Se o seu saldo diminuiu mesmo que os seus lucros e perdas (P&L) tenham permanecido estáveis ou positivos, isso não significa automaticamente que perdeu dinheiro na própria operação.

Em muitos casos, o seu saldo pode diminuir devido a custos ou movimentos da conta separados da direção do mercado, como taxas de negociação, pagamentos de financiamento, taxas de levantamento ou, quando aplicável, juros de empréstimo.

Por outras palavras, a movimentação do preço é apenas um dos fatores que podem alterar o saldo da sua conta. Os custos de entrada e saída de uma operação, manutenção de uma posição, empréstimo de fundos ou movimentação de ativos também podem afetar o que vê na sua conta.

O seu P&L e o seu saldo não são a mesma coisa

Na Toobit, os traders concentram-se naturalmente em saber se uma posição está a gerar lucro ou prejuízo. Isso é importante, mas não é o único fator que afeta a sua conta.

O seu P&L mostra o desempenho da sua posição com base nos preços de mercado. Já o saldo da sua conta reflete os fundos restantes depois de serem considerados os débitos e créditos relevantes.

Como resultado, uma operação pode estar próxima do ponto de equilíbrio — ou até ser lucrativa — enquanto o seu saldo continua a diminuir porque outro encargo ou movimento da conta foi registado na mesma altura.

Esta distinção pode ser particularmente importante na negociação de futuros, onde taxas de negociação, pagamentos de financiamento, requisitos de margem e outros movimentos da conta podem afetar os seus fundos disponíveis.

As taxas de negociação podem reduzir o seu saldo mesmo numa operação vencedora

Quando abre ou fecha uma operação, pode ser aplicada uma taxa de negociação dependendo do produto, do tipo de ordem e do seu nível atual de taxas. Essa taxa é separada do facto de o mercado se ter movido a seu favor.

Por exemplo, suponha que abre uma posição em futuros e mais tarde a fecha aproximadamente ao preço de entrada. O P&L da sua operação pode estar próximo de zero, mas as taxas cobradas pela execução das ordens podem ainda assim deixá-lo com menos dinheiro do que tinha inicialmente.

Pode consultar a nossa atual estrutura de taxas para ver como as taxas funcionam entre produtos.

Assim, se o seu P&L parecer estável mas o seu saldo estiver ligeiramente mais baixo, verificar as taxas de negociação associadas às ordens de abertura e fecho é um bom ponto de partida.

As taxas de financiamento não são o mesmo que taxas de negociação

As taxas de financiamento são outra razão comum pela qual o saldo de futuros pode mudar, e são frequentemente mal compreendidas.

Nos futuros perpétuos, o financiamento é um pagamento periódico trocado entre os detentores de posições longas e curtas. O seu objetivo é ajudar a manter o preço do contrato perpétuo alinhado com o mercado spot subjacente. A Toobit não cobra financiamento como taxa da plataforma; em vez disso, o pagamento é trocado entre traders.

 

Isto significa que a sua posição em futuros pode mostrar pouca ou nenhuma perda de negociação, enquanto o seu saldo continua a diminuir porque pagou financiamento enquanto mantinha a posição.

O financiamento é liquidado em intervalos programados, mas o intervalo exato pode variar consoante o contrato. Muitos contratos perpétuos usam um ciclo de 8 horas, enquanto alguns contratos podem usar intervalos de liquidação diferentes.

Apenas os traders que detenham uma posição aberta elegível no momento de liquidação aplicável estão geralmente sujeitos ao pagamento ou recebimento do financiamento desse período.

Se quiser uma explicação mais detalhada, consulte o nosso guia sobre o que são taxas de financiamento em criptomoedas.

Os levantamentos podem reduzir o seu saldo sem qualquer perda de mercado

Se transferiu recentemente fundos para fora da sua conta, um saldo mais baixo pode não ter nada a ver com o seu desempenho de negociação.

Uma taxa de levantamento pode reduzir o montante que recebe de uma transferência on-chain, e também podem aplicar-se custos relacionados com a blockchain, dependendo do ativo e da rede.

Nessa situação, o seu saldo muda porque os fundos foram transferidos para fora da conta, e não porque uma posição perdeu valor.

Esta é uma das razões pelas quais um levantamento pode, por vezes, parecer que o dinheiro “desapareceu”, quando a diferença é na verdade a taxa de transferência mostrada durante o processo de levantamento.

