Na negociação de futuros da Toobit, as ordens de take-profit (TP) e stop-loss (SL) são ferramentas essenciais para gerir o risco e garantir lucros. No entanto, podem ocorrer situações em que a sua ordem não é executada, mesmo que o preço de mercado atinja o nível de TP ou SL definido, e a liquidação ainda ocorra.
Isto pode dever-se a vários fatores, incluindo o tipo de preço de disparo, o tipo de preço da ordem, as flutuações do mercado, a profundidade do livro de ordens, o volume da ordem e a margem disponível. Compreender como funcionam as ordens TP/SL pode ajudá-lo a otimizar a sua estratégia de negociação e a gerir melhor o risco.
Preço de disparo TP/SL ≠ Preço da ordem ≠ Preço de execução. É importante compreender como funcionam as ordens TP/SL. Para ordens de mercado, o sistema coloca a ordem ao melhor preço disponível no mercado atual, e o preço final de execução depende das condições do mercado.
Este artigo explora as razões mais comuns pelas quais as ordens TP/SL podem falhar na execução ou serem apenas parcialmente preenchidas, ajudando-o a compreender melhor a mecânica e a otimizar a sua estratégia de negociação. Abaixo, fornecemos explicações detalhadas de três cenários comuns em que as ordens de take-profit ou stop-loss não são totalmente executadas.
1. Preço de disparo TP/SL não acionado
Uma ordem TP/SL só é enviada para o mercado depois de o preço de disparo ser atingido com sucesso. Ao definir uma ordem TP/SL, pode escolher entre dois tipos de preços de disparo:
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Último preço
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Preço de marcação
Pode visualizar ambos os tipos de preço no gráfico de velas e alternar entre eles para comparar os movimentos históricos de preço. Se o preço de disparo selecionado nunca atingir o nível definido, a ordem TP/SL não será ativada.
Exemplo: Suponha que abre uma posição longa em futuros perpétuos ETHUSDT com um preço médio de entrada de 2.300 USDT.
Define:
Preço de disparo TP: 2.500 USDT
Tipo de disparo: Preço de marcação
Preço da ordem TP: 2.500 USDT
Se o último preço subir brevemente acima de 2.500 USDT e cair rapidamente, mas o preço de marcação nunca atingir 2.500 USDT, a ordem TP não será acionada.
Como resultado, nenhuma ordem TP será enviada para o mercado e a posição permanecerá aberta.
2. Ordens limite não preenchidas
Existem dois tipos de ordens TP/SL:
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Ordens de mercado: Uma vez acionadas, estas ordens são colocadas ao melhor preço disponível no mercado, ajudando a executar a negociação rapidamente.
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Ordens limite: Uma vez acionadas, estas ordens são colocadas ao preço que definiu (o preço máximo de compra ou o preço mínimo de venda que está disposto a aceitar).
Por predefinição, as ordens TP/SL são definidas como ordens de mercado, mas pode optar por defini-las como ordens limite.
Para melhorar a probabilidade de execução das ordens limite TP/SL:
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Defina o preço limite de compra ligeiramente acima do preço de disparo
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Defina o preço limite de venda ligeiramente abaixo do preço de disparo
Exemplo:
Suponha que abre uma posição longa em futuros perpétuos ETHUSDT a 2.300 USDT e define:
Preço de disparo SL: 2.290 USDT
Tipo de disparo: Último preço
Tipo de ordem SL: Ordem limite
Preço limite: 2.290 USDT
Quando o último preço cai para 2.290 USDT, a ordem SL é acionada e o sistema coloca uma ordem de venda limite a 2.290 USDT.
No entanto, se o mercado estiver volátil e o preço cair rapidamente, a ordem pode não ser totalmente executada porque pode não haver compradores suficientes a 2.290 USDT.
Para melhorar a probabilidade de execução, pode definir o preço limite mais baixo, por exemplo, 2.288 USDT. Isto aumenta a probabilidade de a ordem ser correspondida com sucesso após ser acionada.
3. As ordens estão sujeitas a limites de posição e prioridade de correspondência
Todas as ordens devem cumprir o limite máximo de tamanho de ordem e ter margem suficiente. Se uma ordem exceder o tamanho máximo ou não tiver margem suficiente no momento do disparo, pode falhar ao ser colocada.
Após uma ordem TP/SL ser acionada, ela é correspondida de acordo com o motor de correspondência da bolsa, com base em:
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Prioridade de preço
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Prioridade de tempo
As ordens com melhores preços são correspondidas primeiro. Se várias ordens tiverem o mesmo preço, as ordens mais antigas têm prioridade de execução.
Como resultado, mesmo que a sua ordem TP/SL seja acionada com sucesso e enviada para o mercado, pode ainda ser parcialmente executada ou permanecer não preenchida se:
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A liquidez do mercado for insuficiente
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Outras ordens tiverem maior prioridade de correspondência
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O mercado se mover demasiado rapidamente
Em resumo, a execução completa de uma ordem TP/SL depende de vários fatores, incluindo o tipo de preço de disparo, o tipo de ordem, a volatilidade do mercado, a liquidez do livro de ordens, o tamanho da ordem e a margem disponível. Para melhorar a fiabilidade da execução e gerir melhor o risco de negociação, recomenda-se escolher cuidadosamente o tipo de disparo TP/SL e os parâmetros da ordem com base nas condições atuais do mercado.
