A subida da Bitcoin após a Reserva Federal trouxe o mercado de volta para uma importante zona de resistência perto dos 82 850 $, enquanto a HYPE já ultrapassou o seu máximo anterior, atingindo um recorde de 94,52 $ em 19 de setembro. O relatório fornecido defende que ambos os movimentos estão a ficar excessivos após recuperações acentuadas, colocando os próximos testes nos 82 850 $ para a Bitcoin e nos 100 $ para a HYPE.
A Bitcoin negociou entre 74 950 $ e 81 950 $ na semana passada, antes de subir após a decisão de política da Reserva Federal de 17 de setembro. O relatório afirmou que o banco central aumentou a sua taxa-alvo em 25 pontos-base, fixando o intervalo-alvo dos fundos federais entre 3,75% e 4,00%.
A resposta inicial do mercado levou a Bitcoin para além do limite superior do seu intervalo de negociação recente. Uma posição de curto prazo em Bitcoin descrita no relatório foi aberta perto dos 77 600 $ e encerrada nos 81 294 $, com um ganho de aproximadamente 4,76%. Segundo o relatório, a operação utilizou uma alavancagem de 1x e atribuiu 30% da carteira à posição.
A Bitcoin aproxima-se do limite superior do seu intervalo
O relatório define a estrutura atual da Bitcoin como um amplo intervalo, com suporte perto dos 75 500 $ e resistência aproximadamente nos 82 850 $. Esse limite superior situa-se próximo do máximo da recuperação de 3 de setembro, nos 82 300 $, tornando-o uma zona onde os vendedores já surgiram anteriormente.
Uma quebra sustentada acima dos 82 850 $ colocaria em foco a próxima faixa de resistência, entre 84 500 $ e 86 500 $. Acima desse intervalo, o relatório identifica os 90 000 $ como o próximo teto importante.
O caminho descendente é mais escalonado. A primeira zona de suporte da Bitcoin situa-se entre 79 500 $ e 80 500 $, uma área que ganhou relevância após o movimento mais recente acima dos 81 000 $. Uma retração mais profunda poderia visar o intervalo entre 73 500 $ e 75 000 $, seguido de suporte entre 67 300 $ e 69 100 $.
Esses níveis enquadram o mercado atual como um teste para determinar se o movimento impulsionado pela Reserva Federal pode transformar-se numa quebra sustentada ou se permanece outra recuperação dentro de uma ampla faixa de consolidação. A Bitcoin recuperou repetidamente a partir de níveis mais baixos desde a subida iniciada no mínimo de 1 de julho, mas ainda não estabeleceu um movimento decisivo acima da região dos 80 000 $ baixos descrita no relatório.
A análise utiliza um enquadramento baseado na teoria de Chan, um método baseado em gráficos que divide os movimentos do mercado em segmentos de preço ligados entre si, para acompanhar um possível ponto final do atual segmento ascendente da Bitcoin, identificado como o segmento 6–7. Os dois indicadores proprietários do relatório, descritos como um modelo de negociação de spreads e um modelo quantitativo de momentum, classificaram ambos as condições próximas dos níveis atuais como sobrecompradas.
Essa avaliação, por si só, não estabelece uma reversão. Leituras de sobrecompra podem persistir durante fortes subidas, particularmente perto de uma tentativa de quebra. Sugerem, contudo, que o risco de uma correção acentuada aumenta se a Bitcoin não conseguir manter-se acima da zona entre 79 500 e 80 500 dólares depois de testar a resistência.
HYPE estabelece um novo recorde após uma correção de 16%
A HYPE movimentou-se de forma mais agressiva do que a Bitcoin. O token subiu de 51,11 dólares em 2 de agosto para 89,76 dólares em 6 de setembro, recuando depois para 75,10 dólares e registando uma perda máxima de 16,33% desde o pico, segundo o relatório.
A descida encontrou outro mínimo próximo nos 75,18 dólares em 15 de setembro. A HYPE retomou depois a subida e atingiu 94,52 dólares em 19 de setembro, estabelecendo um novo máximo histórico. O movimento prolonga uma tendência ascendente mais longa, que o relatório faz remontar aos 20,46 dólares de 21 de janeiro.
O relatório situa a próxima resistência da HYPE perto do nível psicologicamente significativo dos 100 dólares. O primeiro suporte encontra-se em torno dos 90 dólares, seguido de uma zona entre os 84 e os 85 dólares. A zona de suporte mais profunda situa-se entre os 76 e os 77 dólares, perto do mínimo de setembro.
Uma descida abaixo dos 90 dólares poderia expor a HYPE a um novo teste da zona entre os 84 e os 85 dólares, segundo o relatório. Uma falha nessa zona voltaria a colocar em foco a anterior zona de suporte entre os 76 e os 77 dólares, onde os compradores regressaram anteriormente após a correção de setembro.
O relatório associou parcialmente a subida da HYPE a compras empresariais de grande dimensão, referindo que uma empresa adquiriu mais de quatro milhões de tokens por cerca de 385 milhões de dólares ao longo de três semanas. Também mencionou o lançamento, em 18 de setembro, de um produto de empréstimos digitais, que, segundo o relatório, registou 269 milhões de dólares em volume no primeiro dia e elevou a procura por empréstimos para um recorde.
Esses desenvolvimentos dariam à procura específica pela HYPE um perfil diferente do movimento da Bitcoin, impulsionado por fatores macroeconómicos. A subida da Bitcoin ocorreu após um importante evento de política monetária dos EUA, enquanto a subida da HYPE foi acompanhada por compras divulgadas e por nova atividade de empréstimos associada ao seu próprio ecossistema.
A gestão do risco torna-se central perto da resistência
O quadro de gestão de risco do relatório prevê um stop-loss inicial no ponto de entrada, a passagem para o ponto de equilíbrio após uma valorização de 1% e um stop que assegure um lucro de 1% quando a posição atingir uma valorização de 2%. Depois desse momento, o stop subiria 1% por cada aumento adicional de 1% no preço.
Essa abordagem foi concebida para mercados onde os ganhos podem estender-se rapidamente, mas as reversões também podem ser abruptas. É particularmente relevante para a HYPE após a subida de cerca de 75 para mais de 94 dólares em quatro dias, e para a Bitcoin à medida que se aproxima do nível de 82 850 dólares, que limitou recuperações anteriores.
O relatório também citou os fluxos para fundos de Bitcoin spot regulamentados, que, segundo o mesmo, atraíram 159,5 milhões de dólares num dia, depois de registarem saídas de 746 milhões de dólares nas duas sessões anteriores. A inversão dos fluxos dos fundos coincidiu com o período em torno da decisão da Reserva Federal, embora os números, por si só, não estabeleçam se esses fluxos impulsionaram o movimento do preço do Bitcoin.
O Bitcoin enfrenta agora um teste técnico claro abaixo dos 83 000 $, enquanto a HYPE se aproxima de um limiar redondo nos 100 $, depois de estabelecer um recorde. Os próprios níveis do relatório deixam pouca margem para ambiguidades: o Bitcoin precisa de superar os 82 850 $ para reforçar o seu caso de quebra, e a HYPE precisa de se manter acima dos 90 $ para evitar transformar a sua mais recente subida recorde noutra retração.
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