Wat zijn CFD's en hoe werken ze?

Als je je ooit hebt afgevraagd waarom sommige mensen het hebben over "olie kopen" zonder een enkel vat te bezitten, of "short gaan" op een aandeel dat ze nooit hebben aangeraakt, dan heb je al kennisgemaakt met de vreemde maar zeer reële wereld van Contract for Difference (CFD).

 

In de kern is een CFD een manier om te speculeren op prijsbewegingen en grafieken zonder het onderliggende activum te bezitten. Ze zijn flexibel, snel en soms meedogenloos. Dus wat zijn ze precies, en hoe werken ze?

 

Hoe CFD's werken: Een directe overeenkomst met je broker

Een CFD is een overeenkomst tussen jou en een broker om het verschil in de prijs van een activum uit te wisselen vanaf het moment dat je een positie opent tot het moment dat je deze sluit. Dit wordt netto-afwikkeling genoemd.

 

Geen eigendom, geen opslag, geen levering. Als je een CFD op goud opent, krijg je niet de daadwerkelijke goudstaaf, alleen blootstelling aan de prijsbeweging.

 

Deze structuur stelt CFD's in staat om duizenden markten te spiegelen via een eenvoudige derivaat: aandelen, indices, grondstoffen, forex paren en zelfs meer exotische instrumenten.

 

Deze structuur maakt CFD's ook flexibel en gemakkelijk uit te voeren.

 

Een longpositie betekent dat je de CFD koopt omdat je verwacht dat de prijs zal stijgen.

 

Een shortpositie betekent dat je de CFD verkoopt omdat je verwacht dat de prijs zal dalen.

 

Winst of verlies wordt berekend door het verschil tussen de openings- en sluitingsprijs te nemen en dit te vermenigvuldigen met het aantal contracten. Het belangrijkste risico komt voort uit hoe de positie wordt gefinancierd.

 

Long gaan, short gaan en doen alsof je niets bezit

Een van de grootste aantrekkingskrachten van CFD's is de vrijheid om te speculeren op prijsbewegingen in beide richtingen. Als je denkt dat iets zal stijgen, ga je long (kopen). Als je denkt dat het zal dalen, ga je short (verkopen).

 

De CFD volgt simpelweg de prijs en betaalt het verschil uit (of rekent het aan).

 

Bijvoorbeeld, je koopt een CFD op een aandeel voor $100. Het stijgt naar $105. Je sluit de positie en steekt het verschil van $5 in je zak (minus kosten).

 

Of je verkoopt voor $100 in de verwachting van een daling. Het zakt naar $94. Je sluit de positie en verdient het verschil van $6.

 

Er is geen sprake van dividenden, aandeelhoudersvoordelen of het opslaan van olievaten. Je handelt in de beweging, niet in het activum.

 

Hefboomwerking: De functie waar iedereen van houdt totdat ze dat niet meer doen

Hier wordt het interessant met CFD's, op zijn zachtst gezegd. Ze gebruiken hefboomwerking, wat betekent dat je slechts een klein percentage van de totale handelswaarde, bekend als initiële marge, hoeft neer te leggen om een positie te openen. De rest wordt feitelijk geleend van de broker.

 

Marge vereisten variëren per activum en regelgeving, maar het concept is overal hetzelfde: kleine storting, grote blootstelling, versterkte uitkomsten.

 

Bijvoorbeeld, een positie van $10.000 met een marge van 10% betekent dat je slechts $1.000 hoeft neer te leggen.

 

Als de prijs met 5% in je voordeel beweegt, is je winst 5% van de volledige $10.000 ($500), niet je $1.000 marge.

 

Maar als het met 5% tegen je beweegt, verlies je $500.

 

Werkt beide kanten op, geen favorieten hier.

 

Hefboomwerking werkt ook de andere kant op. Als de prijs tegen je beweegt, kan je broker een margestorting eisen, waarbij meer fondsen nodig zijn om de positie open te houden. Als je geen fondsen toevoegt, kan de broker je positie sluiten om verdere verliezen te beperken.

 

Hoe zit het met kosten? Niets is ooit gratis

CFD's komen misschien niet met beheerkosten, maar ze komen wel met:

• Spread: Het kleine verschil tussen koop- en verkoopprijzen.

• Overnight financiering/funding (swapkosten): Dit wordt in rekening gebracht wanneer je hefboomposities openhoudt na de handelsdag.

• Commissie: Dit is afhankelijk van de broker en het type activum.

Deze kosten kunnen oplopen, vooral voor lang aangehouden posities, wat de reden is dat CFD's vaak worden gebruikt voor korte- tot middellangetermijn strategieën in plaats van langetermijninvesteringen.

 

CFD's bieden brede markttoegang, maar vereisen zorgvuldige risicobeheer en discipline.

 

Dus waarom gebruiken mensen CFD's?

Omdat ze veelzijdig zijn. CFD-handel stelt je in staat om:

• Toegang te krijgen tot een breed scala aan wereldwijde markten vanaf één platform

• Te handelen in stijgende en dalende prijzen

• Hefboomwerking te gebruiken om grotere posities te controleren

• Bestaande portefeuilles te hedgen

• Eigendomseisen of afwikkelingsprocedures te vermijden

 

Zijn ze te riskant, of gewoon verkeerd begrepen?

Dit is de grote vraag. CFD-risico's zijn reëel en niet subtiel. Hefboomwerking vergroot de uitkomsten. Markten kunnen sneller bewegen dan verwacht. Volatiliteit kan posities uitwissen voordat je met je ogen knippert.

 

Maar de regelgevende bescherming is aanzienlijk verbeterd. De maatregelen elimineren het risico niet, maar ze voorkomen wel dat handelaren meer verliezen dan ze storten, een probleem dat de vroege CFD-markten achtervolgde.

 

Laatste gedachten

CFD's zijn nuttig maar riskant. Ze geven handelaren toegang, flexibiliteit en hefboomwerking, maar ze vereisen discipline en begrip van hoe snel markten kunnen bewegen.

 

Bij zorgvuldig gebruik kunnen ze een handelsstrategie ondersteunen. Bij onzorgvuldig gebruik kunnen ze net zo snel tot verliezen leiden.