24/7 Ondersteuning

1. Wat is liquidatie

In Toobit's futures trading is liquidatie een automatisch risicobeheermechanisme dat voorkomt dat accounts overmatig risico nemen. Wanneer de margeratio van een positie tot 100% daalt, activeert het systeem liquidatie, waardoor de positie wordt verminderd of gesloten om gebruikers te beschermen tegen verdere verliezen.

2. Geschatte liquidatieprijs (Gesch. Liq. Prijs)

De geschatte liquidatieprijs verwijst naar de prijs waarbij de margeratio gelijk is aan 100% en wordt alleen ter referentie verstrekt. De daadwerkelijke liquidatie zal plaatsvinden wanneer de margeratio op of boven de 100% is. Een lagere margeratio duidt op een relatief lager positierisico.

Over margeratio:

De margeratio is een belangrijke indicator die wordt gebruikt om het risiconiveau van een positie te beoordelen. Een hogere margeratio betekent onvoldoende onderpand en hoger risico. Een lagere margeratio duidt op een veiligere positie. Het wordt sterk aanbevolen dat gebruikers veranderingen in de margeratio nauwlettend volgen en meldingen controleren via e-mail, in-app berichten of SMS om onverwachte liquidaties te voorkomen.

Formules:

Geïsoleerde margeratio = (Onderhoudsmarge voor geïsoleerde positie) / (Geïsoleerde positiemarge + Niet-gerealiseerde W&V voor geïsoleerde positie)
Kruismargeratio = (Totale onderhoudsmarge van alle kruisposities) / (Accountbalans − Totale geïsoleerde marge + Niet-gerealiseerde W&V van alle kruisposities)

Opmerkingen:

De totale onderhoudsmarge in Kruismodus wordt berekend op basis van de positiegrootte en openstaande orders.
Onderhoudsmarge vertegenwoordigt de minimale marge die nodig is om een hefboompositie te behouden. Het neemt evenredig toe met de positiegrootte.
Er worden geen handelskosten in rekening gebracht tijdens het liquidatieproces.

3. Liquidatieproces

Liquidatie op Toobit verschilt enigszins tussen geïsoleerde margemode en kruismargemode:

(1) Geïsoleerde margemode

Wanneer de margeratio van een geïsoleerde positie 100% bereikt (d.w.z. de marge kan de vereiste onderhoudsmarge niet langer dekken), activeert het systeem liquidatie voor die specifieke positie. Het proces is als volgt:

De positie wordt bevroren en gebruikers kunnen de positie niet aanpassen, nieuwe orders plaatsen of andere bewerkingen uitvoeren.
Het systeem zal de geïsoleerde positie liquideren op basis van de berekende faillissementsprijs.

(2) Kruismargemode

Wanneer de margeratio in kruismargemode 100% bereikt (d.w.z. het onderpand is niet langer voldoende om de vereiste marge voor alle posities te behouden), zal het systeem liquidatie activeren. Het proces is als volgt:

De overeenkomstige margeaccount wordt bevroren. Gebruikers kunnen niet storten, opnemen, overboeken of orders plaatsen/annuleren.
Alle openstaande orders worden geannuleerd. Als de margeratio onder de 100% daalt, stopt de liquidatie.
Lange en korte posities van hetzelfde contract onder het account worden intern gematcht tegen de huidige marktprijs. Als de margeratio onder de 100% daalt, stopt de liquidatie.
Als de margeratio na de bovenstaande operatie op of boven de 100% blijft, zal het systeem posities één voor één liquideren op basis van de faillissementsprijs, te beginnen met die met de kleinste niet-gerealiseerde W&V, totdat de margeratio onder de 100% daalt of alle posities zijn geliquideerd.

Redenen waarom de Gesch. Liq. Prijs kan veranderen:

Schommelingen in de marktprijs beïnvloeden niet-gerealiseerde W&V en margesaldo.
Het openen van nieuwe posities of het aanpassen van bestaande posities zal een deel van het accountsaldo gebruiken.
Stortingen of opnames naar/van het account zullen de totale activa beïnvloeden.
Handelskosten die worden gemaakt bij het openen of sluiten van posities.
Afwikkelingen van financieringskosten, inclusief financieringsbetalingen.

Opmerkingen:

Kruismargemode: Alle USDT-gemargineerde contracten delen dezelfde margesaldo. Wanneer de margeratio 100% bereikt, vindt liquidatie plaats over alle posities, zelfs als hun geschatte liquidatieprijzen verschillen.
Geïsoleerde margemode: De marge van elke positie wordt onafhankelijk berekend. Alleen de positie waarvan de margeratio 100% bereikt, wordt geliquideerd; andere blijven onaangetast.
Om onnodige liquidatie te verminderen, gebruiken USDT-gemargineerde contracten de markprijs als extra referentie. Wanneer het systeem evalueert of een liquidatie moet worden geactiveerd, moet de onderhoudsmargeratio op of boven de 100% zijn. Het gebruik van de markprijs helpt het risico van een cascade van liquidaties veroorzaakt door abnormale handelsprijzen te minimaliseren.

