O dólar dos EUA estabilizou-se na quinta-feira após uma ampla venda, enquanto os comerciantes avaliavam a durabilidade de um cessar-fogo entre Washington e Teerão e aguardavam dados chave de inflação dos EUA que poderiam reformular as expectativas para a política do Federal Reserve.
Na última verificação, o Índice do Dólar dos EUA estava em 99,07. O euro caiu 0,01% para $1,1661, enquanto a libra subiu 0,01% para $1,3393. O iene japonês enfraqueceu 0,15% para 158,81 por dólar, devolvendo parte dos seus ganhos anteriores.
Petróleo em alta enquanto o tráfego no estreito de Hormuz permanece restrito
A trégua fez pouco para acalmar as tensões regionais. Os combates continuaram no Líbano entre Israel e o Hezbollah apoiado pelo Irão, enquanto Teerão acusou tanto Israel quanto os Estados Unidos de violarem os termos do cessar-fogo.
O transporte através do Estreito de Hormuz permaneceu restrito a embarcações com permissões especiais, criando gargalos logísticos e elevando os preços do petróleo bruto em 3,45%. Os Estados Unidos, agora um exportador líquido de energia, são vistos como menos expostos a preços mais altos do petróleo do que os principais importadores na Europa e na Ásia, mas a interrupção já abalou os mercados globais de energia.
Os comerciantes alertam que qualquer colapso no cessar-fogo poderia elevar o petróleo decisivamente acima do recente pico de $91 por barril, intensificando as pressões inflacionárias globais e complicando a política monetária, particularmente para economias importadoras de energia.
Caminho do Fed em foco antes dos dados de inflação PCE
A atenção está se voltando para os dados de gastos pessoais dos EUA e do deflator PCE, previstos para mais tarde na quinta-feira, com o índice de preços PCE core esperado para mostrar uma inflação ano a ano mantendo-se em 2,8%. Tal leitura sublinharia pressões de preços subjacentes persistentes e poderia reduzir o espaço do Fed para cortar taxas.
O presidente do Fed, Jerome Powell, reiterou uma postura dependente de dados. Uma impressão de inflação mais forte do que o esperado poderia atrasar quaisquer cortes de taxas planejados e apoiar o dólar, mantendo os rendimentos dos EUA relativamente atraentes. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados atualmente precificam uma chance de 62% de um corte de taxa até a reunião de junho, uma probabilidade que poderia mudar rapidamente após os dados.
Dados domésticos recentes reforçam o caso para paciência. O PMI de manufatura do ISM subiu para 50,3, sinalizando a primeira expansão no setor fabril dos EUA em 16 meses e dando ao Fed justificativa adicional para manter uma postura restritiva até que a inflação esteja mais firmemente sob controle.
Expectativas de política do Japão e movimentos do iene
No Japão, o recuo do iene ocorreu à medida que as expectativas de taxa continuaram a evoluir. Dados da Tokyo Tanshi colocam a probabilidade de um aumento de taxa do Banco do Japão ainda este mês em 55%, com o sentimento mudando após o anúncio do cessar-fogo.
Analistas da Matsui Securities alertaram que a perspetiva de política do Japão poderia mudar rapidamente se a trégua colapsar, potencialmente reformulando as expectativas para a reunião de abril do BOJ. O governador do BOJ, Kazuo Ueda, disse aos legisladores que as taxas de juros reais permanecem abaixo de zero e descreveu as condições financeiras como acomodatícias.
O índice de confiança do consumidor do Japão caiu em março pela primeira vez em três meses, sinalizando um otimismo reduzido das famílias em meio à incerteza geopolítica.
Uma potencial mudança do BOJ tem implicações globais. Comerciantes japoneses detêm coletivamente mais de $1 trilhão em dívida do governo dos EUA. Um aumento de taxa em casa poderia encorajar a repatriação de capital, provocando vendas de Títulos do Tesouro dos EUA, elevando os rendimentos americanos e reverberando através das classes de ativos globais.
Realocação de risco sob tensão geopolítica
O presidente Trump disse que as forças navais, aéreas e terrestres dos EUA permaneceriam destacadas ao redor do Irão até que o cessar-fogo seja totalmente observado, sublinhando a natureza frágil da pausa nas hostilidades.
O conflito de cinco semanas interrompeu os fluxos marítimos e deixou o Irão com alavancagem sobre rotas energéticas chave. Os participantes do mercado estão observando de perto sinais de deterioração do cessar-fogo, vendo qualquer escalada como um sinal para reduzir a exposição a ativos mais especulativos e rotacionar para coberturas de rendimento ou geopolíticas.
Essas correntes cruzadas estão a conduzir uma realocação mais ampla de capital longe de ativos que dependem de baixas taxas de juros e em direção àqueles vistos como mais resilientes sob condições de taxas mais altas e maior volatilidade.
Movimentos em commodities e moedas digitais
No mercado cambial mais amplo, o dólar australiano caiu 0,06% para $0,7039, enquanto o dólar neozelandês ganhou 0,17% para $0,5832.
Em ativos digitais, o bitcoin negociou 0,49% mais baixo a $71,030.07, e o ethereum caiu 1,06% para $2,186.50, enquanto os comerciantes avaliavam os riscos de taxas mais altas e o pano de fundo geopolítico contra a demanda contínua por ativos alternativos.
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