Pelajari tentang Bitcoin, Kripto, Perdagangan, NFT, dan Web3

Dengan seberapa cepat dunia crypto berputar, strategi yang dulunya eksklusif untuk keuangan tradisional kini mulai merambah ke ranah aset digital.

Salah satu strategi tersebut adalah carry trading—sebuah konsep yang dikenal baik di forex dan kini semakin populer di pasar crypto.

Tapi apa sebenarnya carry trading, dan bagaimana cara kerjanya dalam konteks mata uang kripto? Nah, kita akan mengupas tuntas hal itu di Toobit Academy! Mari kita selami topik perdagangan hari ini.

Apa itu carry trading?

Untuk menyederhanakannya, carry trading adalah strategi perdagangan. Ini adalah di mana seorang investor meminjam aset dengan hasil rendah untuk mendanai pembelian aset dengan hasil lebih tinggi, memperoleh keuntungan dari selisihnya—disebut sebagai "carry." Tujuan dari strategi ini adalah untuk mengeksploitasi perbedaan hasil antara pasar atau instrumen dengan profil risiko-pengembalian yang berbeda.

Bagaimana ini bekerja dalam keuangan tradisional adalah sering kali melibatkan peminjaman dalam mata uang dengan suku bunga rendah (seperti yen Jepang, misalnya) dan berinvestasi dalam mata uang dengan hasil lebih tinggi (seperti dolar Australia, atau bahkan obligasi pasar berkembang). Pedagang yang melakukan ini mendapatkan keuntungan dari selisih suku bunga, tetapi hanya selama nilai mata uang tetap stabil.

Dalam crypto, prinsip dasarnya sama, tetapi tentu saja; instrumennya berbeda.

Alih-alih obligasi pemerintah dan mata uang fiat, perdagangan carry crypto melibatkan aset digital, protokol peminjaman, pasar berjangka, dan platform keuangan terdesentralisasi (DeFi). Pasar ini sangat terfragmentasi dan volatil, yang menciptakan lebih banyak peluang—tetapi juga lebih banyak risiko!

Bagaimana carry trading bekerja dalam crypto?

Dalam carry trading crypto, biasanya mengeksploitasi perbedaan suku bunga, hasil peminjaman, atau tingkat pendanaan berjangka antara dua platform atau kelas aset.

Bagaimana cara kerjanya? Nah, begini cara kerjanya:

Perdagangan carry Spot vs. Futures

Ini adalah salah satu strategi perdagangan carry yang paling umum dan dapat diakses dalam crypto. Ini melibatkan memanfaatkan perbedaan harga antara harga spot aset crypto (harga pasar saat ini) dan harga futures (harga masa depan yang diharapkan pada tanggal tertentu).

Cara kerjanya:

Beli aset di pasar spot (misalnya, 1 BTC)
Short aset yang sama di pasar futures (misalnya, 1 kontrak futures BTC)

Seiring mendekatnya kontrak futures ke tanggal kedaluwarsa, harga futures cenderung menyatu dengan harga spot. Jika futures diperdagangkan dengan premi, pedagang mengunci selisih tersebut sebagai keuntungan.

Contoh:

Spot BTC: $30,000
Futures BTC tiga bulan: $31,000
Tindakan: Beli 1 BTC seharga $30,000 dan short 1 BTC futures seharga $31,000
Pada saat kedaluwarsa (jika terjadi konvergensi): Jual BTC seharga $31,000 dan selesaikan posisi short
Keuntungan: $1,000 (dikurangi biaya dan biaya pendanaan)

Strategi ini populer selama pasar bullish atau sideways, di mana futures sering diperdagangkan dengan premi karena sentimen positif dan permintaan leverage.

Arbitrase Peminjaman dan Peminjaman

Bentuk lain dari carry trade memanfaatkan perbedaan hasil di pasar peminjaman crypto. Idenya adalah meminjam stablecoin atau token dengan hasil rendah dan meminjamkan atau menaruh yang lain dengan pengembalian lebih tinggi, sering kali di berbagai platform atau protokol DeFi.

Cara kerjanya:

Pinjam USDC dengan 2% APR di platform CeFi seperti Aave atau Nexo
Pinjamkan USDC tersebut di protokol lain yang menawarkan 6% APR
Dapatkan selisih bersih 4%—dengan asumsi suku bunga tetap stabil dan dana tetap aman

Pendekatan ini sangat menarik di saat aktivitas DeFi tinggi, di mana hasil pertanian dan insentif likuiditas mendorong APY ke atas.

Mengapa perdagangan carry crypto ada?

Pasar crypto secara inheren lebih volatil dan tidak efisien dibandingkan pasar keuangan tradisional. Ini memberikan peluang yang sering dan dapat dieksploitasi untuk carry trading.

