Hoje: O medo domina à medida que o capital sai e os ETFs sangram

O apetite pelo risco continuou a deteriorar-se à medida que as condições de liquidez se apertaram e os fluxos de capital enfraqueceram nos mercados de criptomoedas.

 

A dominância do Bitcoin manteve-se firme em 59,35%, sinalizando uma inclinação defensiva, enquanto o Índice de Medo e Ganância caiu para 16, colocando o sentimento profundamente no território do medo.

 

 

A ação de preços refletiu contenção em vez de pânico, mas a participação diminuiu à medida que os traders reduziram a exposição.

 

A mensagem mais ampla foi consistente em todos os indicadores. Este não é um mercado a perseguir ganhos. É um mercado a preservar capital.

 

Os fluxos de stablecoins reforçaram o tom cauteloso. A 17 de dezembro, o fornecimento total de stablecoins caiu para $271,21B após uma saída líquida de $66,16M.

 

USDT registou uma entrada modesta de $12,89M, enquanto USDC viu uma saída mais acentuada de $80,86M, destacando um posicionamento seletivo em vez de uma reentrada ampla no risco.

 

 

O padrão sugere que o capital está a rodar, não a sair completamente das criptomoedas, mas a aguardar uma direção mais clara.

 

Os dados dos ETFs continuaram a ser um obstáculo. A 16 de dezembro, e excluindo os números da BlackRock, os ETFs de Bitcoin registaram $66,5M em saídas líquidas, enquanto os ETFs de Ethereum viram $2,9M em saídas.

 

 

 

Os fluxos tornaram-se agora consistentemente negativos desde meados do mês, confirmando que a procura institucional abrandou significativamente. Sem o apoio dos ETFs, os mercados à vista têm lutado para construir um impulso sustentado.

 

Mercados tradicionais

As ações dos EUA apresentaram um desempenho misto.

• O Dow caiu 0,62%

• O Nasdaq subiu 0,23%

• O S&P 500 declinou 0,24%

Isto reflete um sentimento desigual, uma vez que os ganhos nas ações de tecnologia foram compensados pela fraqueza mais ampla do mercado.

 

Atualizações de política macro

Dados de emprego apoiam postura cautelosa do Fed

Os dados macro dos EUA aumentaram a incerteza. O desemprego em novembro subiu para 4,56%, acima das expectativas de 4,44%, enquanto as folhas de pagamento não agrícolas ficaram em 50.000, abaixo da previsão de 64.000.

 

O presidente do Fed, Jerome Powell, afirmou na semana passada que o Federal Reserve espera que a sua atual postura política estabilize o desemprego, ou no máximo permita que ele suba "um ou dois décimos de um por cento".

 

O último relatório de empregos apoia a visão de que os cortes de taxas implementados até agora foram razoáveis, mas as condições atuais do mercado de trabalho podem ainda não justificar outro corte de taxas em janeiro.

Entrevistas para presidente do Fed entram na fase final

O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, disse que pode haver uma ou duas entrevistas adicionais esta semana para o próximo presidente do Federal Reserve. Ele observou que o Presidente Trump tem sido muito direto em questões relacionadas à política durante o processo de entrevista.

 

Bessent acrescentou que tanto Kevin Warsh quanto Kevin Hassett são candidatos "muito, muito qualificados". Ele espera que a decisão final sobre a nomeação do presidente do Fed seja anunciada no início de janeiro.

Reembolsos fiscais vistos como potencial impulso de liquidez

Bessent também afirmou que as famílias dos EUA poderiam receber entre $1.000 e $2.000 em reembolsos fiscais, com reembolsos totais estimados entre $100B a $150B no primeiro trimestre do próximo ano. Os mercados estão a observar de perto esta potencial injeção de dinheiro como um catalisador de liquidez a curto prazo.

Trump vai dirigir-se à nação na quinta-feira

Espera-se que o Presidente Trump faça um discurso nacional na quinta-feira, onde poderá antecipar iniciativas políticas para o novo ano.

 

Destaques da indústria

a16z propõe modelo de "Mídia Staked"

Andreessen Horowitz introduziu o conceito de "mídia staked", propondo um futuro onde editores e criadores apostam criptograficamente ativos como ETH ou USDC para verificar a credibilidade do conteúdo. Informações falsas resultariam em colateral reduzido, criando incentivos financeiros para a verdade.

Bitwise prevê mudança estrutural nos mercados de criptomoedas

Bitwise lançou sua perspetiva de criptomoedas para 2026, projetando que o Bitcoin quebrará o ciclo de quatro anos, a procura por ETFs excederá 100% do novo fornecimento de BTC, ETH e Solana, e que mais de 100 ETFs ligados a criptomoedas serão lançados nos EUA. A empresa também espera que as stablecoins enfrentem crescente escrutínio político em mercados emergentes.

Negociação de IPO da HashKey sinaliza pressão de avaliação

A HashKey Holdings viu suas ações negociarem brevemente abaixo do preço de oferta no mercado cinza de Hong Kong, chamando a atenção para a pressão de avaliação em ações relacionadas a criptomoedas.

 

Como começar a negociar Ethereum

Ethereum é mais do que apenas uma moeda, é um ecossistema inteiro. Se está pronto para negociar ETH como um profissional (ou pelo menos fingir até conseguir), a Toobit facilita a negociação de altcoins. Desde Spot a Futuros, temos todas as ferramentas.

 

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Observação Alpha

Mercados de previsão aquecem na BSC

Os mercados de previsão continuaram a chamar a atenção, particularmente na BSC, com vários projetos apoiados pela YZi Labs emergindo como líderes de volume.

Opinion Labs e Predict.fun competem por fluxo

A Opinion Labs ganhou tração após amplificação social de alto perfil e alegações de que seu volume de negociação superou o Polymarket, enquanto Predict.fun lançou campanhas agressivas de incentivos visando usuários de plataformas concorrentes.

 

Probable, incubado pela PancakeSwap, permanece não lançado, mas está a atrair interesse devido ao seu modelo automatizado de conversão de USDT.

 

Nota de conclusão

A liquidez continua escassa, a procura por ETFs está a enfraquecer e o sentimento está firmemente avesso ao risco. As instituições não estão a abandonar o mercado, mas estão claramente à espera.

 

Até que surja um novo catalisador macro ou de liquidez, a paciência continua a ser a posição mais valiosa.