Mata uang regional berhenti setelah reli tajam
Mata uang Asia secara umum stabil pada hari Kamis, mengkonsolidasikan keuntungan kuat dari sesi sebelumnya saat para pedagang menilai kembali dampak dari pengumuman gencatan senjata sementara antara AS-Iran di tengah ketegangan Timur Tengah yang kembali meningkat.
Indeks Dolar AS turun 0,1% setelah menyentuh level terendah empat minggu pada hari Rabu, sementara futures indeks dolar juga turun 0,1% pada pukul 04:09 GMT, mencerminkan posisi hati-hati menjelang data penting AS.
Optimisme gencatan senjata memudar di tengah konflik yang diperbarui
Selera risiko mendingin setelah kondisi geopolitik memburuk lagi. Serangan udara Israel meningkat di beberapa bagian Lebanon pada hari Rabu, menargetkan posisi Hezbollah meskipun ada deklarasi gencatan senjata yang diumumkan sehari sebelumnya oleh Presiden Trump.
Sebagai tanggapan, Teheran menutup Selat Hormuz dan mengisyaratkan bahwa pembicaraan damai tidak dapat diterima dalam keadaan saat ini. Kurangnya kejelasan apakah Lebanon tercakup dalam perjanjian gencatan senjata merusak dorongan awal terhadap sentimen yang telah mendukung mata uang regional dan menekan dolar.
Pergerakan mata uang: penurunan moderat di seluruh Asia
Perubahan suasana melihat beberapa keuntungan mata uang hari Rabu sebagian terurai:
- Won Korea Selatan melemah, dengan USD/KRW naik 0,2% setelah penurunan 1,2% pada sesi sebelumnya.
- Yen Jepang juga melemah, dengan USD/JPY naik 0,1% setelah penurunan 0,7% pada hari Rabu.
- Di India, rupee turun 0,3%, mengurangi kenaikan 0,5% sehari sebelumnya setelah bank sentral mempertahankan suku bunga tidak berubah. Reserve Bank of India menegaskan kembali bahwa langkah-langkahnya untuk mengekang volatilitas FX bersifat sementara.
- Yuan onshore China menguat 0,1% saat USD/CNY stabil mendekati level terbaru setelah menyentuh level terendah tiga tahun.
- Dolar Australia dan Singapura diperdagangkan sebagian besar datar terhadap dolar AS, menunjukkan tindak lanjut terbatas setelah pergerakan terbaru.
Arus modal menunjukkan tanda-tanda beralih dari pasar Asia yang sedang berkembang kembali ke aset yang didenominasi dolar, karena para pedagang mencari keamanan sementara prospek Timur Tengah tetap tidak pasti. Sikap defensif ini membuat aset sensitif terhadap likuiditas global berisiko mengalami tekanan lebih lanjut hingga ada kejelasan lebih lanjut di bidang geopolitik.
Minyak rebound, menambah kekhawatiran inflasi
Pasar minyak kembali naik, memperumit latar belakang makro. Futures minyak mentah Brent diperdagangkan di atas $83,50 per barel setelah naik lebih dari 2%, membalikkan sebagian kerugian tajam sesi sebelumnya.
Pergerakan ini didorong oleh kekhawatiran atas gangguan pengiriman minyak mentah melalui Selat Hormuz dan diperkuat oleh laporan Administrasi Informasi Energi yang menunjukkan penurunan 2,1 juta barel dalam persediaan minyak mentah AS.
Kenaikan harga energi sangat negatif bagi importir minyak bersih di seluruh Asia, termasuk India dan Korea Selatan, dan memicu kekhawatiran inflasi yang lebih luas pada saat para pedagang sudah fokus pada stabilitas harga.
Semua mata tertuju pada inflasi AS dan prospek Fed
Perhatian sekarang tertuju pada rilis data indeks harga konsumen AS pada hari Jumat, yang dianggap penting untuk jalur kebijakan Federal Reserve dan, pada gilirannya, arah dolar dalam jangka pendek.
Ekonom memperkirakan CPI utama akan mencetak sekitar 3,1%. Pembacaan pada atau di atas level tersebut akan menantang narasi inflasi yang mereda dan dapat:
- Memperkuat kasus untuk mempertahankan kebijakan moneter AS yang ketat
- Mendukung dolar yang lebih kuat
- Menekan aset berisiko lebih tinggi dan mata uang pasar berkembang
Ketua Fed Jerome Powell telah menekankan pendekatan yang bergantung pada data, meningkatkan taruhan untuk laporan tunggal ini sebagai katalis potensial untuk repricing ekspektasi suku bunga dan volatilitas baru di pasar FX global.
Pasar obligasi menunggu saat risiko volatilitas meningkat
Imbal hasil Treasury AS telah menghentikan penurunan baru-baru ini, dengan catatan 10 tahun bertahan di dekat 4,35% sementara pedagang obligasi menunggu konfirmasi dari angka inflasi.
Kombinasi risiko geopolitik, tekanan inflasi yang didorong oleh minyak, dan ekspektasi Fed yang sensitif terhadap data telah membatalkan suasana risk-on sebelumnya yang terkait dengan berita utama gencatan senjata. Pola perdagangan yang ditetapkan sebelumnya dalam minggu ini sebagian besar telah dibatalkan, dan pasar sekarang menghadapi lingkungan di mana pergerakan harga tajam yang didorong oleh berita utama di seluruh mata uang, komoditas, dan obligasi kemungkinan akan tetap tinggi.
Khawatir bagaimana pergeseran makro mempengaruhi kripto? Pelajari bagaimana suku bunga membentuk Bitcoin dan perbaiki pandangan perdagangan Anda.
