A Bybit afirmou que abriu o acesso a mais de 1 000 ações cotadas nos EUA e fundos negociados em bolsa para utilizadores elegíveis, permitindo negociar com financiamento em USDC através de um acordo de corretagem que executa as ordens por meio da Alpaca Securities. O lançamento de 12 de outubro inclui nomes como Apple, NVIDIA, Tesla, Micron Technology e o ETF Invesco QQQ na interface de negociação da plataforma, juntamente com os seus produtos de criptomoedas já existentes.
O serviço está disponível nas jurisdições permitidas para utilizadores que concluam a verificação de identidade exigida, afirmou a Bybit. As ordens são encaminhadas através da Infra Capital Limited, a corretora introdutora regulada nas Maurícias que opera o serviço Bybit Stocks, enquanto a compensação, liquidação e custódia de valores mobiliários dos EUA são asseguradas pela Alpaca Securities LLC, que opera sob a designação comercial Alpaca Clearing.
A Bybit afirmou que a Alpaca é membro da FINRA e da SIPC e mantém os valores mobiliários subjacentes em custódia. Segundo a empresa, esta estrutura proporciona aos utilizadores elegíveis uma exposição económica às ações e aos ETFs subjacentes, em vez de exposição a derivados ou versões sintéticas desses ativos.
USDC torna-se o canal de financiamento para a negociação de ações
O produto permite aos utilizadores usar USDC, uma stablecoin indexada ao dólar, para financiar transações em ações e ETFs dos EUA. Esta abordagem liga o saldo de uma conta nativa de criptoativos à execução por uma corretora regulada, sem exigir que os utilizadores transfiram fundos através de uma interface de corretagem de retalho separada antes de colocarem uma ordem de ações.
Os dividendos em dinheiro pagos pelas ações e ETFs suportados serão convertidos de dólares dos EUA para USDC e creditados na conta de negociação unificada do utilizador, afirmou a Bybit. Os dividendos em ações serão, em vez disso, refletidos na posição do utilizador. O tratamento dos dividendos significa que as distribuições empresariais podem permanecer na estrutura de conta da plataforma baseada em USDC, em vez de serem pagas em dólares.
A Bybit afirmou que os desdobramentos de ações serão aplicados às posições dos utilizadores de acordo com a ação empresarial relevante. Algumas ações empresariais poderão estar restringidas, segundo o aviso do serviço, e a elegibilidade continua sujeita aos termos e condições da Bybit Stocks.
Os direitos de voto não estão incluídos no lançamento inicial. A Bybit afirmou que planeia adicioná-los numa fase posterior, deixando os utilizadores com exposição económica e tratamento de dividendos para as posições suportadas, mas sem um mecanismo imediato para votar em matérias relacionadas com acionistas.
Ordens fracionadas e sessões de negociação alargadas
Os valores mobiliários elegíveis podem ser negociados em quantidades fracionadas, afirmou a Bybit, permitindo aos utilizadores comprar parte de uma ação em vez de terem de adquirir uma unidade completa. No caso de valores mobiliários de preço elevado, a negociação fracionada pode reduzir o capital necessário para abrir uma posição.
A plataforma também anuncia acesso 24/5 aos produtos disponíveis, abrangendo as sessões de pré-abertura, mercado regular e pós-fecho dos EUA. Os mercados acionistas norte-americanos não funcionam continuamente durante o fim de semana, mas o horário alargado durante os dias úteis proporciona aos utilizadores acesso para além do horário normal do mercado.
O acesso ao horário alargado pode ser útil quando as empresas divulgam resultados ou outros anúncios relevantes fora da sessão principal dos EUA. Também implica condições de mercado diferentes das da negociação regular, incluindo períodos em que há menos ordens disponíveis, o que pode gerar diferenças mais amplas entre os preços de compra e venda cotados.
A Bybit afirmou que cobrará comissão zero nas compras e vendas de ações elegíveis. A empresa não descreveu a oferta como isenta de custos em todas as circunstâncias; os seus termos, as divulgações de riscos e as condições aplicáveis a cada valor mobiliário continuam a ser relevantes para os utilizadores do serviço.
Uma camada de corretagem adicionada ao menu de negociação da Bybit
O serviço de ações acrescenta um produto de valores mobiliários convencional a uma plataforma construída principalmente em torno da negociação de ativos digitais. A Bybit afirmou que a oferta ficará disponível juntamente com os mercados à vista e de derivados de criptomoedas, bem como com os produtos de mercados tradicionais disponibilizados através da sua plataforma MT5, ações tokenizadas e perpétuos TradFi.
A distinção entre o novo produto de ações e os produtos de ações tokenizadas é relevante. A Bybit descreve o seu serviço de ações como proporcionando exposição económica direta ao valor mobiliário subjacente através do seu acordo com um broker introdutor e dos serviços de compensação e custódia da Alpaca. As ações tokenizadas e os contratos perpétuos, por comparação, podem utilizar tokens baseados em blockchain ou estruturas derivadas que acompanham o preço de uma ação sem oferecer o mesmo enquadramento de propriedade.
O lançamento aproxima, assim, a Bybit de uma interface de negociação multiativos, na qual um utilizador elegível pode deter USDC e aceder a criptomoedas, produtos associados a ações e agora ações e ETF cotados nos EUA, através de sistemas de contas interligados. Isto não elimina os limites regulamentares aplicáveis ao acesso a valores mobiliários: a disponibilidade depende da jurisdição, da verificação de identidade e dos termos do produto.
A Bybit afirmou que tem mais de 80 milhões de utilizadores em todo o mundo. O número global de utilizadores da empresa não indica quantos são elegíveis para a oferta de ações, uma vez que o acesso a valores mobiliários é restrito em determinadas jurisdições e requer aprovação KYC.
A custódia e os eventos societários moldam a experiência do utilizador
A utilização de uma corretora de compensação dos EUA proporciona ao serviço uma estrutura estabelecida de liquidação e custódia de valores mobiliários, mas também significa que a experiência do utilizador é regida pela cadeia de corretagem e pelas regras relativas a eventos societários, em vez do modelo de autocustódia familiar para muitos utilizadores de criptomoedas.
Segundo a Bybit, a Alpaca Clearing assegura a compensação, a liquidação e a custódia dos valores mobiliários dos EUA envolvidos. A Infra Capital Limited atua como corretora introdutora e é regulada pela Financial Services Commission das Maurícias ao abrigo da licença número GB23202169.
Os utilizadores que considerem utilizar o serviço terão de analisar de que forma os termos da conta abordam questões como transferências, restrições de negociação, eventos societários e a introdução prevista de direitos de voto. A declaração de exoneração de responsabilidade da Bybit também alerta para o facto de o capital estar em risco e de os utilizadores poderem receber menos do que investiram.
O produto oferece aos clientes elegíveis da Bybit uma forma de converter saldos em USDC em ações e ETFs dos EUA através de uma infraestrutura de corretagem regulada, mantendo simultaneamente as restrições operacionais dos mercados de valores mobiliários e os riscos associados a posições individuais em ações.
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