Os mercados entraram na semana com medo extremo, com o capital a mostrar uma clara aversão ao risco.
O Índice de Medo e Ganância registou 12, com o índice de Altcoin a mover-se para 24. A dominância do BTC manteve-se em 59,29%, e os traders continuaram a alocar de forma defensiva.
Por outro lado, as stablecoins registaram uma saída acentuada de $1,05B entre 14 e 24 de novembro.
O USDT viu uma entrada moderada de $429,88M, mas isto foi ofuscado por $1,50B em retiradas de USDC. O fornecimento total de stablecoins agora é de $265,87B.
Nas redes sociais, a atenção aumentou para WLFI e USD1, destacadas como as únicas stablecoins com chances realistas de crescimento cruzado e acelerado, um ponto destacado por vários grandes investidores.
A atividade de ETF manteve-se um ponto positivo, com o ETF de BTC a registar entradas de $57,62B e o ETF de ETH a registar entradas de $12,65B desde o início de novembro.
Além disso, o ETF de spot SOL dos EUA registou 19 dias consecutivos de entradas desde o seu lançamento a 28 de outubro, atingindo um acumulado de $510M.
Mercados tradicionais
Após uma semana volátil, as ações dos EUA recuperaram modestamente à medida que os compradores de quedas retornaram aos principais índices.
Wall Street:
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Dow Jones ganhou 1,08%
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Nasdaq avançou 0,88%
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S&P 500 adicionou 0,98%
Obrigações e dólar:
O rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos declinou 0,47% para 4,07%, enquanto o Índice do Dólar subiu 0,05% para $100,25.
Ouro:
O ouro à vista caiu 0,29 %, fechando em $4060,70.
Atualizações de política macro
Os dados do CME FedWatch mostram que as expectativas de corte de taxas mantêm-se firmes, com uma probabilidade de 69,4% atribuída ao próximo movimento de política ser um corte.
Em Washington, o Tesouro relatou que a recente paralisação do governo infligiu $11B em perdas permanentes no PIB. Os mercados interpretaram isso como outro sinal de fragilidade fiscal persistente, adicionando cautela ao posicionamento de curto prazo.
Destaques da indústria
X ativou oficialmente a sua nova funcionalidade de visibilidade de localização sempre ativa, um movimento que rapidamente gerou conversas sobre privacidade e transparência ao estilo OSINT para contas públicas.
Após a venda numa grande bolsa, Monad confirmou que a sua mainnet está programada para entrar em funcionamento na próxima segunda-feira, adicionando impulso a um dos ecossistemas emergentes mais observados do ano.
Observação Alpha
A atividade de interação ARC continuou durante o fim de semana, com os primeiros participantes a acompanhar tarefas na cadeia para potencial elegibilidade futura.
Separadamente, os comentários dos traders destacaram um foco renovado em três setores principais:
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Alocação L1 liderada por ETH
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BTC e BCH como coberturas estruturais
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Ecossistemas de negociação ancorados por BNB e Aster
Um comentário notável enfatizou WLFI, descrito como equivalente a USD1 em BNB, chamando USD1 a única stablecoin com uma chance realista de superar concorrentes. Esta narrativa ganhou força à medida que a liquidez das stablecoins continuou a recuar.
Nota de conclusão
O mercado encontra-se num ponto de inflexão importante. Medo extremo, incerteza política crescente e saídas aceleradas de stablecoins pintam um quadro cauteloso. No entanto, a força dos ETFs, o crescimento contínuo do ecossistema e narrativas emergentes de stablecoins como WLFI e USD1 mostram que o capital ainda está ativamente seletivo.
Com a próxima decisão do Fed a aproximar-se e a decisão do MSTR MSCI marcada para janeiro, as condições de liquidez permanecerão o principal fator a observar esta semana.
