Vandaag waarschuwt Morgan Stanley voor een crypto winter

De Fear & Greed Index daalde naar 25, wat diepe voorzichtigheid aangeeft, terwijl de Altcoin Index naar 28 steeg.

Stabiele muntinstromen toonden vroege tekenen van herstel, met een toevoeging van $821,85M bij grote uitgevers. USDT leidde met $546,36M aan netto-instroom, gevolgd door USDC’s $83,35M, waardoor de totale stabiele muntvoorraad op $267,27B kwam.

ETF-activiteit weerspiegelde selectieve eetlust.

Op 11 nov registreerden Ethereum ETF's $107,1M aan uitstroom, terwijl Ethereum ETF's $524M aan instroom zagen. Solana ETF's voegden een bescheiden $8M toe, waarmee hun gestage accumulatietrend werd voortgezet.

Traditionele markten

Wall Street: De Dow Jones steeg met 0,68%, S&P 500 voegde 0,06% toe, terwijl de Nasdaq met 0,26% daalde.
Obligaties en dollar: De 10-jaars Amerikaanse Treasury-rente steeg met 0,47% naar 4,08%, terwijl de Amerikaanse Dollar Index met 0,09% daalde naar 99,56.
Goud: Spotprijzen sprongen met 1,90% naar $4.205,08, ondersteund door een zwakkere dollar en lagere rendementen.

Op woensdag daalde de marktkapitalisatie van Strategy's (MSTR) onder de waarde van zijn Bitcoin-bezit. De mNAV-ratio (marktkapitalisatie ten opzichte van BTC-waarde) daalde naar 0,99, terwijl de aandelen met 2,16% daalden naar een waardering van $65B, met 641.692 BTC ter waarde van $65,05B tegen een gemiddelde aankoopprijs van $74.085.

Macrobeleidsupdates

Tariefontwikkelingen

De Amerikaanse minister van Financiën Scott Bessent hintte dat "belangrijke tariefaankondigingen" de komende dagen komen. Hij bevestigde ook besprekingen over een $2.000 belastingkorting voor gezinnen die minder dan $100K verdienen, die naar verwachting begin 2026 van kracht zal worden.

Oplossing voor de sluiting van de overheid

Het Huis keurde een procedurele stemming goed om de lopende sluiting te beëindigen, waardoor de overheid mogelijk vandaag weer opengaat. Het Witte Huis bevestigde dat de vertraagde arbeidsgegevens van september zullen worden vrijgegeven zodra de operaties hervatten.

Beleid van de Federal Reserve

De president van de New York Fed, John Williams, verklaarde dat de Fed obligatieaankopen zal hervatten, wat het einde markeert van kwantitatieve verkrapping en het begin van een nieuwe uitbreidingsfase. Raphael Bostic, president van de Atlanta Fed, zal op 28 februari 2026 met pensioen gaan, wat wijst op aanstaande leiderschapswisselingen bij de centrale bank.

Industrie hoogtepunten

Morgan Stanley waarschuwt voor 'crypto herfst'

Strategist Denny Galindo beschreef de huidige fase van Bitcoin als de "herfst" van zijn vierjarige cyclus en adviseerde investeerders om winst veilig te stellen voordat een mogelijke "winter" aanbreekt. Hij merkte op dat Bitcoin's historische ritme van "drie stijgingen en één daling" impliceert dat er binnenkort een correctie kan volgen. "Herfst is oogstseizoen," zei hij, "de vraag is, hoe lang voordat de winter arriveert?"

Deze metafoor benadrukt hoe institutionele strategen Bitcoin nu bekijken door een cyclisch, macro-lens vergelijkbaar met grondstoffen of liquiditeitsgedreven markten.

Technische sentiment en KOL meningen

Analisten merkten op dat huidige kaarsomkeringen lijken op de prijsactie van oktober 2024, wat wijst op een mogelijke mid-cycle rebound. Sommige KOL's betoogden echter dat ondanks de heropening van de overheid, de marktvloeibaarheid beperkt blijft.

Regulatoire richting

Paul Atkins, voorzitter van de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), schetste een "tokenclassificatiekader" dat onderscheid maakt tussen effecten en op gebruik gebaseerde digitale activa. Tokens met echte functionaliteit (bijv. identiteitsverificatietools of netwerk tokens zoals ETH en SOL) worden niet als effecten beschouwd onder het voorgestelde schema.

De Commodity Futures Trading Commission (CFTC), die toezicht houdt op derivaten, wordt verwacht haar standpunt aan te passen zodra formele definities worden vrijgegeven.

XRP en SOL ETF momentum

Na de oplossing van de sluiting verwachten analisten dat XRP en SOL de grootste ETF-begunstigden zullen zijn. Nieuwe uitgevers zijn onder andere VanEck, Fidelity, 21Shares, Canary en Franklin Templeton, wat wijst op een sterker institutioneel vertrouwen.

