Euro jatuh terhadap dolar AS pada hari Jumat setelah data inflasi AS yang kuat dan ketegangan yang meningkat di Timur Tengah, dengan pasangan mata uang ini menembus di bawah dukungan teknis kunci saat para pedagang bersiap menghadapi lebih banyak volatilitas.
Menjelang perdagangan pagi Eropa, euro telah turun melewati level 1.1630 terhadap dolar, memperpanjang kerugian yang dimulai setelah kenaikan inflasi AS yang lebih tajam dari perkiraan pada hari Kamis. Pergerakan ini terjadi saat pembicaraan diplomatik mengenai gencatan senjata yang rapuh terhenti dan Selat Hormuz tetap tertutup, menjaga tekanan pada pasar energi dan sentimen risiko global.
Data inflasi AS memicu pergeseran hawkish
Data terbaru dari Amerika Serikat memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve mungkin menunda atau bahkan membalikkan siklus pelonggaran terbarunya.
- Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi, yang dirilis pada Kamis malam, naik 0,5% bulan-ke-bulan, di atas konsensus 0,3% dan menandai peningkatan tercepat dalam PCE inti dalam lebih dari setahun.
- Pada hari Jumat, Indeks Harga Konsumen bulan Maret menunjukkan peningkatan 3,8% tahun-ke-tahun, juga di atas perkiraan 3,6%.
Bacaan yang lebih kuat ini mengikuti risalah dari pertemuan kebijakan Fed bulan Maret, yang sudah mengisyaratkan nada yang lebih hawkish. Untuk pertama kalinya sejak pemotongan suku bunga dimulai pada Agustus 2024, beberapa pembuat kebijakan secara terbuka membahas kemungkinan meninjau kembali pengetatan moneter jika inflasi gagal mereda menuju target 2%.
Kejutan inflasi mendorong imbal hasil pada catatan Treasury AS 10 tahun naik 12 basis poin menjadi 4,52%, memperkuat dolar dan membebani aset sensitif risiko. Kontrak berjangka minyak mentah Brent naik di atas $94 per barel, penutupan tertinggi dalam 18 bulan, saat pasar energi bereaksi terhadap kekhawatiran pasokan yang diperbarui.
Euro tertekan meskipun reaksi data Eropa terbatas
Di awal minggu, euro bertahan di dekat 1.1660 setelah mundur dari level tertinggi satu bulan di 1.1721. Reaksi pasar awal terhadap data Eropa relatif terkendali.
Angka terbaru dari Jerman menunjukkan:
- Produksi industri Februari turun 0,3%, bertentangan dengan ekspektasi kenaikan 0,9% dan mengikuti penurunan 0,5% yang direvisi pada Januari.
- Surplus perdagangan sebesar €19,8 miliar, sedikit di atas perkiraan €18,5 miliar tetapi di bawah €21,2 miliar pada Januari.
Terlepas dari angka industri yang lebih lemah, baik ekspor maupun impor tumbuh lebih cepat dari yang diharapkan, meredakan beberapa kekhawatiran tentang perlambatan manufaktur yang lebih dalam. Respons awal euro yang terbatas mencerminkan dominasi faktor makro global dan ekspektasi kebijakan AS atas data regional.
Anggota Dewan Eksekutif Bank Sentral Eropa Isabel Schnabel mengakui kelemahan dalam industri Jerman pada hari Jumat, menekankan bahwa dewan pengatur ECB harus tetap bergantung pada data dan waspada terhadap tanda-tanda penurunan manufaktur. Pernyataannya menyoroti perbedaan yang semakin besar antara ekonomi Eropa yang melemah dan latar belakang AS yang masih inflasi.
Ketegangan geopolitik dan gangguan minyak menambah volatilitas
Pergerakan pasar mata uang dan obligasi terjadi di tengah meningkatnya risiko geopolitik.
Laporan awal minggu ini menunjukkan bahwa Teheran telah menutup sementara Selat Hormuz setelah serangan udara di Lebanon, meragukan kesepakatan gencatan senjata di wilayah tersebut. Otoritas Iran menuduh negara-negara lain melanggar gencatan senjata, sementara Amerika Serikat dan Israel menyatakan bahwa Lebanon tidak pernah menjadi bagian dari kesepakatan tersebut.
Washington mengonfirmasi bahwa delegasi dari pihak-pihak yang terlibat akan bertemu di Pakistan untuk melanjutkan pembicaraan. Namun, sumber yang akrab dengan negosiasi mengatakan pada hari Jumat bahwa diskusi telah terhenti tanpa terobosan, meninggalkan jalur pelayaran utama tetap tertutup untuk saat ini dan memperkuat tekanan naik pada harga minyak.
Penutupan salah satu titik tersedak energi paling kritis di dunia telah memperkuat sentimen risk-off dan menimbulkan kekhawatiran bahwa biaya energi yang lebih tinggi dapat menyaring ke dalam inflasi yang lebih luas, terutama di Amerika Serikat di mana tekanan harga sudah meningkat kembali.
Gambaran teknis: level kunci menyerah
Dari sudut pandang teknis, euro awalnya berhasil mempertahankan sebagian besar keuntungan sebelumnya, dengan Indeks Kekuatan Relatif empat jam tetap di wilayah positif dan memberikan beberapa dukungan.
Level kunci yang diidentifikasi awal minggu ini termasuk:
- Resistensi: 1.1721–1.1740, menandai level tertinggi satu bulan baru-baru ini dan zona resistensi atas.
- Dukungan: 1.1630–1.1640, di atas level terendah minggu lalu di dekat 1.1505.
Setelah data PCE yang lebih kuat dari perkiraan muncul pada hari Kamis, pasangan ini tergelincir melalui area dukungan 1.1630, memicu momentum penurunan lebih lanjut ke sesi berikutnya. Penurunan ini menandakan hilangnya daya tarik bullish jangka pendek dan menyoroti sensitivitas euro terhadap data makro AS yang masuk di tengah narasi suku bunga yang berubah.
Kekuatan yang bertentangan membuat arah tidak jelas
Pasar sekarang berada di persimpangan dua kekuatan yang kuat, dan sebagian bertentangan:
- Stres geopolitik dan penutupan Selat Hormuz memicu suasana risk-off yang biasanya menguntungkan dolar sebagai tempat berlindung yang aman tradisional, sambil juga mendorong harga energi naik.
- Tekanan inflasi yang meningkat mendorong Fed untuk lebih hawkish, memperkuat kekuatan dolar dan meningkatkan biaya modal secara global.
Bagi para pedagang, kombinasi ini mengompresi kejelasan arah. Pergerakan mata uang semakin didorong oleh berita utama dari Timur Tengah bersama dengan rilis data utama dari Washington, menciptakan latar belakang volatilitas yang tinggi di mana posisi jangka pendek dapat berubah dengan cepat pada informasi baru.
Dengan inflasi AS yang meningkat kembali dan upaya diplomatik atas gencatan senjata menunjukkan sedikit kemajuan, keseimbangan risiko tetap condong ke arah kekuatan dolar lebih lanjut dan tekanan berkelanjutan pada euro, setidaknya dalam jangka pendek.
Khawatir tentang volatilitas dari inflasi dan geopolitik? Pelajari cara menavigasi pasar yang bergejolak dengan panduan perdagangan TradFi vs DeFi dari Toobit.
