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DEX vs CEX: Escolher a plataforma certa para as suas transações de criptomoedas

2025-10-16
Negociar criptomoedas pode parecer muito diferente dependendo de onde você o faz.
 
As exchanges de criptomoedas são plataformas online que facilitam a compra e venda de ativos digitais, podendo ser centralizadas ou descentralizadas. Algumas plataformas priorizam a velocidade, outras colocam o controle em suas mãos, e algumas tentam misturar ambos os mundos.
 
Neste guia, vamos explorar as quatro principais maneiras de negociar ativos digitais: exchanges centralizadas (CEXs), exchanges descentralizadas (DEXs), agregadores de DEX (DEX+) e corretoras de criptomoedas. Cada uma tem suas próprias vantagens, desvantagens e público ideal.

O que é uma exchange centralizada (CEX)?

As CEXs são a porta de entrada mais comum para o mundo das criptomoedas. Elas operam como bolsas de valores tradicionais, combinando compradores e vendedores através de um sistema privado gerido pela exchange. As CEXs atuam como plataformas intermediárias que facilitam a negociação de criptomoedas ao atuarem como custodiante e combinarem negociações internamente, semelhante ao funcionamento de bancos ou instituições financeiras tradicionais.
 
Como funcionam as CEXs:
As CEXs utilizam um sistema de livro de ordens para combinar ordens de compra e venda fora da cadeia para maior velocidade, registrando depois as liquidações internamente. Quando você deposita ativos criptográficos em uma exchange centralizada, a plataforma assume a custódia de seus fundos ao controlar as chaves privadas das carteiras de custódia.
 
Isso significa que os usuários não mantêm a propriedade de suas chaves privadas enquanto usam essas plataformas. Esse arranjo permite uma execução de negociações extremamente rápida, com transações ocorrendo fora da cadeia dentro dos sistemas internos da exchange.
 
As exchanges centralizadas funcionam de forma muito semelhante às bolsas de valores tradicionais, atuando como intermediárias que mantêm ativos em custódia e combinam negociações através de livros de ordens internos.
 

Por que os traders as utilizam:

  • Rápido e conveniente: Alta liquidez e execução instantânea
  • Maior liquidez e alta liquidez das CEXs: As CEXs agregam ordens de muitos usuários, resultando em altos volumes de negociação e permitindo que os usuários executem negociações rapidamente a preços estáveis.
  • Preços estáveis: Alta liquidez nas CEXs minimiza o deslizamento e garante condições de negociação consistentes.
  • Depósitos e retiradas sem complicações: Rampas de entrada e saída de fiat para depósitos e retiradas rápidas são possíveis através de parcerias com sistemas bancários tradicionais, processadores de cartão de crédito e provedores de pagamento.
  • Acesso a ferramentas avançadas: As exchanges centralizadas possuem mais ferramentas, como, mas não se limitando a, negociação de margem, futuros e ordens stop-limit
  • Suporte legal e forte: Supervisão regulatória está presente e a maioria das exchanges centralizadas oferece suporte ao cliente.

Por que alguns não utilizam:

  • Risco de custódia, já que a exchange gerencia seus fundos
  • A estrutura centralizada pode ser vulnerável a hacks ou congelamentos de sistema
  • Requer verificação KYC/AML
  • As taxas de negociação podem se acumular para traders ativos, já que as negociações são baseadas no volume de negociação
Os riscos de segurança das CEXs são uma consideração importante, já que essas plataformas mantêm grandes quantidades de fundos de usuários e são alvos atraentes para hackers.
 
Embora medidas de segurança, como autenticação de dois fatores (2FA), sejam implementadas para proteger contas de usuários, mesmo protocolos robustos não podem eliminar todos os riscos. Os usuários devem sempre habilitar o 2FA e seguir as melhores práticas para aumentar a segurança da conta.
 
As CEXs lidam com a maioria das atividades de negociação de criptomoedas, ostentando os maiores volumes de negociação na indústria, o que contribui para sua maior liquidez e execução eficiente de negociações.
 
Se você é novo no mundo das criptomoedas, as exchanges centralizadas são sua melhor aposta. Para uma explicação detalhada sobre o que é uma CEX, leia este artigo.

O que são exchanges descentralizadas (DEXs)?

As DEXs permitem a negociação peer-to-peer sem intermediários, permitindo que os usuários de criptomoedas negociem diretamente de suas próprias carteiras enquanto mantêm controle total sobre suas chaves privadas. As DEXs são plataformas baseadas em blockchain que permitem a negociação direta peer-to-peer de criptomoedas sem intermediários.
 
Essas plataformas descentralizadas operam em várias redes blockchain, com o Ethereum hospedando a maioria das atividades de DEX. A natureza não custodial das DEXs significa que os usuários mantêm controle total e propriedade completa de seus ativos criptográficos durante todo o processo de negociação.
 