Alpha watch

Circle's sterke Q3-resultaten voorspellen langdurige USDC-groei

USDC-uitgever Circle rapporteerde sterke Q3-resultaten en onthulde plannen om een native token uit te geven op het Arc Network. Het Circle Payments Network omvat nu 29 financiële instellingen en voegt nieuwe partners toe zoals Brex, Deutsche Börse, Finastra, Fireblocks, Itaú en Visa.

Q3 USDC circulerende voorraad: $73,70B (+108% YoY)
Omzet + rente: $740M (+66% YoY)
Nettowinst: $214M (+202% YoY)

Circle verwacht een 40% CAGR groei in USDC-voorraad op de lange termijn.

Polymarket x Yahoo Finance partnerschap

Voorspellingsplatform Polymarket kondigde zijn exclusieve partnerschap aan met Yahoo Finance, waarbij realtime voorspellingskansen direct in zoekresultaten worden geïntegreerd. Deze stap overbrugt de kloof tussen mainstream financiën en on-chain voorspellingen.

Versnelde lancering van Stable mainnet

Het mainnet van Stable kan eerder dan verwacht worden gelanceerd, mogelijk al op 20 november, volgens projectinsiders.

Analisten' tweejarige vooruitzicht

Bitcoin: Verwacht wordt dat het een korte berenfase ingaat na voltooiing van zijn vierjarige cyclus. Analisten zien een mogelijke bodem rond $84K, gevolgd door een herstel richting $240K, ondersteund door liquiditeit van de AI-aandelenhausse.
Goud: In een structurele valutatransitiefase, geprojecteerd om te handelen tussen $3.350–$3.750, met een extreme top nabij $3.100. Langetermijnaccumulatie onder $3.750 blijft favoriet.
Amerikaanse aandelen: Nog steeds in een late uitbreidingsfase. Ondanks vermoeidheid houdt AI-gedreven optimisme een buy-the-dip vooruitzicht voor de komende twee jaar.
AI-sector: Er kan een bubbel ontstaan doordat overgehevelde M&A en zware kapitaaluitgaven de waarderingen verhogen. Waarschuwingssignalen zijn onder andere opgeblazen prijzen, agressieve deals en stijgende inflatierisico's.

Perpetuele platformvolumes

Lichter: $11,24B 24u volume; TVL $1,17B
Hyperliquid: $9,14B 24u volume; TVL $4,73B
Aster: $7,88B 24u volume; TVL $1,46B
EdgeX: $6,21B 24u volume; TVL $0,50B

Slotopmerking

Markten lijken een voorzichtige fase in te gaan, balancerend tussen optimisme over ETF-instroom en zorgen over verkrappende liquiditeit. Institutionele signalen, van Morgan Stanley's winstnemingswaarschuwing tot de Fed's hervatting van obligatieaankopen, suggereren dat de volatiliteit kan toenemen naarmate handelaren het risico voor het einde van het jaar opnieuw kalibreren.

투빗

Vandaag: Morgan Stanley waarschuwt voor een "crypto winter"

Traditionele markten

Macrobeleidsupdates

Tariefontwikkelingen

Oplossing voor de sluiting van de overheid

Beleid van de Federal Reserve

Industrie hoogtepunten

Morgan Stanley waarschuwt voor 'crypto herfst'

Technische sentiment en KOL meningen

Regulatoire richting

XRP en SOL ETF momentum

Alpha watch

Circle's sterke Q3-resultaten voorspellen langdurige USDC-groei

Polymarket x Yahoo Finance partnerschap

Versnelde lancering van Stable mainnet

Analisten' tweejarige vooruitzicht

Slotopmerking

Vandaag: Morgan Stanley waarschuwt voor een "crypto winter"

Traditionele markten

Macrobeleidsupdates

Tariefontwikkelingen

Oplossing voor de sluiting van de overheid

Beleid van de Federal Reserve

Industrie hoogtepunten

Morgan Stanley waarschuwt voor 'crypto herfst'

Technische sentiment en KOL meningen

Regulatoire richting

XRP en SOL ETF momentum

Alpha watch

Circle's sterke Q3-resultaten voorspellen langdurige USDC-groei

Polymarket x Yahoo Finance partnerschap

Versnelde lancering van Stable mainnet

Analisten' tweejarige vooruitzicht

Slotopmerking

Gerelateerde artikelen

Vandaag: Fed-drama ontmoet fragiele liquiditeit

Vandaag: Vakantie-uitstromen raken Bitcoin terwijl angst heerst

Vandaag: Markten bereiden zich voor op optieschok

Vandaag: Kan de liquiditeit na Kerstmis omslaan?

Vandaag: Bitcoin-angst blijft extreem ondanks verbeteringen in liquiditeit