Ao negociar futuros perpétuos, pode consultar o seu P&L não realizado e o retorno sobre o investimento (ROI) no separador Posições. Depois de fechar uma posição, o seu P&L final também depende do preço de execução, das comissões de negociação e das comissões de financiamento. Compreender como estes valores são calculados pode ajudá-lo a verificar os resultados das suas negociações.
P&L não realizado
Assim que uma ordem for executada, pode consultar a sua posição e o respetivo P&L não realizado no separador Posições, abaixo do gráfico de negociação. Por predefinição, o P&L não realizado é calculado utilizando o último preço. Se mudar para o preço de referência, o cálculo utilizará, em vez disso, o preço de referência.
Ao utilizar o último preço, as fórmulas são:
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Posição longa: P&L não realizado (Longa) = (Último preço − Preço médio de entrada) × Tamanho da posição (moedas)
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Posição curta: P&L não realizado (Curta) = (Preço médio de entrada − Último preço) × Tamanho da posição (moedas)
Exemplo:
O Trader A detém uma posição longa de 0,2 BTC em BTCUSDT com um preço médio de entrada de 80 500 USDT. Se o último preço for 81 000 USDT: P&L não realizado = (81 000 − 80 500) × 0,2 = 100 USDT
A posição apresenta, portanto, um lucro não realizado de 100 USDT com base no último preço.
Nota:
1. O P&L não realizado não inclui as comissões de negociação nem as comissões de financiamento pagas ou recebidas enquanto a posição é mantida.
2. O último preço e o preço de referência podem diferir. Alternar entre ambos pode alterar o P&L não realizado apresentado.
3. Alterar a alavancagem não afeta diretamente o P&L não realizado se o tamanho da posição permanecer inalterado. O P&L não realizado é determinado principalmente pelo tamanho da posição e pelos movimentos do preço.
Retorno sobre o investimento (ROI)
O ROI mede o P&L não realizado de uma posição como uma percentagem da sua margem inicial. Tal como o P&L não realizado, o ROI é calculado utilizando o último preço por predefinição. Mudar para o preço de referência alterará o preço utilizado no cálculo.
Fórmulas:
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ROI = P&L não realizado ÷ Margem inicial × 100%
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Margem inicial = Preço médio de entrada × Tamanho da posição ÷ Alavancagem
Ao utilizar o último preço, o ROI também pode ser calculado diretamente para cada tipo de posição:
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Posição longa: ROI (Longa) = (Último preço − Preço médio de entrada) ÷ Preço médio de entrada × Alavancagem × 100%
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Posição curta: ROI (Curta) = (Preço médio de entrada − Último preço) ÷ Preço médio de entrada × Alavancagem × 100%
Exemplo:
Utilizando a posição do Trader A do exemplo anterior:
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Tamanho da posição: 0,2 BTC
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Preço médio de entrada: 80 500 USDT
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Alavancagem: 10x
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Último preço: 81 000 USDT
Os cálculos são os seguintes:
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P&L não realizado = (81 000 − 80 500) × 0,2 = 100 USDT
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Margem inicial = 80 500 × 0,2 ÷ 10 = 1 610 USDT
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ROI = 100 ÷ 1 610 × 100% ≈ 6,21%
A posição apresenta, portanto, um lucro não realizado de 100 USDT e um ROI de aproximadamente 6,21%. Se mudar para o preço de marcação, os valores apresentados poderão mudar devido às diferenças entre o último preço e o preço de marcação.
Nota: Alterar a alavancagem não afeta diretamente o P&L não realizado se o tamanho da posição e o preço permanecerem inalterados. No entanto, pode afetar o ROI, uma vez que a alavancagem altera a margem inicial utilizada no cálculo.
P&L da posição
O P&L da posição reflete o lucro ou a perda resultante do fecho de uma posição, incluindo as respetivas comissões de negociação e comissões de financiamento.
Fórmula: P&L da posição = P&L do movimento do preço + Comissão de abertura + Comissão de fecho + Comissão de financiamento
Nesta fórmula, as comissões de negociação e de financiamento pagas são registadas como valores negativos, enquanto as comissões de financiamento recebidas são registadas como valores positivos.
