Pelajari tentang Bitcoin, Kripto, Perdagangan, NFT, dan Web3

Bagaimana jika Anda bisa membeli dan menjual sebagian dari gedung pencakar langit di Manhattan, saham di tambang emas, atau bagian dari royalti film blockbuster semudah Anda memperdagangkan saham?

Pembicaraan seputar blockchain telah berkembang jauh melampaui mata uang kripto saja. Salah satu narasi paling berdampak yang mendapatkan perhatian tahun ini adalah tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA). Ini melibatkan representasi aset berwujud, dari real estat dan komoditas hingga seni rupa dan kekayaan intelektual, sebagai token digital di blockchain.

Para ahli optimis terhadap sektor ini, dengan beberapa proyeksi menunjukkan bahwa pasar RWA dapat membengkak menjadi $10 triliun hingga $16 triliun pada tahun 2030, lompatan signifikan dari valuasi saat ini sekitar $15 miliar - $20 miliar (tidak termasuk stablecoin).

Pasar untuk Treasury AS yang ditokenisasi saja telah melonjak lebih dari 600% dalam setahun terakhir, tumbuh dari sekitar $100 juta menjadi lebih dari $1,3 miliar pada awal 2025.

Lebih dari itu, awal 2024 juga melihat BlackRock, manajer aset terbesar di dunia, meluncurkan dana BUIDL-nya di jaringan Ethereum. Dana tersebut menarik lebih dari $375 juta dalam aset dalam bulan pertamanya dan sejak itu tumbuh menjadi lebih dari $2,8 miliar.

Bagaimana kita mulai menjelajahi bidang yang sangat kompleks ini? Bagi pedagang menengah yang ingin melakukan diversifikasi, tokenisasi RWA dapat menghadirkan peluang menarik.

Di Toobit Academy, kami percaya dalam melihat kedua sisi mata uang. Itu berarti memecah tidak hanya potensi imbalan dari tokenisasi RWA, tetapi juga risiko nyata, sehingga Anda dapat membuat keputusan yang tepat yang sesuai dengan strategi Anda.

Daya tarik tokenisasi RWA

Tokenisasi RWA siap merevolusi cara kita berinteraksi dengan aset tradisional, menawarkan beberapa manfaat menarik bagi pedagang yang cerdas:

Kepemilikan fraksional

Secara tradisional, berinvestasi dalam aset seperti real estat utama atau lukisan masterpiece memerlukan modal yang signifikan, sering kali membatasi partisipasi pada institusi atau individu dengan kekayaan bersih sangat tinggi.

Tokenisasi RWA mengubah ini dengan membagi aset-aset ini menjadi unit digital yang lebih kecil dan terjangkau.

Kepemilikan fraksional ini mendemokratisasi akses, memungkinkan pedagang untuk berpartisipasi di pasar yang sebelumnya tidak terjangkau, mendiversifikasi portofolio mereka dengan alokasi yang lebih kecil, dan berpotensi mendapatkan eksposur ke aset yang meningkat nilainya.

Likuiditas yang ditingkatkan

Banyak aset dunia nyata, seperti properti atau ekuitas swasta, secara inheren tidak likuid, artinya sulit dan memakan waktu untuk dibeli atau dijual dengan cepat.

Dengan men-tokenisasi mereka di blockchain, aset-aset ini dapat diperdagangkan 24/7 di pasar digital global, secara dramatis meningkatkan likuiditas mereka.

Ini berarti waktu penyelesaian yang lebih cepat dan fleksibilitas yang lebih besar bagi pedagang untuk masuk atau keluar dari posisi.

Transparansi dan auditabilitas yang ditingkatkan

Ledger yang tidak dapat diubah dan transparan dari blockchain menyediakan catatan kepemilikan dan transaksi yang dapat diverifikasi untuk RWA yang ditokenisasi. Transparansi yang melekat ini dapat mengurangi penipuan, merampingkan proses uji tuntas, dan membangun kepercayaan yang lebih besar di antara peserta pasar.

Bagi pedagang, ini berarti akses yang lebih dapat diandalkan ke informasi tentang sejarah dan asal usul aset.

Aksesibilitas global dan barier yang dikurangi

Blockchain melampaui batas geografis dan keterbatasan sistem keuangan tradisional. RWA yang ditokenisasi dapat diakses dan diperdagangkan oleh siapa saja dengan koneksi internet, melewati proses transfer internasional yang rumit, biaya yang besar, dan perantara yang membatasi.

Cakupan global ini membuka kolam baru yang luas dari calon investor dan peserta pasar.

Integrasi dengan DeFi

Integrasi RWA yang ditokenisasi ke dalam protokol Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) membuka instrumen keuangan baru. Misalnya, Treasury AS yang ditokenisasi saja melonjak 179% pada tahun 2024, mencapai lebih dari $7 miliar dalam kapitalisasi pasar pada Juni 2025, menawarkan hasil yang menarik.

Pedagang dapat berpotensi menggunakan real estat yang ditokenisasi sebagai jaminan untuk pinjaman, berpartisipasi dalam kumpulan pinjaman yang didukung oleh utang dunia nyata, atau bahkan mendapatkan hasil dari komoditas yang ditokenisasi.

