Nota: Esta atualização de mercado reflete dados e desenvolvimentos para 5 de dezembro de 2025.
Os mercados abriram o dia de forma estável; dominância do BTC caiu 0,04% para 59,33%, enquanto o Índice de Medo e Ganância manteve-se em 25, e o Índice de Altcoin permanece em 21.
A liquidez das stablecoins deu um ligeiro impulso, com entradas totais a atingir $325,84M, impulsionadas por $213,99M em USDT e $110,18M em USDC.
Os fluxos de ETF inclinaram-se para o risco. Com os dados da BlackRock indisponíveis, ETFs de ETH registaram saídas de $69,9M, e ETFs de BTC registaram saídas de $81,6M. Entretanto, ETFs de Solana registaram entradas de $4,2M.
Mercados tradicionais
As ações dos EUA negociaram de forma mista:
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O Dow caiu 0,07%
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O Nasdaq subiu 0,22%
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O S&P 500 subiu 0,11%
A retração nos rendimentos ajudou a suavizar as condições.
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O rendimento do Tesouro a 10 anos caiu 0,20% para 4,09%, e o DXY caiu 0,08% para 99,00.
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O ouro caiu 0,07% para $4.201,09, refletindo um ligeiro desinvestimento na recente cobertura de risco.
O rendimento a 10 anos do Japão subiu acima de 1,90%, marcando o nível mais alto desde 2006, com expectativas crescentes de que o Banco do Japão possa avançar para um aumento da taxa este mês.
A Meta subiu mais de 5% para um máximo de um mês após anunciar planos para reduzir os gastos relacionados com o Metaverso em até 30%.
Atualizações de política macro
A MSCI está a avaliar se deve excluir empresas com modelo de tesouraria de ativos digitais dos seus índices investíveis, com uma decisão final prevista para 15 de janeiro. A JPM estima que, se a Strategy for removida, as saídas passivas podem atingir até $2,8B, um valor que colocou a indústria em alerta.
Separadamente, dados do Tesouro dos EUA mostraram que as notas, títulos e obrigações em circulação da América ultrapassaram $30,2T, mais do que duplicando desde 2018. A escala de emissão está a moldar cada vez mais as condições de liquidez nos mercados globais.
Os reguladores dos EUA também avançaram. A CFTC confirmou que ativos cripto à vista podem agora ser negociados em plataformas registadas na CFTC, alargando o perímetro regulatório.
Destaques da indústria
Dentro do setor, comentários de Tom Lee ressurgiram durante uma grande conferência, notando que o desempenho dos ativos digitais deste ano ficou atrás dos ativos tradicionais, mas a causa subjacente do declínio permanece "difícil de explicar". Ele destacou que o ritmo de desalavancagem espelha o ciclo de recuperação de oito semanas pós-FTX, um padrão que ele interpreta como um potencial sinal de formação de um piso de mercado.
Em outros lugares da indústria:
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Aster publicou um novo roteiro, confirmando o trabalho num mercado perpétuo de ações e no seu próximo testnet da Aster Chain.
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Em desenvolvimento cross-chain, uma importante rede L2 introduziu uma nova ponte Solana alimentada por Chainlink CCIP, permitindo o uso de ativos nativos de Solana e migração de ativos entre cadeias.
Observação Alpha
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Opinion está estimada para estar a 8 a 9 semanas da sua janela TGE esperada.
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Stable será lançado oficialmente a 8 de dezembro, embora não tenham surgido novas campanhas de depósito. A perspetiva sugere potenciais eventos de aumento de APR em plataformas externas.
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Para Wet, todas as alocações de venda pública parecem ter sido direcionadas para contas automatizadas, apertando a oferta disponível.
Atividade adicional inclui Polymarket a expandir a sua equipa interna de criação de mercado e a garantir uma colaboração de vários anos com a CNBC, que integrará dados de previsão em tempo real na programação principal a partir de 2026. A sua integração móvel via MetaMask também já está ativa.
Nota de conclusão
Os sinais de liquidez foram mistos a 5 de dezembro, mas a configuração continua a inclinar-se cautelosamente construtiva.
As saídas de ETF mantiveram a convicção direcional contida, enquanto as entradas de stablecoins e as atualizações contínuas de infraestrutura ofereceram suporte silencioso. Com o sentimento ancorado no medo e o ruído político ainda elevado, o mercado permanece num padrão de espera que pode mudar rapidamente assim que surgirem sinais mais claros.
