No trading de futuros perpétuos, as taxas de financiamento são um mecanismo chave para equilibrar posições longas e curtas. Através do mecanismo de financiamento, o preço dos contratos perpétuos pode permanecer próximo ao preço do índice à vista do ativo subjacente, ajudando a manter a estabilidade do mercado.
Este artigo explica o que são as taxas de financiamento, quando são cobradas e como são calculadas.
1. O que são taxas de financiamento?
Ao contrário dos contratos de futuros tradicionais, os contratos perpétuos não têm uma data de expiração. Para evitar que os preços se desviem significativamente do preço à vista do ativo subjacente ao longo do tempo, as bolsas utilizam um mecanismo de taxa de financiamento para regular o mercado.
As taxas de financiamento são pagamentos periódicos trocados diretamente entre os detentores de posições longas e curtas, em vez de taxas cobradas pela bolsa.
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Quando a taxa de financiamento é positiva, os detentores de posições longas pagam taxas de financiamento aos detentores de posições curtas.
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Quando a taxa de financiamento é negativa, os detentores de posições curtas pagam taxas de financiamento aos detentores de posições longas.
As taxas de financiamento são trocadas diretamente entre os traders, e nenhuma taxa é cobrada pela plataforma.
O mecanismo ajuda a direcionar o preço do contrato perpétuo para o preço do índice e desempenha um papel importante na manutenção do equilíbrio do mercado.
2. Quando são cobradas as taxas de financiamento?
As taxas de financiamento são normalmente liquidadas a cada 8 horas às 00:00, 08:00 e 16:00 (UTC). Alguns contratos podem ter intervalos de liquidação diferentes (por exemplo, a cada 1, 2 ou 4 horas), dependendo do contrato específico.
Apenas os utilizadores que mantêm posições abertas no momento da liquidação pagarão ou receberão taxas de financiamento. Se uma posição for fechada antes do horário de liquidação, não serão incorridas taxas de financiamento.
Os intervalos de liquidação podem variar por par de negociação. Por favor, consulte a página de detalhes do contrato para obter as informações mais precisas.
3. Como são calculadas as taxas de financiamento
3.1 Fórmula:
Taxa de Financiamento = Valor da Posição × Taxa de Financiamento
= Tamanho da Posição × Preço de Referência × Taxa de Financiamento
A direção do pagamento depende de a taxa de financiamento ser positiva ou negativa.
3.2 Exemplo:
Assuma que um trader mantém uma posição longa de 10 contratos perpétuos BTCUSDT com
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Preço de referência: 8,000 USDT
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Taxa de financiamento: 0.01%
Passo 1: Calcular o valor da posição
Valor da Posição = 10 × 8,000 = 80,000 USDT
Passo 2: Calcular a taxa de financiamento
Taxa de Financiamento = 80,000 × 0.01% = 8 USDT
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Se a taxa de financiamento for positiva, o detentor da posição longa deve pagar 8 USDT aos detentores de posições curtas.
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Se a taxa de financiamento for negativa, os detentores de posições curtas pagarão 8 USDT aos detentores de posições longas.
4. Impacto das taxas de financiamento nas posições
As taxas de financiamento pagas são deduzidas do saldo disponível do trader. Se o saldo disponível for insuficiente, a taxa de financiamento será deduzida da margem da posição. Neste caso, o preço de liquidação mover-se-á mais próximo do preço de referência, aumentando o risco de liquidação.
Se a margem da posição for insuficiente para cobrir a taxa de financiamento, pode tornar-se negativa. No entanto, a liquidação pode não ocorrer se a posição ainda tiver lucro não realizado suficiente para sustentá-la.
Por esta razão, os traders que mantêm posições por um período prolongado devem monitorizar de perto as mudanças na taxa de financiamento.
Aviso Legal
Este artigo é apenas para referência. A Toobit não fornece recomendações de investimento. Os ativos digitais podem experimentar uma volatilidade significativa de preços. Por favor, considere cuidadosamente se negociar ou manter ativos digitais é apropriado para si, com base na sua situação financeira. Se precisar de mais informações sobre a sua situação específica, consulte os seus consultores legais, fiscais ou de investimento, e assegure-se de que compreende e cumpre as leis e regulamentos aplicáveis na sua jurisdição.