As DEXs geralmente têm diferentes estruturas de taxas, menor liquidez e maior complexidade técnica em comparação com as CEXs, tornando-as menos amigáveis para iniciantes, mas atraentes para aqueles que buscam privacidade e controle.
 
Como as DEXs funcionam:
A maioria das DEXs usa Formadores de Mercado Automatizados (AMMs) que dependem de pools de liquidez em vez de combinar compradores e vendedores. Contratos inteligentes executam automaticamente negociações com base em algoritmos predeterminados, sendo a fórmula de produto constante o mecanismo de precificação mais comum. As DEXs exigem que os usuários conectem uma carteira de criptomoedas ou sua própria carteira, permitindo que negociem diretamente sob seu controle.
 
Como as DEXs não exigem informações pessoais, os usuários negociam anonimamente entre si. Esse processo ocorre inteiramente na cadeia, o que significa que cada transação é registrada no blockchain e pode ser verificada por qualquer pessoa. É importante entender os riscos associados às transações em DEXs, especialmente ao interagir com contratos inteligentes.
 

Por que os traders as utilizam:

  • Não custodial: Você mantém controle total sobre suas chaves privadas e fundos
  • Privacidade: Sem registros, sem KYC, sem compartilhamento de dados
  • Transparência: Todas as transações são publicamente visíveis no blockchain
  • Acesso a ativos emergentes: Muitos tokens novos ou de pequena capitalização estreiam primeiro nas DEXs antes de chegarem às CEXs
  • Taxas de transação mais baixas: As DEXs geralmente têm taxas de transação mais baixas em comparação com outras plataformas, especialmente quando as condições da rede são favoráveis

Por que alguns não utilizam

  • Requer conhecimento técnico sobre gestão de carteiras, deslizamento e taxas
  • Geralmente tem menor liquidez e execução mais lenta do que as CEXs
  • Vulnerabilidades em contratos inteligentes e sem suporte ao cliente para transações perdidas
  • Falta de gateways fiat para conversão direta de moeda (ou seja, não são usadas moedas fiduciárias tradicionais)
  • Pode ter custo geral mais alto devido a taxas de rede
Curioso para saber mais? Explicamos as DEXs em mais detalhes neste artigo: O que é DEX e como funciona.

DEX vs CEX: qual é melhor?

Agora que explicamos as 2 principais maneiras de negociar criptomoedas, existem vantagens (ou desvantagens) distintas em usar uma em vez da outra? A DEX é melhor que a CEX, ou vice-versa?
 
A resposta depende do que você prioriza como trader: preços, taxas, custódia (ou não), e mais. Aqui está uma tabela resumida comparando DEX vs CEX em suas características e diferenças principais.

Característica

Exchange Centralizada (CEX)

Exchange Descentralizada (DEX)

Custódia de Ativos

Custodial; a exchange mantém os fundos do usuário

Não custodial; os usuários gerenciam suas próprias carteiras

Controle

Gerido por uma única empresa

Operado por contratos inteligentes em um blockchain

Mecanismo de Negociação

Sistema de livro de ordens

Formador de Mercado Automatizado (AMM) ou livro de ordens na cadeia

Suporte a Fiat

Sim, suporta depósitos e retiradas em fiat

Sem rampas de entrada fiat; apenas cripto-para-cripto

KYC/AML

Necessário

Não necessário

Riscos de Segurança

Potenciais hacks ou insolvência a nível de exchange

Vulnerabilidades em contratos inteligentes ou erros de carteira

Variedade de Ativos

Listagens curadas

Seleção mais ampla, incluindo tokens emergentes

Melhor Para

Liquidez, conveniência e regulação

Privacidade, controle e inovação
Se esses 2 métodos não ressoam com você, ainda existem 2 outras maneiras de negociar criptomoedas, seja através de um agregador de DEX (DEX+) ou de uma corretora de criptomoedas.

O que é um agregador de DEX (DEX+)?

À medida que o comércio descentralizado cresce, Agregadores de DEX, às vezes chamados de plataformas DEX+, surgiram para resolver um dos maiores desafios do DeFi: a liquidez fragmentada. Um DEX+ examina várias exchanges descentralizadas para encontrar os melhores preços disponíveis para uma negociação, muitas vezes dividindo a ordem em várias plataformas para minimizar o deslizamento.
 
Como funciona o DEX+:
Contratos inteligentes direcionam negociações através de diferentes DEXs, otimizando automaticamente preços e execução. Isso garante que os traders obtenham o resultado mais eficiente enquanto mantêm a autocustódia de seus ativos. Os DEX+s examinam múltiplas DEXs e pools de liquidez para encontrar o melhor preço, tudo enquanto mantêm seus ativos sob controle.