Os juros de empréstimos ou de margem também podem acumular-se

Se estiver a usar um produto que envolve fundos emprestados, os juros também podem afetar o seu resultado global.

Isto é diferente de uma taxa de negociação e diferente do financiamento de futuros. Os custos de empréstimo resultam da utilização de capital emprestado, enquanto as taxas de negociação estão associadas à execução de transações e os pagamentos de financiamento são trocados entre detentores de posições perpétuas.

Assim, se houver empréstimo envolvido, o mercado não é necessariamente o seu único custo. Os juros e outros encargos aplicáveis também podem afetar a sua conta ao longo do tempo.

Os custos exatos dependem do produto e dos termos envolvidos, por isso vale a pena verificar os detalhes aplicáveis do empréstimo ou da margem, em vez de assumir que todas as alterações na conta resultam da própria negociação.

As deduções relacionadas com liquidação também podem afetar o que resta

A liquidação é diferente de uma taxa normal da conta. Se uma posição alavancada for liquidada, o principal impacto vem da perda na posição e da forma como o mecanismo de liquidação da plataforma fecha posições quando a conta já não tem margem suficiente.

Dependendo das regras do produto e do estado da posição, a liquidação pode envolver perdas realizadas e deduções relacionadas que reduzem os fundos restantes na sua conta.

Assim, mesmo que estivesse focado num nível de stop-loss ou numa recuperação temporária do preço, o resultado real da conta pode ainda ser inferior quando os mecanismos de liquidação entram em ação.

Também vale a pena notar que a Toobit afirma que não são cobradas taxas de negociação durante o processo de liquidação. Portanto, seria enganador descrever a liquidação como uma taxa de liquidação separada.

Em vez disso, o impacto no saldo reflete principalmente as perdas associadas à posição e ao próprio processo de liquidação.

Os pagamentos de funding também podem afetar o risco de liquidação. O funding deduzido do saldo disponível ou da margem da posição pode aproximar o preço de liquidação de uma posição do mark price.

Porque é que isto parece tão confuso na negociação real?

A parte confusa é o momento.

 

Como estes eventos podem ocorrer próximos uns dos outros, é fácil associar uma alteração no saldo ao evento errado.

Pode olhar para uma negociação fechada e pensar: “Não perdi dinheiro nessa posição.” Isso pode ser totalmente verdade e, ainda assim, o saldo da sua conta pode ser inferior porque outro débito foi registado aproximadamente na mesma altura.

O que deve verificar se o seu saldo mudou inesperadamente?

Se o seu saldo mudou e a razão não é imediatamente óbvia, verifique a atividade da sua conta na altura da alteração.

Em particular, procure:

• execuções recentes de ordens e as taxas de negociação cobradas

• pagamentos ou recebimentos de funding em posições perpétuas

• levantamentos recentes e as taxas associadas aos mesmos

• quaisquer fundos emprestados ou juros de margem aplicáveis

• se uma posição foi parcial ou totalmente liquidada

• outros depósitos, transferências, conversões ou ajustes na conta que ocorreram aproximadamente na mesma altura

Se ocorrerem várias transações próximas umas das outras, rever ou descarregar os registos da sua conta pode tornar a situação muito mais clara. Em vez de olhar apenas para os seus P&L, compare os registos relevantes da conta com o momento em que o seu saldo mudou.

Leia o guia da Toobit sobre como descarregar extratos da conta para maior clareza.

Um saldo mais baixo nem sempre significa uma má negociação

Então, o seu saldo pode diminuir mesmo quando o seu P&L está estável ou positivo?

Sim.

Um saldo pode diminuir devido a comissões de negociação, pagamentos de financiamento, custos de levantamento, encargos relacionados com empréstimos ou perdas associadas a uma liquidação.

Estes são eventos de conta diferentes e não aparecem necessariamente como uma perda de negociação direta na posição que estava a acompanhar.

É por isso que a primeira reação não deve ser: “Para onde foi o meu dinheiro?” Em vez disso, faça uma pergunta mais útil: “Que movimento de conta foi registado ao mesmo tempo que o meu saldo mudou?”

Depois de separar os lucros e perdas de negociação das comissões, financiamento, transferências e outras atividades da conta, a diferença costuma ser muito mais fácil de compreender.

Se ainda tiver dúvidas, rever o extrato da sua conta, o histórico de transações e os detalhes das comissões é uma das formas mais rápidas de identificar o que mudou e porquê.