Dólar mantém-se quase estável enquanto mercados avaliam riscos de cessar-fogo no Irão e choque de oferta de petróleo
O dólar norte-americano negociou de forma amplamente estável na quinta-feira, enquanto os investidores avaliavam a estabilidade de um frágil cessar-fogo de duas semanas entre os Estados Unidos e o Irão, enquanto as interrupções parciais no transporte através do Estreito de Ormuz mantinham os preços do petróleo elevados e alimentavam preocupações com a inflação.
Tensões no cessar-fogo e gargalo em Ormuz sustentam preços da energia
A trégua ficou sob pressão depois de Teerão acusar tanto Washington quanto Israel de violarem os termos do acordo, levantando dúvidas sobre a sua durabilidade e o risco de uma nova escalada.
As operações marítimas através do Estreito de Ormuz permaneceram parcialmente restritas, com os navios ainda a necessitarem de autorizações especiais para transitar. As empresas de transporte marítimo disseram que estavam à espera de orientações mais claras antes de restabelecerem as operações completas.
O gargalo no estreito — um corredor que lida com quase 21% do consumo global de líquidos de petróleo, de acordo com a Administração de Informação de Energia dos EUA — produziu a maior interrupção nos fluxos globais de petróleo e gás em pelo menos cinco semanas. Com o trânsito ainda limitado, os analistas esperam que os preços da energia permaneçam elevados, alimentando pressões inflacionárias mais amplas que os bancos centrais estão a monitorizar de perto.
Principais moedas pouco alteradas; iene enfraquece antes de declarações de Ueda
O índice do dólar caiu 0,01% para 99,05. O euro subiu 0,01% para $1,1663 e a libra esterlina ganhou 0,01% para $1,3393.
O iene enfraqueceu 0,13% para 158,8 por dólar, reduzindo os seus ganhos anteriores após o anúncio do cessar-fogo. Os analistas apontaram para expectativas de que a política fiscal do Japão possa tornar-se mais acomodatícia à medida que as tensões regionais persistem.
Dados da Tokyo Tanshi mostraram que os swaps indexados durante a noite precificam cerca de 55% de chance de um aumento da taxa do Banco do Japão ainda este mês. No entanto, se o cessar-fogo se deteriorar e o risco geopolítico aumentar, os mercados podem reduzir as apostas num movimento em abril, potencialmente colocando mais pressão descendente sobre o iene.
O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, está agendado para discursar no parlamento às 0415 GMT, com os investidores a observarem de perto quaisquer sinais de uma mudança hawkish que possa apertar as condições financeiras em todo o mundo ao retirar liquidez e aumentar os custos de empréstimo.
Foco na inflação volta-se para dados PCE dos EUA
A atenção mais tarde na sessão voltará para os gastos pessoais de fevereiro nos EUA e o indicador de inflação preferido do Federal Reserve, o deflator PCE. A divulgação oferecerá a primeira leitura oficial sobre como os custos mais altos de energia estão a alimentar os preços ao consumidor.
Uma pesquisa da Reuters com economistas prevê um aumento de 0,4% mês a mês no índice PCE. Um resultado mais forte do que o esperado pode intensificar a pressão sobre o Federal Reserve para manter as taxas elevadas por mais tempo, potencialmente levando os investidores a recuar de ativos sensíveis ao risco e reforçando o suporte ao dólar.
Os futuros dos fundos do Fed, conforme refletido pela ferramenta CME FedWatch, agora implicam uma probabilidade de 68% de que o Fed manterá as taxas inalteradas na sua próxima reunião, acima dos 50% de uma semana antes, sublinhando a crescente incerteza sobre a inflação e as perspetivas de crescimento dos EUA.
Os analistas disseram que o par dólar-iene pode permanecer dentro de um intervalo antes dos dados e das declarações de Ueda, embora uma leitura firme da inflação nos EUA possa desencadear um novo ressurgimento do dólar contra a moeda japonesa.
Dinâmicas de refúgio seguro e posicionamento mais amplo do mercado
Os movimentos cambiais permaneceram enquadrados pela interação do risco geopolítico e das expectativas de mudança nas taxas de juro. Durante as fases anteriores do conflito, o dólar obteve suporte da posição dos Estados Unidos como exportador líquido de energia, o que o torna menos vulnerável do que muitos pares a interrupções de fornecimento.
Historicamente, períodos marcados por inflação crescente e instabilidade geopolítica têm levado os investidores a reavaliar ativos com oferta finita ou aqueles considerados reservas de valor fora do sistema financeiro tradicional, especialmente quando a confiança no poder de compra fiduciário enfraquece. Esse cenário está a informar os fluxos tanto em ativos de refúgio convencionais quanto em partes do espaço de ativos digitais.
Moedas ligadas a commodities e digitais mistas
Entre as moedas ligadas a commodities, o dólar australiano caiu 0,13% para $0,7033, enquanto o dólar neozelandês subiu 0,07% para $0,5826, refletindo um tom de risco cauteloso apesar dos preços elevados da energia.
Nas criptomoedas, o bitcoin caiu 0,61% para $70,944.20 e o ethereum caiu 1,35% para $2,180.21, enquanto os investidores permaneciam cautelosos com potenciais surpresas políticas e volatilidade impulsionada pelas forças duplas de dinâmicas de cessar-fogo incertas e decisões de bancos centrais.
Risco de volatilidade aumenta à medida que narrativas geopolíticas e políticas convergem
Os participantes do mercado veem uma probabilidade crescente de oscilações de preços mais acentuadas e repentinas em moedas, commodities e ativos de risco nas próximas semanas. A paz instável no Médio Oriente, juntamente com respostas imprevisíveis dos bancos centrais à inflação persistente, criou um cenário onde o sentimento pode mudar rapidamente e o capital pode deslocar-se entre classes de ativos em curto prazo.
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