Mudança do Japão Redefine Perspectiva de Dezembro para Mercados Globais

Os mercados abriram com uma nota cautelosa, uma vez que o sentimento permaneceu profundamente defensivo.

O Índice de Medo e Ganância imprimiu 16 e manteve-se ancorado em medo extremo, enquanto o Índice de Temporada de Altcoin estava em 25, sinalizando uma inclinação de volta para os principais. A dominância do Bitcoin subiu para 59,49%, ganhando 0,12% em relação ao dia anterior.

Os fluxos de stablecoin adicionaram clareza ao posicionamento.

Os influxos totais em 2 de dezembro atingiram $929M, impulsionados por um forte aumento de $981,46M na oferta de USDC, compensando uma saída de $18,62M de USDT. A oferta circulante de stablecoin agora está em $269,60B.

Os fluxos de ETF foram mistos. Os ETFs de Ethereum viram fluxos desiguais entre emissores com resgates notáveis em vários grandes fundos, enquanto os ETFs de Bitcoin mostraram movimentos direcionais menores, mas sem catalisadores de influxo significativos.

Um destaque importante surgiu do quadro de liquidez atualizado da MicroStrategy, onde a empresa estabeleceu um novo fundo de reserva de $1,44B projetado para cobrir dividendos e juros nos próximos 21 meses, mesmo sob uma queda severa do Bitcoin. A empresa agora detém 650.000 BTC a um custo médio de $74.436.

Mercados tradicionais

As ações dos EUA negociaram em baixa em todos os principais índices:

O Dow Jones caiu 0,90%
O Nasdaq deslizou 0,38%
O S&P 500 declinou 0,53%.

O rendimento do Tesouro a 10 anos subiu 1,77% para 4,09%, enquanto o Índice do Dólar dos EUA caiu marginalmente 0,01% para 99,47.

O ouro perdeu 0,30% para fechar perto de $4.210,03.

Atualizações de política macro

Uma grande mudança macro veio do Banco do Japão.

O governador Kazuo Ueda reiterou que os formuladores de políticas estão a avaliar o momento e os compromissos de aumentar as taxas de juros com base na inflação e nas condições financeiras. Esta será a primeira vez que o rendimento a dois anos do Japão atinge 1% desde 2008, juntamente com o rendimento a 30 anos atingindo brevemente 3,395%.

A importância vai além de uma simples mudança de taxa. Se o Japão sair da sua longa era de flexibilização, a dinâmica de liquidez global pode tornar-se mais restritiva, pesando sobre os ativos de risco até ao final do ano.

Destaques da indústria

A atividade institucional manteve-se animada, começando com desenvolvimentos em torno do FDUSD.

O emissor do FDUSD está a preparar-se para abrir capital através de uma transação SPAC com a CSLM Digital Asset Acquisition Corp III, marcando um movimento raro em direção aos mercados públicos para um operador de stablecoin.

Ao mesmo tempo, o cluster de baleias ativo durante o desenrolar do crash flash intensificou o posicionamento. Os três endereços ligados já emprestaram $220M USDT da Aave e transferiram os fundos para uma grande bolsa, enquanto ainda mantêm mais de $500M em ativos on-chain.

Entretanto, o momentum está a crescer em Hong Kong, à medida que a HashKey Holdings completou a sua audiência de listagem, posicionando-se para se tornar o primeiro operador de bolsa de ativos virtuais cotado em bolsa na região. As divulgações mostram mais de HKD 1,3T em volume de negociação à vista cumulativo e HKD 29B em ativos em staking, sublinhando a escala da sua presença.

Simultaneamente, a Vanguard abrirá acesso a ETFs de ativos digitais e fundos relacionados a partir de amanhã, ampliando as ligações de finanças tradicionais para o setor.

Outra história veio da atualização do GiggleFund, que notou que a primeira rodada de doações e queimas de taxas de negociação GIGGLE foi menor do que o esperado. Entre 1 e 29 de novembro, cerca de 6.837,99 GIGGLE em taxas foram geradas, equivalentes a $975.733,54. Metade dos tokens foi doada para a Giggle Academy enquanto a metade restante foi queimada permanentemente, apertando a base de oferta disponível.

Observação Alpha

A plataforma de mercado de previsões Kalshi confirmou uma grande migração para Solana, escolhendo tokenizar milhares de mercados de previsões e permitir a monetização sem permissão através de um pool de liquidez global. O movimento cria uma escalada competitiva direta com a Polymarket, implantada nativamente no Polygon.

Além dos fluxos institucionais, vários temas continuaram a circular nas discussões de mercado.

Ativos como ASTER, HYPE, BNB e ONDO emergiram como potenciais candidatos a acumulação durante condições de queda mais ampla.
Os comentários da comunidade destacam os efeitos do próximo airdrop do ASTER como um catalisador de curto prazo, enquanto o ONDO carrega uma narrativa de longo prazo em torno da potencial ligação entre os caminhos de IPO dos EUA e os ciclos de captação de recursos baseados em blockchain.

Ferramentas também avançaram, particularmente nos mercados de previsões.

Um novo scanner automatizado para Opinion e Polymarket permite que os participantes comparem eventos idênticos em ambos os locais, revelando desvios de probabilidade, disparidades de profundidade e tamanho potencial de arbitragem em tempo real.
Ao definir spreads mínimos aceitáveis e limiares de lucro, a ferramenta identifica pares de eventos que correspondem à faixa de capital preferida do participante, simplificando estratégias de arbitragem de dois lados em todo o setor.

Nota de conclusão

Os mercados continuam a lutar com sinais de liquidez global em aperto e posicionamento cauteloso antes dos eventos de política de meados de dezembro.

Com os influxos de stablecoin firmes e os principais a verem força rotacional, a ação de preços pode permanecer limitada até que a clareza macro melhore. Os fluxos mais amplos do Japão e dos canais de ETF provavelmente definirão o tom para o próximo impulso direcional.

투빗

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