4. Faillissementsprijs

De faillissementsprijs is de prijs waarbij de marge van een positie volledig is uitgeput. Zodra liquidatie wordt geactiveerd, zal het systeem een liquidatieorder uitvoeren tegen de faillissementsprijs.

Aangezien het proces buiten het openbare orderboek plaatsvindt, wordt de faillissementsprijs niet weergegeven op de candlestick-grafiek en vertegenwoordigt het niet de daadwerkelijke liquidatieprijs.

5. Verzekeringsfonds

Toobit onderhoudt een verzekeringsfonds om potentiële verliezen als gevolg van liquidatie te dekken:

Als liquidatie wordt uitgevoerd tegen een betere prijs dan de faillissementsprijs, wordt de resterende marge toegevoegd aan het verzekeringsfonds.
Als de marktprijs onder de faillissementsprijs daalt of een positie niet kan worden geliquideerd, zal het verzekeringsfonds het resulterende verlies dekken. Als het verzekeringsfonds onvoldoende is of snel uitgeput raakt, wordt het Auto-Deleveraging (ADL) mechanisme geactiveerd, waarbij tegengestelde winstgevende posities in volgorde worden verminderd om de verliezen te compenseren.

Voorbeeld:

Gebruiker A heeft een lange positie met een liquidatieprijs van 10.100 USDT en een faillissementsprijs van 10.000 USDT. Wanneer de markprijs daalt tot 10.100 USDT, wordt liquidatie geactiveerd.

Als de markt herstelt en de positie wordt gesloten op 10.010 USDT, ontstaat er geen tekort — de resterende 10 USDT wordt overgedragen aan het verzekeringsfonds.
Als de markt blijft dalen en de positie wordt gesloten op 9.000 USDT, ontstaat er een tekort van 1.000 USDT. Het verzekeringsfonds zal het tekort dekken.

Als het verzekeringsfonds het verlies niet volledig kan dekken, wordt het ADL (Auto-Deleveraging) mechanisme geactiveerd. Winstgevende korte posities worden verminderd in volgorde van hoogste rendement om het tekort van Gebruiker A te compenseren en het marktevenwicht te herstellen.

6. Voorbeelden van liquidatieberekeningen

6.1 Geïsoleerde margemode

In geïsoleerde margemode heeft elke positie zijn eigen onafhankelijke marge. De liquidatieprijs wordt bepaald door de gemiddelde instapprijs, onderhoudsmarge, niet-gerealiseerde W&V en huidige marge.

Formules:

Geïsoleerde margeratio = Onderhoudsmarge ÷ (Positiemarge + Niet-gerealiseerde W&V)
Onderhoudsmarge = Instapprijs × Hoeveelheid × Onderhoudsmargepercentage
Positiemarge = Instapprijs × Hoeveelheid ÷ Hefboom
Niet-gerealiseerde W&V (long) = (Markprijs − Instapprijs) × Hoeveelheid

6.2 Voorbeeld:

Stel dat een gebruiker 1.100 USDT op zijn account heeft en een lange positie van 10 ETH opent tegen 4.000 USDT met 50× hefboom in geïsoleerde modus.

Het onderhoudsmargepercentage is 1% en handelskosten worden genegeerd.

Als ETH daalt tot 3.962 USDT:

Onderhoudsmarge = 4000 × 10 × 1% = 400 USDT
Positiemarge = 4.000 × 10 ÷ 50 = 800 USDT
Niet-gerealiseerde W&V = (3.962 - 4.000) × 10 = -380 USDT

Geïsoleerde margeratio = 400 ÷ (800 - 380) × 100% = 95,24%

Aangezien de margeratio onder de 100% is, blijft de positie veilig.

Als ETH verder daalt tot 3.955 USDT:

Niet-gerealiseerde W&V = (3.955 - 4.000) × 10 = -450 USDT
Geïsoleerde margeratio = 400 ÷ (800 - 450) × 100% = 114,29%

Triggerconditie:

Wanneer de margeratio 100% bereikt of overschrijdt, activeert het systeem liquidatie.

In dit voorbeeld zou de lange positie van 10 ETH worden geliquideerd tegen een markprijs van ongeveer 3.957 USDT.

6.3 Kruismargemode

In kruismargemode delen alle posities dezelfde margereserve. Het liquidatierisico wordt berekend op basis van de totale marge van het account en niet-gerealiseerde W&V. Wanneer de margeratio van het account 100% bereikt, wordt liquidatie geactiveerd voor alle kruisposities.

Formules:

Kruismargeratio = Σ Onderhoudsmarge ÷ (Accountbalans − Σ Geïsoleerde marge + Σ Niet-gerealiseerde W&V)
Σ Onderhoudsmarge = Σ (Instapprijs × Hoeveelheid × Onderhoudsmargepercentage)
Niet-gerealiseerde W&V (long) = (Markprijs − Instapprijs) × Hoeveelheid

Liquidatie wordt geactiveerd wanneer de ratio ≥ 100%.