Exemplo:
O Trader C detém uma posição curta de 0,4 BTC em BTCUSDT com um preço médio de entrada de 82 000 USDT.
O trader fecha 0,3 BTC a 81 000 USDT. Supondo que as comissões de negociação e de financiamento associadas a este fecho parcial totalizam 10 USDT em despesas:
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P&L do movimento do preço = (82 000 − 81 000) × 0,3 = 300 USDT
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P&L da posição = 300 + (−10) = 290 USDT
O fecho parcial resulta, portanto, num lucro de 290 USDT, enquanto a posição curta restante de 0,1 BTC permanece aberta.
As comissões utilizadas neste exemplo são hipotéticas. Consulte o seu histórico de transações para saber os valores reais.
Por que motivo o meu P&L apresentado difere do saldo da minha conta?
O P&L não realizado apresentado no separador Posições reflete o lucro ou a perda estimada de uma posição aberta com base no preço selecionado, sendo utilizado por predefinição o último preço. Não inclui comissões de negociação nem de financiamento.
Quando fecha uma posição, o P&L final é calculado utilizando o preço de execução efetivo e as comissões aplicáveis. Como resultado, o lucro ou a perda que recebe pode diferir do P&L não realizado apresentado antes do fecho.
1. O preço apresentado pode diferir do preço de execução
O P&L não realizado é calculado utilizando o preço selecionado no separador Posições, enquanto o P&L resultante do fecho de uma posição depende do preço de execução efetivo. Durante as flutuações do mercado, estes preços podem diferir, fazendo com que o seu P&L final seja diferente do P&L não realizado apresentado anteriormente.
2. As comissões de negociação e de financiamento afetam o seu P&L final
Podem aplicar-se taxas de negociação ao abrir e fechar uma posição. Poderá também pagar ou receber taxas de financiamento se mantiver uma posição durante um acerto de financiamento. Uma vez que o P&L não realizado exclui estas taxas, não reflete necessariamente o seu lucro ou perda líquidos após o fecho de uma posição.
Exemplo:
Mantém uma posição longa de 0.2 BTC em BTCUSDT com um preço médio de entrada de 80,500 USDT.
Com o último preço a 81,000 USDT, o seu P&L não realizado é (81,000 − 80,500) × 0.2 = 100 USDT
Em seguida, fecha a posição a 80,980 USDT. Considere as seguintes despesas:
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Taxa de abertura: 4 USDT
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Taxa de fecho: 4 USDT
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Taxa de financiamento: 2 USDT
O seu P&L final é calculado da seguinte forma:
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P&L resultante da variação do preço = (80,980 − 80,500) × 0.2 = 96 USDT
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P&L líquido = 96 − 4 − 4 − 2 = 86 USDT
Embora a posição tenha apresentado anteriormente um lucro não realizado de 100 USDT, o lucro líquido efetivo é de 86 USDT após contabilizar o preço de execução e as taxas.
As taxas neste exemplo são hipotéticas. Consulte o seu histórico de transações para verificar os montantes reais.
3. Outras transações podem afetar o saldo da sua conta
O saldo da sua conta também pode sofrer alterações devido a outras negociações, acertos de financiamento, depósitos ou transferências efetuados durante o mesmo período. Por isso, a alteração global do saldo da sua conta pode não corresponder ao P&L de uma única posição.
Se estiver a verificar o seu saldo disponível, tenha em atenção que a margem alocada ao abrir uma posição ou libertada ao fechá-la também pode afetar o montante apresentado.
Para verificar o seu P&L, consulte o preço e a quantidade efetivos de fecho, seguidos das taxas de abertura e de fecho e de quaisquer taxas de financiamento. Pode depois consultar o histórico de transações da sua conta para verificar outras alterações ao saldo.
Aviso de risco
A negociação de futuros perpétuos envolve riscos substanciais. A alavancagem amplifica o impacto das variações de preço no saldo da sua conta e as posições podem ser liquidadas durante condições extremas de mercado. Os exemplos deste artigo destinam-se apenas a fins ilustrativos e não representam retornos reais. O seu P&L final depende de fatores como os preços de execução, as taxas de negociação e as taxas de financiamento. Escolha a alavancagem e o tamanho da posição de acordo com a sua tolerância ao risco e monitorize regularmente as suas posições.