Ini menggabungkan stabilitas yang sering dikaitkan dengan RWA dengan mekanisme penghasil hasil yang inovatif dari DeFi.

Efisiensi biaya dan proses yang diperlancar

Dengan mengotomatisasi banyak proses melalui kontrak pintar dan menghilangkan banyak perantara (seperti broker, pengacara, dan notaris), tokenisasi RWA dapat secara signifikan mengurangi biaya transaksi dan beban administratif.

Efisiensi ini dapat menghasilkan pengembalian yang lebih baik bagi investor dan pengalaman perdagangan yang lebih lancar.

McKinsey memperkirakan bahwa tokenisasi dapat mengurangi biaya operasional dan membuka lebih dari $100 miliar dalam modal setiap tahun untuk lembaga keuangan melalui manajemen jaminan yang lebih baik.

Memahami risiko tokenisasi RWA

Meski peluangnya menarik, pedagang harus mendekati investasi RWA dengan pemahaman yang jelas tentang risiko yang terkait:

Ketidakpastian regulasi dan ambiguitas hukum

Ini mungkin merupakan hambatan paling signifikan. Lanskap regulasi untuk tokenisasi RWA masih baru dan sangat bervariasi di berbagai yurisdiksi. Kurangnya kerangka hukum yang jelas dapat menciptakan ketidakpastian mengenai hak kepemilikan, perpajakan, dan perlindungan investor.

Badan regulasi di seluruh dunia mengambil pendekatan yang sangat berbeda. Misalnya, sementara Uni Eropa telah menerapkan kerangka Markets in Crypto-Assets (MiCA) yang komprehensif untuk menciptakan aturan yang jelas, AS terus beroperasi dengan panduan yang tambal sulam dari SEC dan CFTC, yang mengarah pada pertempuran hukum profil tinggi pada tahun 2024 mengenai apakah token tertentu adalah sekuritas.

Karena proyek yang dianggap patuh di satu yurisdiksi bisa melanggar di yurisdiksi lain, perubahan regulasi dapat berdampak buruk pada nilai atau keterdagangan aset yang ditokenisasi, dan sengketa hukum mengenai kepemilikan bisa menjadi rumit dan mahal untuk diselesaikan tanpa preseden yang mapan.

On-chain vs. off-chain

Sebuah token di blockchain hanya mewakili kepemilikan; aset sebenarnya masih ada di dunia fisik.

Hubungan penting antara token digital dan kepemilikan hukum dunia nyata (misalnya, akta, sertifikat, kepemilikan fisik) sangat penting.

Jika "hubungan hukum" ini lemah, tidak jelas, atau bergantung pada entitas terpusat yang gagal, token mungkin kehilangan dukungannya, meninggalkan pemegang token dengan representasi digital yang tidak berharga. Uji tuntas pada struktur hukum di balik setiap proyek RWA sangat penting.

Tantangan valuasi dan ilikuiditas pasar

Meski tokenisasi bertujuan untuk meningkatkan likuiditas, tidak semua RWA yang ditokenisasi akan otomatis memiliki pasar perdagangan yang dalam.

Aset niche atau proyek yang lebih kecil mungkin masih mengalami volume perdagangan yang rendah, membuatnya sulit untuk membeli atau menjual token dengan harga yang wajar saat diinginkan.

Misalnya, banyak proyek real estat atau seni yang ditokenisasi di pasar sekunder memiliki volume perdagangan 24 jam kurang dari $10,000, menurut data pasar on-chain. Likuiditas tipis ini berarti pedagang mungkin harus menerima diskon signifikan (slippage) untuk menjual posisi mereka dengan cepat, atau mereka mungkin tidak dapat menemukan pembeli sama sekali.

Selain itu, menilai secara akurat RWA yang unik atau kurang umum bisa menjadi tantangan, karena harga pasar mereka dapat dipengaruhi oleh pasar aset fisik yang mendasari dan sentimen pasar kripto yang lebih luas.

Ketergantungan oracle dan integritas data

Banyak proyek tokenisasi RWA bergantung pada "oracles" – layanan pihak ketiga yang memasukkan data dunia nyata (misalnya, valuasi aset, pendapatan sewa, harga komoditas) ke blockchain.

Pada Mei 2025, umpan harga dari jaringan oracle Chainlink dimanipulasi sesaat untuk aset dengan likuiditas rendah. Ini memicu lebih dari $500,000 dalam likuidasi yang tidak adil pada protokol pinjaman dalam hitungan menit.

Jika oracles ini dikompromikan, memberikan data yang tidak akurat, atau berhenti berfungsi, nilai dan fungsionalitas aset yang ditokenisasi dapat sangat terpengaruh. Keamanan dan keandalan jaringan oracle sangat penting.

Kerentanan kontrak pintar

Token RWA diatur oleh kontrak pintar. Seperti kode lainnya, kontrak pintar dapat mengandung bug, kerentanan, atau eksploitasi. Serangan yang berhasil pada kontrak pintar dapat menyebabkan hilangnya dana, transfer yang tidak sah, atau pembekuan aset, yang secara langsung mempengaruhi RWA yang ditokenisasi.

