VS heropent: Zal liquiditeit de Bitcoin (BTC) rally aandrijven?

Nu de Amerikaanse regering weer opengaat na een langdurige sluiting, hebben de financiële markten nieuwe brandstof en de vraag is nu of deze hernieuwde liquiditeit een vuur zal aansteken onder Bitcoin (BTC) en bredere crypto-activa.

 

De mechanica is eenvoudig: wanneer overheidsoperaties worden hervat, stromen gegevens, komen salarissen op bankrekeningen binnen, worden contracten hervat en hebben risicomarkten de neiging om op te leven. De grote vraag voor Bitcoin is of deze golf van liquiditeit kan leiden tot een duurzame stijging in plaats van slechts een kortetermijnrally.

 

De marktimpact van deze heropening is al zichtbaar in aandelen, en crypto zou hetzelfde pad kunnen volgen.

 

Waarom dit belangrijk is voor crypto

Tijdens de sluiting van de overheid werden belangrijke publicaties zoals inflatiegegevens en werkgelegenheidsrapporten vertraagd, wat onzekerheid op de markten creëerde. Die kloof temperde de risicobereidheid en maakte het moeilijker om te bepalen waar kapitaal naartoe zou gaan.

 

Nu de instanties weer in actie zijn, hebben de markten weer duidelijkheid; en voor cryptocurrency betekent dat één ding: liquiditeit zou kunnen beginnen te bewegen. 

 

Bij eerdere sluitingen, zodra de poorten weer opengingen, steeg BTC. Nadat de sluiting van 2019 eindigde, steeg Bitcoin van ongeveer $3.500 naar bijna $14.000 in vijf maanden; een stijging van ongeveer 300 %. Deze stijging werd aangedreven door hernieuwde liquiditeit, investeerdersvertrouwen en afnemende macrospanning toen het sentiment voor risicovolle activa positief werd.

 

De marktimpact van hernieuwd vertrouwen en beschikbare liquiditeit kan aanzienlijk zijn als de geschiedenis zich herhaalt.

 

Meer dan alleen vers geld

Liquiditeit hier is niet alleen “geld” in vage zin; het gaat om de voorwaarden die kapitaal in staat stellen om naar risicovolle activa te bewegen. Als het Treasury General Account (TGA) begint af te nemen, bankreserves versoepelen, de vastrentende markten versoepelen en de dollar verzwakt, kunnen al deze factoren kapitaal naar crypto omleiden. 

 

Ondertussen zijn instromen in spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) en verbeterde diepte van de orderboeken op beurzen veelzeggende tekenen dat liquiditeit naar crypto stroomt in plaats van alleen in traditionele markten te blijven.

 

Waarom risicobereidheid crypto aandrijft

Risicobereidheid is belangrijk. Wanneer aandelen stijgen en obligaties versoepelen, hebben activa zoals BTC en Ethereum (ETH) de neiging om te volgen. Recente gegevens tonen aan dat crypto in tandem beweegt met aandelen nu de sluiting eindigt. 

 

Aan de andere kant, als de inflatie stijgt of de rendementen toenemen, kan geld uit risicovolle activa en in veiligere worden verplaatst.

 

Het marktsentiment blijft fragiel na het "Black Friday" evenement in oktober dat miljarden uitwiste. De heropening van de Amerikaanse overheid biedt een psychologisch anker, waardoor de focus verschuift van crisisbeheer naar groeimogelijkheden.

 

Kortetermijnrally of iets groters?

Is dit een kortetermijnstijging of een grotere beweging? Geschiedenis en stijgende liquiditeit suggereren enige kortetermijnstijging. Als de inflatie afneemt en de uitgifte van de schatkist stabiel blijft, zou BTC boven eerdere hoogtepunten kunnen stijgen.

 

De markt is echter nu groter en volwassener. Een stijging van 300 % zoals in 2019 zou Bitcoin boven $400.000 brengen; mogelijk, maar onwaarschijnlijk zonder zeer agressieve liquiditeit of een grote katalysator. BTC-prijs handelt iets boven $103.000 op het moment van schrijven.

 

Let op de risicovolle activa, let op de risico's

Toch zou het geen crypto zijn zonder de risico's. Als de rendementen weer stijgen, of als de heropening teleurstelt (bijvoorbeeld als fiscale stimulans wordt afgezwakt), kan de liquiditeit van koers veranderen.

 

Andere risico's: regelgevende ontwikkelingen, ETF-uitstromen, macro-economische schokken. Een stijging van de reële rentetarieven of een sterkere dollar kan snel liquiditeit uit BTC trekken.

 

Heeft de markt de overtuiging?

De belangrijkste vraag is of de cryptomarkt de overtuiging heeft om het geld te volgen. De enorme crash van $19 miljard voor de heropening schudde het vertrouwen van veel hefboomhandelaren.

 

Een kortetermijnrally is waarschijnlijk, maar het in stand houden ervan hangt af van of grote, niet-gehevelde institutionele spelers (de zogenaamde “slimme geld”) de hernieuwde liquiditeit zien als een stabiele basis of slechts een nieuwe kans voor volatiliteit.

 

Het uiteindelijke resultaat komt neer op menselijk gedrag. Geschiedenis suggereert dat een kortetermijnrally aannemelijk is, gedreven door liquiditeit. Maar totdat Bitcoin beslissend weerstand doorbreekt, zullen de schaduw van de recente crash en aanhoudende twijfels over marktovertuiging het sentiment blijven beïnvloeden.