Hoje: Mercados se preparam para choque de opções

O sentimento continua frágil. O Índice de Medo e Ganância Cripto está em 20, firmemente em território de medo.

 

 

A dominância do Bitcoin subiu 0,08% para 59,98%, sinalizando uma preferência contínua de capital por ativos principais em vez de ativos de maior beta.

 

A 26 de dezembro, as stablecoins registaram uma entrada líquida de $83,38M. USDC teve saídas de $52,62M, enquanto USD1 registou entradas de $142,04M. O fornecimento total de stablecoins agora é de $270,24B.

 

Os dados apontam para uma rotação em vez de uma reentrada ampla de risco, com o capital a ser realocado dentro do complexo de stablecoins em vez de sair completamente.

 

 

Mercados tradicionais

A prata à vista ultrapassou $74 por onça pela primeira vez na história, estendendo o seu ganho diário para 3%. No acumulado do ano, a prata subiu mais de $45, marcando uma das suas performances anuais mais fortes em décadas.

 

A relação ouro-prata caiu mais 1,2% no dia e agora está abaixo de 32% no ano, atingindo o seu nível mais baixo desde fevereiro de 2014. O movimento destaca uma rotação agressiva de capital para ativos tangíveis, à medida que os investidores se protegem contra a incerteza monetária.

 

Atualizações de política macro

Manutenção das taxas pode pressionar preços cripto

Foi observado que, se o Federal Reserve mantiver as taxas estáveis até o primeiro trimestre de 2026, o Bitcoin pode recuar para cerca de $70,000, enquanto o Ethereum pode cair para aproximadamente $2,400.

 

No entanto, esta visão é atenuada por mudanças recentes na política. A 1 de dezembro, o Federal Reserve terminou o aperto quantitativo e iniciou o seu programa de Compras de Gestão de Reservas, comprando aproximadamente $40B em títulos do Tesouro de curto prazo por mês. Alguns analistas veem isso como uma forma de apoio de liquidez silenciosa.

Stablecoins fortalecem a ponte financeira

Separadamente, o fundador da Liquid Capital, Yi Lihua, afirmou que USD1 ultrapassar uma capitalização de mercado de $3B marca um forte início, reiterando que as stablecoins continuam a ser a ponte mais importante entre cripto e serviços financeiros globais. Ele confirmou o apoio contínuo ao investimento no setor.

Opções de Bitcoin: Uma expiração histórica

O Bitcoin está a caminho da maior expiração de opções já registada. Aproximadamente 300,000 contratos de opções de BTC estão prestes a expirar, representando um valor nocional de aproximadamente $23,7B. As opções combinadas de BTC e ETH que expiram hoje totalizam $28,5B, o dobro do tamanho da expiração comparável do ano passado.

 

A escala aumenta a probabilidade de volatilidade de curto prazo, especialmente se os preços à vista se moverem acentuadamente perto de níveis de strike chave.

 

Destaques da indústria

Viagens encontram stablecoins

A plataforma internacional da Trip.com lançou pagamentos em stablecoins, suportando tanto USDT quanto USDC. O movimento destaca a crescente adoção no mundo real de stablecoins no comércio transfronteiriço.

Ondo traz TradFi tokenizado para Solana

A Ondo Finance confirmou planos para introduzir ações e ETFs dos EUA tokenizados na Solana, com um lançamento previsto para o início de 2026. A iniciativa reflete o impulso acelerado em ativos do mundo real tokenizados.

Pantera mapeia tendências cripto para 2026

A Pantera Capital divulgou doze previsões para 2026, incluindo a ascensão do crédito onchain eficiente em capital, divergência em mercados de previsão, comércio baseado em agentes, ouro tokenizado como um RWA chave, e consolidação contínua entre empresas de tesouraria de ativos digitais.

Proposta de taxa da Uniswap aprovada

A proposta de mudança de taxa da Uniswap passou na votação final de governança. Após um bloqueio de dois dias, as mudanças de taxa na Uniswap v2 e v3 serão ativadas na mainnet da Unichain. A proposta inclui a queima de 100M UNI do tesouro da Fundação Uniswap e a implementação de leilões de taxas de protocolo para aumentar os retornos dos provedores de liquidez.

Incidente de segurança da Trust Wallet

A Trust Wallet confirmou uma vulnerabilidade de segurança na sua versão de extensão de navegador 2.68. Centenas de utilizadores foram afetados, com perdas totalizando pelo menos $6M. Os utilizadores são aconselhados a desativar imediatamente a versão 2.68 e atualizar para a versão 2.69 através da Chrome Web Store oficial.

 

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Observação Alpha

a16z sobre o futuro da IA

Andreessen Horowitz delineou três mudanças práticas no desenvolvimento de IA. As interfaces irão além dos prompts em direção a agentes proativos, websites e apps serão cada vez mais projetados para consumo por IA, e a IA baseada em voz verá uma adoção mais ampla em indústrias regulamentadas.

Infinex ajusta termos de venda de tokens

A Infinex atualizou os detalhes para a venda de tokens Echo Sonar. A oferta agora venderá 5% do fornecimento total, com o objetivo de arrecadação reduzido para $5M de $15M.

 

A avaliação totalmente diluída foi reduzida para $99,99M de $300M. O registo abre a 27 de dezembro, com a venda a começar a 3 de janeiro. Um adicional de 2% dos tokens será vendido através da Uniswap CCA.

 

Nota de conclusão

Entre a expiração de opções recorde, fluxos de liquidez cautelosos e sinais fortes de ativos tangíveis, os mercados permanecem em modo de espera.

 

O risco de volatilidade está a aumentar, mas a convicção é seletiva. Por agora, a paciência continua a ser uma posição, não um substituto.