Dolar bertahan mendekati stabil saat pasar menimbang risiko gencatan senjata Iran dan kejutan pasokan minyak
Dolar AS diperdagangkan secara luas stabil pada hari Kamis saat investor menilai stabilitas gencatan senjata dua minggu yang rapuh antara Amerika Serikat dan Iran, sementara gangguan parsial dalam pengiriman melalui Selat Hormuz membuat harga minyak tetap tinggi dan memicu kekhawatiran inflasi.
Ketegangan gencatan senjata dan kemacetan Hormuz menopang harga energi
Gencatan senjata mengalami ketegangan setelah Teheran menuduh Washington dan Israel melanggar ketentuan perjanjian, menimbulkan keraguan tentang ketahanannya dan risiko eskalasi kembali.
Operasi maritim melalui Selat Hormuz tetap sebagian terbatas, dengan kapal-kapal masih memerlukan izin khusus untuk transit. Perusahaan pengiriman mengatakan mereka menunggu panduan yang lebih jelas sebelum memulihkan operasi penuh.
Kemacetan di selat tersebut — koridor yang menangani hampir 21% konsumsi cairan minyak bumi global, menurut Administrasi Informasi Energi AS — telah menghasilkan gangguan terbesar terhadap aliran minyak dan gas global setidaknya dalam lima minggu terakhir. Dengan transit yang masih terbatas, analis memperkirakan harga energi tetap tinggi, memicu tekanan inflasi yang lebih luas yang dipantau ketat oleh bank sentral.
Mata uang utama sedikit berubah; yen melemah menjelang pernyataan Ueda
Indeks dolar turun 0,01% menjadi 99,05. Euro naik 0,01% menjadi $1,1663 dan sterling naik 0,01% menjadi $1,3393.
Yen melemah 0,13% menjadi 158,8 per dolar, mengurangi kenaikan sebelumnya setelah pengumuman gencatan senjata. Analis menunjuk pada ekspektasi bahwa kebijakan fiskal Jepang dapat menjadi lebih akomodatif karena ketegangan regional berlanjut.
Data dari Tokyo Tanshi menunjukkan swap indeks semalam memperkirakan sekitar 55% kemungkinan kenaikan suku bunga Bank of Japan akhir bulan ini. Namun, jika gencatan senjata memburuk dan risiko geopolitik meningkat, pasar mungkin mengurangi taruhan pada langkah April, yang berpotensi menekan yen lebih lanjut.
Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda dijadwalkan untuk berbicara di parlemen pada pukul 0415 GMT, dengan investor mengamati dengan cermat setiap tanda pergeseran hawkish yang dapat memperketat kondisi keuangan global dengan menarik likuiditas dan menaikkan biaya pinjaman.
Fokus inflasi beralih ke data PCE AS
Perhatian nanti dalam sesi akan beralih ke pengeluaran pribadi AS bulan Februari dan ukuran inflasi pilihan Federal Reserve, deflator PCE. Rilis ini akan menawarkan pembacaan resmi pertama tentang bagaimana biaya energi yang lebih tinggi mempengaruhi harga konsumen.
Jajak pendapat Reuters terhadap ekonom memperkirakan kenaikan 0,4% bulan-ke-bulan dalam indeks PCE. Cetakan yang lebih kuat dari perkiraan dapat meningkatkan tekanan pada Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama, yang berpotensi mendorong investor untuk menarik diri dari aset sensitif risiko dan memperkuat dukungan untuk dolar.
Futures dana Fed, seperti yang tercermin oleh alat CME FedWatch, sekarang menyiratkan probabilitas 68% bahwa Fed akan membiarkan suku bunga tidak berubah pada pertemuan berikutnya, naik dari 50% seminggu sebelumnya, menyoroti ketidakpastian yang meningkat atas inflasi dan prospek pertumbuhan AS.
Analis mengatakan pasangan dolar-yen mungkin tetap dalam kisaran sebelum data dan pernyataan Ueda, meskipun pembacaan inflasi AS yang kuat dapat memicu rebound dolar baru terhadap mata uang Jepang.
Dinamika safe-haven dan posisi pasar yang lebih luas
Pergerakan mata uang tetap dibingkai oleh interaksi risiko geopolitik dan ekspektasi suku bunga yang berubah. Selama fase konflik sebelumnya, dolar mendapat dukungan dari posisi Amerika Serikat sebagai pengekspor energi bersih, yang membuatnya kurang rentan dibandingkan banyak rekan terhadap gangguan pasokan.
Secara historis, periode yang ditandai oleh inflasi yang meningkat dan ketidakstabilan geopolitik telah mendorong investor untuk mengevaluasi kembali aset dengan pasokan terbatas atau yang dianggap sebagai penyimpan nilai di luar sistem keuangan tradisional, terutama ketika kepercayaan pada daya beli fiat melemah. Latar belakang itu menginformasikan aliran di seluruh aset safe haven konvensional dan bagian dari ruang aset digital.
Mata uang terkait komoditas dan digital beragam
Di antara mata uang terkait komoditas, dolar Australia turun 0,13% menjadi $0,7033, sementara dolar Selandia Baru naik 0,07% menjadi $0,5826, mencerminkan nada risiko yang hati-hati meskipun harga energi tinggi.
Dalam mata uang kripto, bitcoin turun 0,61% menjadi $70.944,20 dan ethereum turun 1,35% menjadi $2.180,21, karena investor tetap waspada terhadap kejutan kebijakan potensial dan volatilitas yang didorong oleh dinamika gencatan senjata yang tidak pasti dan pengambilan keputusan bank sentral.
Risiko volatilitas meningkat saat narasi geopolitik dan kebijakan bertemu
Peserta pasar melihat kemungkinan yang meningkat dari ayunan harga yang lebih tajam dan tiba-tiba di seluruh mata uang, komoditas, dan aset risiko dalam beberapa minggu mendatang. Perdamaian yang tidak nyaman di Timur Tengah, ditambah dengan respons bank sentral yang tidak dapat diprediksi terhadap inflasi yang lengket, telah menciptakan latar belakang di mana sentimen dapat berubah dengan cepat dan modal dapat bergeser di seluruh kelas aset dalam waktu singkat.
Khawatir tentang dampak inflasi pada bitcoin? Lihat bagaimana tren makro membentuk kripto dalam panduan prospek pasar ini.