6.4 Voorbeeld van een enkele positie

Stel een accountbalans van 1.100 USDT. De gebruiker opent 10 ETH long tegen 4.000 USDT met 100× hefboom. Onderhoudsmargepercentage = 1%.

Als ETH daalt tot 3.950 USDT:

Onderhoudsmarge = 4.000 × 10 × 1% = 400 USDT
Niet-gerealiseerde W&V = (3.950 - 4.000) × 10 = -500 USDT
Margeratio = 400 ÷ (1.100 - 500) × 100% = 66,67%

Aangezien de margeratio onder de 100% is, blijft de positie veilig.

Als ETH daalt tot 3.930 USDT:

Niet-gerealiseerde W&V = (3.930 - 4.000) × 10 = -700 USDT
Margeratio = 400 ÷ (1.100 - 700) × 100% = 100%

Liquidatie wordt geactiveerd zodra de margeratio 100% bereikt. De ETH/USDT lange positie zal worden geliquideerd tegen ongeveer 3.930 USDT.

6.5 Voorbeeld van meerdere posities

Stel een accountbalans van 1.100 USDT met de volgende posities:

ETH/USDT: Instap 4.000 USDT, 5 ETH, 100× hefboom, 1% onderhoudsmarge
BTC/USDT: Instap 113.000 USDT, 0,02 BTC, 50× hefboom, 1% onderhoudsmarge

Berekening van onderhoudsmarge:

ETH: 4.000 × 5 × 1% = 200 USDT
BTC: 113.000 × 0,02 × 1% = 22,6 USDT
Σ Onderhoudsmarge = 222,6 USDT

Kruismargeratio:

Margeratio = Σ Onderhoudsmarge ÷ (Accountbalans − Σ Geïsoleerde marge + Σ Niet-gerealiseerde W&V)

Liquidatieprijsscenario's:

Als de BTC-prijs op 113.000 USDT blijft, zou ETH liquidatie activeren rond 3.825 USDT
Als de ETH-prijs op 4.000 USDT blijft, zou BTC liquidatie activeren rond 69.130 USDT
Als beide tegelijkertijd dalen, vindt liquidatie plaats zodra de totale niet-gerealiseerde W&V de margeratio ≥ 100% duwt

Opmerkingen:

Details over risicomarge zijn te vinden onder Contractinformatie.
De geschatte liquidatieprijs in kruismodus kan dynamisch veranderen met niet-gerealiseerde W&V.
Kleine berekeningsverschillen kunnen optreden als gevolg van afronding.
Weergegeven waarden kunnen enigszins afwijken van backend-berekeningen.
Toobit behoudt zich het recht voor van de uiteindelijke interpretatie van dit product.

Als u vragen heeft, neem dan gerust contact op met onze Klantenservice.

Dit document is alleen ter referentie en is geen investerings-, belasting- of juridisch advies, noch een aanbod om digitale activa te verhandelen. Crypto-activa, inclusief stablecoins, zijn zeer volatiel en kunnen resulteren in een volledig verlies van kapitaal. Hefboomwerking kan zowel winsten als verliezen vergroten, en prestaties uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. Handel altijd voorzichtig en neem beslissingen op basis van uw eigen financiële situatie. U bent volledig verantwoordelijk voor uw transacties, en Toobit is niet aansprakelijk voor eventuele verliezen. Sommige producten of promoties zijn mogelijk niet beschikbaar in alle regio's. Voor volledige details, zie Toobit's Servicevoorwaarden en Risicovoorlichting.

Succesvol handelen

Toobit Team

투빗

Liquidatiemechanisme

1. Wat is liquidatie

2. Geschatte liquidatieprijs (Gesch. Liq. Prijs)

3. Liquidatieproces

4. Faillissementsprijs

5. Verzekeringsfonds

6. Voorbeelden van liquidatieberekeningen

6.1 Geïsoleerde margemode

6.2 Voorbeeld:

6.3 Kruismargemode

6.4 Voorbeeld van een enkele positie

6.5 Voorbeeld van meerdere posities

Opmerkingen:

Liquidatiemechanisme

1. Wat is liquidatie

2. Geschatte liquidatieprijs (Gesch. Liq. Prijs)

3. Liquidatieproces

4. Faillissementsprijs

5. Verzekeringsfonds

6. Voorbeelden van liquidatieberekeningen

6.1 Geïsoleerde margemode

6.2 Voorbeeld:

6.3 Kruismargemode

6.4 Voorbeeld van een enkele positie

6.5 Voorbeeld van meerdere posities

Opmerkingen:

Gerelateerde artikelen

Toobit Futures | Uitleg over automatische margineaanvulling voor geïsoleerde marge modus

Hoe handel je in perpetuele futures op Toobit?

Nederlands volledige vertaling: Toobit Event Contracts

Veelgestelde vragen over Trailing TP/SL

Inleiding tot de verschillende types Take Profit/Stop Loss (TP/SL)