EUA reabre: A liquidez impulsionará a subida do Bitcoin (BTC)?

Com o governo dos EUA reabrindo após um encerramento prolongado, os mercados financeiros têm novo combustível e a questão agora é se essa liquidez renovada acenderá um fogo sob o Bitcoin (BTC) e ativos cripto mais amplos.

 

A mecânica é simples: quando as operações do governo são retomadas, os dados fluem, os salários chegam às contas bancárias, os contratos reiniciam e os mercados de risco tendem a animar-se. A grande questão para o Bitcoin é se essa onda de liquidez pode se traduzir em uma alta sustentada em vez de apenas um rali de curto prazo.

 

O impacto de mercado desta reabertura já é visível nas ações, e as criptomoedas podem seguir o mesmo caminho.

 

Por que isso importa para as criptomoedas

Durante o encerramento do governo, lançamentos chave como dados de inflação e relatórios de emprego foram adiados, criando incerteza nos mercados. Essa lacuna diminuiu o apetite por risco e tornou mais difícil avaliar para onde o capital iria.

 

Com as agências de volta à ação, os mercados agora têm clareza novamente; e para criptomoedas, isso significa uma coisa: a liquidez pode começar a se mover. 

Em encerramentos passados, uma vez que os portões reabriam, o BTC disparava. Após o fim do encerramento de 2019, o Bitcoin subiu de aproximadamente $3.500 para quase $14.000 em cinco meses; um movimento de cerca de 300%. Este aumento foi impulsionado por liquidez renovada, confiança dos investidores e alívio da tensão macroeconômica à medida que o sentimento dos ativos de risco se tornava positivo.

 

O impacto de mercado da confiança renovada e da liquidez disponível pode ser significativo se a história se repetir.

 

Mais do que apenas dinheiro fresco

Liquidez aqui não é apenas "dinheiro" em um sentido vago; trata-se das condições que permitem que o capital se mova para ativos de risco. Se a Conta Geral do Tesouro (TGA) começar a diminuir, as reservas bancárias afrouxarem, os mercados de renda fixa aliviarem e o dólar enfraquecer, tudo isso pode redirecionar o capital para as criptomoedas. 

 

Enquanto isso, os influxos em fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista e a profundidade melhorada do livro de ordens das exchanges são sinais claros de que a liquidez está fluindo para as criptomoedas em vez de apenas permanecer nos mercados tradicionais.

 

Por que o apetite por risco impulsiona as criptomoedas

O apetite por risco importa. Quando as ações sobem e os títulos aliviam, ativos como BTC e Ethereum (ETH) tendem a seguir. Dados recentes mostram que as criptomoedas estão se movendo em conjunto com as ações à medida que o encerramento termina. 

 

Por outro lado, se a inflação aumentar ou os rendimentos subirem, o dinheiro pode sair de ativos de risco e ir para ativos mais seguros.

 

O sentimento do mercado permanece frágil após o evento "Black Friday" de outubro que apagou bilhões. A reabertura do governo dos EUA fornece um âncora psicológica, mudando o foco da gestão de crises para oportunidades de crescimento.

 

Rali de curto prazo ou algo maior?

É um salto de curto prazo ou um movimento maior? A história e a liquidez crescente sugerem alguma alta no curto prazo. Se a inflação diminuir e a emissão do Tesouro permanecer estável, o BTC pode subir acima dos máximos anteriores.

 

No entanto, o mercado é maior e mais maduro agora. Um aumento de 300% como em 2019 levaria o Bitcoin além de $400.000; possível, mas improvável sem uma liquidez muito agressiva ou um grande catalisador. O preço do BTC está sendo negociado um pouco acima de $103.000 no momento da escrita.

 

Observe os ativos de risco, observe os riscos

Ainda assim, não seria cripto sem os riscos. Se os rendimentos subirem novamente, ou se a reabertura decepcionar (por exemplo, o estímulo fiscal for diluído), a liquidez pode reverter o curso.

 

Outros riscos: desenvolvimentos regulatórios, saídas de ETFs, choques macroeconômicos. Um aumento nas taxas de juros reais ou um dólar mais forte pode rapidamente retirar a liquidez do BTC.

 

O mercado tem convicção?

A questão chave é se o mercado de criptomoedas tem a convicção de seguir o dinheiro. O enorme crash de $19 bilhões antes da reabertura abalou a confiança de muitos traders alavancados.

 

Um rali de curto prazo é provável, mas sustentá-lo depende de se grandes players institucionais não alavancados (o chamado "dinheiro inteligente") veem a liquidez renovada como uma base estável ou apenas mais uma chance de volatilidade.

 

O resultado final depende do comportamento humano. A história sugere que um rali de curto prazo é plausível, impulsionado pela liquidez. Mas até que o Bitcoin quebre decisivamente a resistência, a sombra do recente crash e as dúvidas persistentes sobre a convicção do mercado continuarão a influenciar o sentimento.