Meski audit penuh tidak dapat dinegosiasikan, itu tidak menghilangkan risiko sepenuhnya. Menurut perusahaan keamanan Immunefi, lebih dari $1,8 miliar hilang akibat peretasan dan penipuan di ruang Web3 pada tahun 2023 saja.

Audit keamanan yang menyeluruh sangat penting, tetapi tidak menjamin kekebalan penuh dari risiko.

Risiko penitipan dan operasional

Meski beberapa proyek bertujuan untuk desentralisasi yang lebih besar, banyak model tokenisasi RWA masih melibatkan kustodian terpusat atau entitas administratif yang bertanggung jawab atas aset fisik.

Ini memperkenalkan risiko pihak lawan – jika kustodian gagal, menjadi bangkrut, atau bertindak jahat, investor bisa menghadapi kerugian atau kesulitan mengakses aset dasar mereka.

Industri kripto telah melihat ini terjadi dengan konsekuensi yang menghancurkan, seperti runtuhnya platform pinjaman terpusat seperti Celsius dan BlockFi.

Kegagalan operasional atau salah kelola oleh entitas terpusat ini juga menimbulkan risiko.

Interoperabilitas teknologi dan fragmentasi

Ekosistem RWA berkembang di berbagai blockchain dan platform.

Kekurangan interoperabilitas yang mulus antara rantai yang berbeda dan sistem keuangan tradisional dapat menyebabkan likuiditas yang terfragmentasi dan menghambat transfer dan perdagangan aset yang ditokenisasi secara efisien di berbagai lingkungan.

Pendekatan yang terinformasi

Berinvestasi dalam RWA di blockchain adalah pasar perbatasan yang menawarkan peluang substansial untuk diversifikasi dan pertumbuhan. Namun, ini menuntut pendekatan yang disiplin dan intensif penelitian. Pedagang harus:

Prioritaskan uji tuntas (DYOR): Selidiki secara menyeluruh aset dasar, struktur hukum, teknologi, tim di balik proyek, dan solusi oracle yang dipilih.
Pahami kerangka hukum: Berusaha untuk memahami bagaimana kepemilikan hukum dari aset fisik terkait dengan token digital di yurisdiksi tertentu.
Nilai likuiditas: Evaluasi potensi pasar likuid untuk token RWA spesifik yang Anda pertimbangkan.
Mulai kecil: Alokasikan hanya sebagian dari portofolio Anda yang Anda nyaman dengan, terutama saat pasar matang dan kejelasan regulasi meningkat.
Tetap terus informasi: Ruang RWA dinamis. Tetap mengikuti perkembangan regulasi, kemajuan teknologi, dan tren pasar untuk menyesuaikan strategi Anda sesuai.

Dengan mempertimbangkan potensi besar terhadap risiko yang kompleks, peserta pasar dapat secara strategis memposisikan diri untuk memanfaatkan kekuatan transformatif dari Aset Dunia Nyata di blockchain.

투빗

Mengapa saya harus repot dengan RWA?

Daya tarik tokenisasi RWA

Kepemilikan fraksional

Likuiditas yang ditingkatkan

Transparansi dan auditabilitas yang ditingkatkan

Aksesibilitas global dan barier yang dikurangi

Integrasi dengan DeFi

Efisiensi biaya dan proses yang diperlancar

Memahami risiko tokenisasi RWA

Ketidakpastian regulasi dan ambiguitas hukum

On-chain vs. off-chain

Tantangan valuasi dan ilikuiditas pasar

Ketergantungan oracle dan integritas data

Kerentanan kontrak pintar

Risiko penitipan dan operasional

Interoperabilitas teknologi dan fragmentasi

Pendekatan yang terinformasi

Mengapa saya harus repot dengan RWA?

Daya tarik tokenisasi RWA

Kepemilikan fraksional

Likuiditas yang ditingkatkan

Transparansi dan auditabilitas yang ditingkatkan

Aksesibilitas global dan barier yang dikurangi

Integrasi dengan DeFi

Efisiensi biaya dan proses yang diperlancar

Memahami risiko tokenisasi RWA

Ketidakpastian regulasi dan ambiguitas hukum

On-chain vs. off-chain

Tantangan valuasi dan ilikuiditas pasar

Ketergantungan oracle dan integritas data

Kerentanan kontrak pintar

Risiko penitipan dan operasional

Interoperabilitas teknologi dan fragmentasi

Pendekatan yang terinformasi

Artikel Terkait

Perburuan Horor Halloween Toobit kembali: Daftar lebih awal, dapatkan hadiah besar

Apa itu ITE dan bagaimana cara kerjanya?

Bagaimana kode penemu cryptocurrency Satoshi Nakamoto melahirkan industri DeFi bernilai triliunan dolar

Altcoin apa yang akan melonjak pada November 2025?

Menyelami lebih dalam: Bagaimana penambangan Bitcoin benar-benar bekerja