Faktor kunci yang memungkinkan carry trades:

Volatilitas: Aset digital seperti Bitcoin dan Ethereum dapat berayun 3–5% setiap hari, menciptakan premi dalam penetapan harga futures dan tingkat peminjaman.
Fragmentasi: Puluhan bursa, protokol DeFi, dan platform CeFi menawarkan hasil dan harga yang berbeda untuk aset yang sama.
Arbitrase regulasi: Pembatasan di negara tertentu menciptakan dislokasi dalam biaya pendanaan dan aliran modal.
Perilaku ritel: Perdagangan yang didorong oleh emosi oleh investor ritel sering kali menyebabkan salah harga, terutama di pasar derivatif.
Ketidakseimbangan leverage: Ketika pasar futures terlalu banyak leverage, tingkat pendanaan dapat melonjak, menciptakan kondisi ideal untuk perdagangan carry short.

Ketidakefisienan ini berarti bahwa tidak seperti dalam keuangan tradisional—di mana margin perdagangan carry bisa sangat tipis—perdagangan carry crypto dapat menghasilkan pengembalian tahunan sebesar 10% atau lebih, terutama di pasar bullish atau selama periode permintaan leverage yang tinggi.

Risiko perdagangan carry crypto

Meskipun berpotensi menjadi strategi perdagangan yang hebat, carry trading dalam crypto memiliki serangkaian masalah tersendiri. Ini membawa risiko unik yang harus dipahami dan dikelola oleh pedagang sebelum terburu-buru.

Berikut adalah beberapa risiko potensial ketika datang ke carry trading crypto:

Volatilitas pasar

Bahkan strategi perdagangan terbaik tidak dapat melindungi Anda dari volatilitas pasar. Faktanya, perdagangan "terlindung" masih dapat mengalami kerugian jika pergerakan harga memicu likuidasi atau memerlukan jaminan tambahan.

Risiko suku bunga

Tingkat peminjaman dan biaya peminjaman di platform CeFi dan DeFi sangat dinamis dan dapat berubah setiap hari.

Risiko pihak lawan

Platform terpusat rentan terhadap pembekuan, peretasan, atau kebangkrutan (seperti yang disayangkan terlihat dengan keruntuhan FTX dan kejatuhan Celsius).

Risiko kontrak pintar

Protokol DeFi yang bergantung pada kontrak pintar dapat dieksploitasi atau mengalami bug. Selain itu, opsi asuransi juga terbatas, yang membatasi pedagang.

Risiko eksekusi

Perdagangan manual atau entri harga yang tertunda dapat menyebabkan slippage dan peluang yang terlewatkan. Namun demikian, selalu ada alat canggih yang dapat membantu, seperti fitur BBO Toobit (Best Bid Offer) yang dapat membantu pedagang menempatkan pesanan batas yang tepat dalam kondisi volatil, yang pada gilirannya mengurangi risiko eksekusi.

Pikiran akhir

Sebuah strategi tersembunyi yang rapi untuk dibawa dalam saku perdagangan Anda, carry trading crypto menambahkan lapisan kecanggihan dalam berinvestasi dengan menawarkan strategi yang tidak bergantung pada arah, tetapi didorong oleh hasil. Dengan mengeksploitasi ketidakefisienan di seluruh pasar, pedagang dapat memperoleh keuntungan yang stabil tanpa hanya mengandalkan apresiasi harga.

Namun, dengan strategi perdagangan yang sukses memerlukan hal-hal berikut: pengetahuan pasar yang solid, akses ke platform yang andal, manajemen risiko yang tepat, dan alat eksekusi yang tepat waktu. Carry trading tidak terkecuali.

Meskipun konsepnya sederhana, eksekusi di dunia crypto memerlukan ketelitian, manajemen risiko, dan kesadaran pasar yang terkini. Seiring dengan matangnya ruang crypto, perdagangan carry mungkin menjadi lebih kompetitif—tetapi untuk saat ini, tampaknya peluang masih banyak bagi mereka yang bersedia bekerja keras. Jadi, apa yang akan Anda lakukan kali ini, Toobiters?

투빗

Apa itu carry trading dan bagaimana cara kerjanya?

Apa itu carry trading?

Bagaimana carry trading bekerja dalam crypto?

Perdagangan carry Spot vs. Futures

Cara kerjanya:

Contoh:

Arbitrase Peminjaman dan Peminjaman

Cara kerjanya:

Mengapa perdagangan carry crypto ada?

Faktor kunci yang memungkinkan carry trades:

Risiko perdagangan carry crypto

Pikiran akhir

Apa itu carry trading dan bagaimana cara kerjanya?

Apa itu carry trading?

Bagaimana carry trading bekerja dalam crypto?

Perdagangan carry Spot vs. Futures

Cara kerjanya:

Contoh:

Arbitrase Peminjaman dan Peminjaman

Cara kerjanya:

Mengapa perdagangan carry crypto ada?

Faktor kunci yang memungkinkan carry trades:

Risiko perdagangan carry crypto

Pikiran akhir

Artikel Terkait

Perburuan Horor Halloween Toobit kembali: Daftar lebih awal, dapatkan hadiah besar

Altcoin apa yang akan melonjak pada November 2025?

Menyelami lebih dalam: Bagaimana penambangan Bitcoin benar-benar bekerja

Apakah Dogecoin (DOGE) akan pernah mengganggu duopoli Bitcoin (BTC)–Ethereum (ETH)?

DEX vs CEX: Memilih platform yang tepat untuk perdagangan kripto Anda