также предлагают контракты на разницу (CFD), которые позволяют пользователям спекулировать на движениях цен без владения базовой криптовалютой.

Почему трейдеры их используют:

Дружественность для начинающих: Удобная платформа помогает новым трейдерам легко ориентироваться
Бесшовные депозиты и снятия: Интегрировано с традиционными финансовыми и платежными системами
Без хлопот: Фиксированные или прозрачные торговые комиссии с минимальной настройкой
Безопасность: Часто регулируется для повышения безопасности

Почему некоторые не используют:

Более высокие спреды, что может привести к более высоким торговым комиссиям
Меньший выбор криптовалют
Ограниченный контроль над активами
Меньше продвинутых функций для активных трейдеров

DEX против CEX против DEX+ против брокерской компании: на чем вам следует торговать?

Каждый метод торговли криптовалютой ориентирован на разный тип инвестора.

CEX обеспечивают скорость, ликвидность и простоту использования.
DEX позволяют пользователям сохранять полный контроль и конфиденциальность.
Брокерские компании упрощают процесс для начинающих.
Платформы DEX+, такие как те, что строит Toobit, объединяют эти сильные стороны с интеллектуальной маршрутизацией и оптимизацией цен.

Посмотрите таблицу сравнения ниже для быстрого обзора всего, что мы обсуждали ранее, и узнайте, какой тип платформы лучше всего подходит для вашего стиля инвестирования.

Тип платформы	Кто контролирует средства	Идеально для	Ключевые преимущества	Общие недостатки	Пользовательский опыт
Централизованная биржа (CEX)	Биржа	Повседневные трейдеры	Высокая ликвидность, быстрое исполнение, доступ к фиату	Кастодиальный риск, требуется KYC	Отточенный, дружественный для начинающих; пользователи могут легко продавать криптовалюту за наличные или стейблкоины
Децентрализованная биржа (DEX)	Вы	Пользователи DeFi и защитники конфиденциальности	Самоконтроль, анонимность, ранний доступ к токенам	Кривая обучения, газовые комиссии	Основано на кошельке, техническое; пользователи продают криптовалюту напрямую из своего кошелька, но процесс может требовать больше шагов
Агрегатор DEX (DEX+)	Вы	Исследователи DeFi, искатели эффективности	Лучшее ценообразование, глубокая ликвидность, некостодиальное	Риск смарт-контрактов, сложность	Упрощенный, гибридный; продажа криптовалюты оптимизирована на нескольких DEX для лучших ставок
Криптовалютная брокерская компания	Брокер	Начинающие и случайные инвесторы	Простота, фиксированное ценообразование, интеграция с традиционными финансами	Более высокие спреды, меньше опций	Самая простая настройка, управляемый интерфейс; пользователи могут продавать криптовалюту всего за несколько кликов, часто напрямую за фиат

Заключительные мысли

Ваша идеальная платформа зависит от того, что вы цените больше всего: контроль, удобство или экономия затрат, а также от вашего уровня опыта и целей торговли:

Для начинающих: Начните с авторитетных централизованных бирж, которые предлагают удобные интерфейсы, поддержку клиентов и образовательные ресурсы. Управляемый опыт снижает риск дорогостоящих ошибок при изучении основ торговли криптовалютой.

Для продвинутых пользователей: Рассмотрите гибридный подход, используя как централизованные, так и децентрализованные платформы. Используйте централизованные биржи для фиатного входа, крупных сделок, требующих высокой ликвидности, и продвинутых торговых функций. Используйте децентрализованные платформы для конфиденциальных транзакций, доступа к новым токенам и участия в протоколах DeFi.

투빗

DEX против CEX: выбор правильной платформы для ваших криптовалютных сделок

Что такое централизованная биржа (CEX)?

Почему некоторые не используют:

Что такое децентрализованные биржи (DEX)?

Почему некоторые не используют

DEX против CEX: что лучше?

Что такое агрегатор DEX (DEX+)?

Почему трейдеры используют DEX+:

Почему некоторые не используют:

Что такое криптовалютная брокерская компания?

Почему трейдеры их используют:

Почему некоторые не используют:

DEX против CEX против DEX+ против брокерской компании: на чем вам следует торговать?

Заключительные мысли

DEX против CEX: выбор правильной платформы для ваших криптовалютных сделок

Что такое централизованная биржа (CEX)?

Почему некоторые не используют:

Что такое децентрализованные биржи (DEX)?

Почему некоторые не используют

DEX против CEX: что лучше?

Что такое агрегатор DEX (DEX+)?

Почему трейдеры используют DEX+:

Почему некоторые не используют:

Что такое криптовалютная брокерская компания?

Почему трейдеры их используют:

Почему некоторые не используют:

DEX против CEX против DEX+ против брокерской компании: на чем вам следует торговать?

Заключительные мысли

Похожие статьи

Хэллоуинский Ужасный Охотник от Toobit возвращается: Регистрируйтесь заранее, чтобы получить большие награды.

Какие альткоины вырастут в ноябре 2025 года?

Глубокое погружение: Как на самом деле работает майнинг биткоинов

Может ли Dogecoin (DOGE) когда-либо нарушить дуополию Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH)?

DEX против CEX: выбор правильной платформы для ваших криптовалютных сделок