A libra esterlina manteve-se próxima de 1.3400 em relação ao dólar americano no comércio asiático na quinta-feira, à medida que a violência renovada no Líbano e os esforços de cessar-fogo paralisados entre os Estados Unidos e o Irão mantiveram as tensões geopolíticas elevadas e apoiaram a procura por ativos de refúgio seguro.
Tensões no Médio Oriente pesam no sentimento de risco
Comentários do presidente do parlamento iraniano, Mohammad Bagher Qalibaf, reacenderam preocupações regionais depois de ele ter dito que Washington violou três elementos de uma proposta de cessar-fogo de 10 pontos. A sua declaração lançou dúvidas sobre a viabilidade de novas negociações e minou sinais anteriores de progresso diplomático.
As declarações desencadearam uma nova onda de aversão ao risco, pressionando ativos ligados ao crescimento global e ao sentimento. Os negociadores tornaram-se cautelosos em meio a receios de que qualquer escalada no Médio Oriente pudesse perturbar mercados mais amplos e o fornecimento de energia.
Dólar ganha à medida que procura por refúgio seguro aumenta
Refletindo a mudança para participações mais seguras, o Índice do Dólar Americano subiu em direção a 99.05, apoiado pela renovada procura pelo dólar. Os futuros de ações dos EUA enfraqueceram, com os contratos do S&P 500 caindo cerca de 0.2% para cerca de 6,770, sinalizando um apetite de risco mais fraco no início do dia de negociação.
O tom de aversão ao risco também foi evidente nos títulos do governo dos EUA. O rendimento do Tesouro a 10 anos caiu três pontos base para 4.88% durante a noite, à medida que o aumento das compras empurrou os rendimentos para baixo e sublinhou uma preferência pela preservação de capital em detrimento da assunção de riscos.
Foco volta-se para a divulgação chave da inflação nos EUA
A atenção está agora firmemente voltada para o Índice de Preços ao Consumidor de março dos EUA, na sexta-feira, que se espera ser o principal motor agendado para os mercados.
As previsões de consenso apontam para:
- IPC geral: 3.3% ano a ano (vs 2.4% em fevereiro)
- IPC núcleo (excluindo alimentos e energia): 3.1% ano a ano (vs 2.8% em fevereiro)
Uma leitura mais forte do que o esperado poderia reforçar o argumento para manter as taxas de juros dos EUA mais altas por mais tempo, enquanto uma surpresa negativa poderia reavivar a especulação sobre um alívio antecipado da política.
Expectativas do Fed reavaliadas drasticamente
Dados recentes já levaram a uma rápida reavaliação das expectativas do Federal Reserve. As probabilidades implícitas no mercado de um corte de taxa até meados do ano caíram para menos de 15%, em comparação com cerca de 55% há apenas um mês, de acordo com a precificação dos futuros dos fundos federais.
Esta mudança ajudou a sustentar o dólar e complicou as perspetivas para moedas como a libra, que permanecem sensíveis às mudanças nas expectativas relativas de taxas.
Visão técnica: libra suportada acima da média móvel chave
Do ponto de vista técnico, o GBP/USD está a consolidar, mas mantém um viés construtivo enquanto negociar acima da sua média móvel exponencial (EMA) de 20 dias, atualmente perto de 1.3325. Esse nível está a atuar como suporte imediato e um piso de curto prazo.
Níveis chave:
- suporte 1: 1.3325 (EMA de 20 dias)
- suporte 2: 1.3200 (nível psicológico e congestionamento do início de março)
- momentum: índice de força relativa de 14 dias em torno de 54, indicando um leve momentum ascendente
Uma quebra sustentada abaixo de 1.3325, particularmente devido a uma leitura de inflação mais forte nos EUA, poderia abrir caminho para a área de 1.3200. Manter-se acima da EMA manteria o viés de curto prazo inclinado para cima, com os altos anteriores provavelmente a servir como pontos de referência para resistência, embora níveis específicos não tenham sido citados nos dados disponíveis.
Ambiente de negociação dominado por risco de evento
Com os riscos geopolíticos e macroeconómicos elevados, os mercados estão num padrão de espera antes da divulgação do IPC às 8:30 da manhã, horário do leste, na sexta-feira. O posicionamento de curto prazo em torno desse evento carrega risco de estilo binário: uma surpresa de inflação para cima ou para baixo poderia invalidar as configurações técnicas existentes e desencadear movimentos acentuados nos mercados de câmbio, ações e obrigações.
Para muitos, permitir que a reação inicial se desenrole antes de comprometer novo capital pode oferecer uma direção mais clara e reduzir a chance de ser apanhado do lado errado de uma reavaliação repentina.
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