Por que os traders usam DEX+:

  • Preço: Melhor preço disponível em várias plataformas
  • Liquidez: Liquidez mais profunda em um só lugar
  • Retenção de controle do usuário: Não custodial (você mantém o controle) e transparente
  • Conveniente e economiza tempo: Se aproxima da eficiência de nível CEX

Por que alguns não utilizam:

  • Ainda depende da infraestrutura relacionada a DEX, incluindo taxas de rede/gás
  • Os riscos de contratos inteligentes permanecem
  • Ligeiramente mais complexo para iniciantes
No Toobit, o DEX+ está alinhado com nosso impulso por negociações mais inteligentes e eficientes, dando aos usuários controle descentralizado sem sacrificar a usabilidade.
 

O que é uma corretora de criptomoedas?

As corretoras de criptomoedas são a maneira mais simples de comprar ou vender ativos digitais. Você negocia diretamente com a plataforma a um preço cotado em vez de combinar com outro usuário.
 
Como funcionam as corretoras:
A corretora atua como sua contraparte, vendendo de suas próprias reservas ou de provedores de liquidez conectados. Muitas também oferecem contratos por diferença (CFDs), que permitem aos usuários especular sobre movimentos de preços sem possuir a criptomoeda subjacente.

Por que os traders as utilizam:

  • Amigável para iniciantes: Plataforma amigável ajuda novos traders a navegar facilmente
  • Depósito e retirada sem complicações: Integrado com sistemas financeiros e de pagamento tradicionais
  • Sem complicações: Taxas de negociação fixas ou transparentes com configuração mínima
  • Seguro: Frequentemente regulado para maior segurança

Por que alguns não utilizam:

  • Spreads mais altos, o que pode resultar em taxas de negociação mais altas
  • Seleção menor de criptomoedas
  • Controle limitado sobre os ativos
  • Menos recursos avançados para traders ativos

DEX vs CEX vs DEX+ vs corretora: Em qual você deve negociar?

Cada método de negociação de criptomoedas atende a um tipo diferente de investidor.
  • CEXs oferecem velocidade, liquidez e facilidade de uso.
  • DEXs permitem que os usuários mantenham controle completo e privacidade.
  • Corretoras simplificam o processo para iniciantes.
  • Plataformas DEX+, como o que o Toobit está construindo, combinam essas forças com roteamento inteligente e otimização de preços.

Confira a tabela de comparação abaixo para uma visão geral rápida de tudo o que discutimos anteriormente e descubra qual tipo de plataforma melhor se adapta ao seu estilo de investimento. 

Tipo de Plataforma Quem Controla os Fundos Ideal Para Principais Vantagens Desvantagens Comuns Experiência do Usuário
Exchange Centralizada (CEX) A exchange Traders do dia a dia Alta liquidez, execução rápida, acesso a fiat Risco de custódia, KYC necessário Polida, amigável para iniciantes; os usuários podem facilmente vender cripto por dinheiro ou stablecoins
Exchange Descentralizada (DEX) Você Usuários de DeFi e defensores da privacidade Autocustódia, anonimato, acesso antecipado a tokens Curva de aprendizado, taxas de gás Baseada em carteira, técnica; os usuários vendem cripto diretamente de sua carteira, mas o processo pode exigir mais etapas
Agregador de DEX (DEX+) Você Exploradores de DeFi, buscadores de eficiência Melhor preço, liquidez profunda, não custodial Risco de contrato inteligente, complexidade Otimizada, sensação híbrida; a venda de cripto é otimizada em várias DEXs para obter as melhores taxas
Corretora de Criptomoedas O corretor Iniciantes e investidores casuais Simplicidade, preços fixos, integração com finanças tradicionais Spreads mais altos, menos opções Configuração mais simples, interface guiada; os usuários podem vender cripto com apenas alguns cliques, muitas vezes diretamente para fiat

Considerações finais

Sua plataforma ideal depende do que você mais valoriza: controle, conveniência ou eficiência de custo, e do seu nível de experiência e objetivos de negociação:
 
Para Iniciantes: Comece com exchanges centralizadas de boa reputação que ofereçam interfaces amigáveis, suporte ao cliente e recursos educacionais. A experiência gerida reduz o risco de erros custosos enquanto aprende os fundamentos da negociação de criptomoedas.
 
Para Usuários Avançados: Considere uma abordagem híbrida utilizando tanto plataformas centralizadas quanto descentralizadas. Use exchanges centralizadas para entrada em fiat, grandes negociações que exigem alta liquidez e recursos avançados de negociação. Utilize plataformas descentralizadas para transações sensíveis à privacidade, acesso a novos tokens e participação em protocolos DeFi.

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