Apa itu CFD dan bagaimana cara kerjanya?

Jika Anda pernah bertanya-tanya mengapa beberapa orang berbicara tentang "membeli" minyak tanpa memiliki satu barel pun, atau "menjual pendek" saham yang tidak pernah mereka sentuh, Anda sudah bersinggungan dengan dunia aneh namun sangat nyata dari Contract for Difference (CFD).

 

Pada intinya, CFD adalah cara untuk berspekulasi pada pergerakan harga dan grafik tanpa memiliki aset dasar. Mereka fleksibel, cepat, dan kadang-kadang tidak kenal ampun. Jadi, apa sebenarnya mereka, dan bagaimana cara kerjanya?

 

Bagaimana CFD bekerja: Kesepakatan langsung dengan broker Anda

CFD adalah kesepakatan antara Anda dan broker untuk menukar selisih harga suatu aset dari saat Anda membuka posisi hingga saat Anda menutupnya. Ini disebut penyelesaian bersih.

 

Tidak ada kepemilikan, tidak ada penyimpanan, tidak ada pengiriman. Jika Anda membuka CFD pada emas, Anda tidak mendapatkan batangan emas yang sebenarnya, hanya eksposur terhadap pergerakan harga.

 

Struktur ini memungkinkan CFD untuk mencerminkan ribuan pasar melalui derivatif sederhana: saham, indeks, komoditas, pasangan forex, dan bahkan instrumen yang lebih eksotis.

 

Struktur ini juga membuat CFD fleksibel dan mudah dieksekusi.

 

Posisi panjang berarti Anda membeli CFD karena Anda mengharapkan harga naik.

 

Posisi pendek berarti Anda menjual CFD karena Anda mengharapkan harga turun.

 

Keuntungan atau kerugian dihitung dengan mengambil selisih antara harga pembukaan dan penutupan dan mengalikannya dengan jumlah kontrak. Risiko utama berasal dari bagaimana posisi dibiayai.

 

Memasuki posisi panjang, posisi pendek, dan berpura-pura tidak memiliki apa-apa

Salah satu daya tarik terbesar dari CFD adalah kebebasan untuk berspekulasi pada pergerakan harga ke arah mana pun. Jika Anda berpikir sesuatu akan naik, Anda masuk posisi panjang (beli). Jika Anda berpikir itu akan turun, Anda masuk posisi pendek (jual).

 

CFD hanya melacak harga dan membayar (atau membebankan Anda) selisihnya.

 

Misalnya, Anda membeli CFD pada saham seharga $100. Harganya naik menjadi $105. Anda menutup posisi dan mengantongi selisih $5 (dikurangi biaya).

 

Atau Anda menjual pada $100 mengharapkan penurunan. Harganya turun menjadi $94. Anda menutup posisi dan mendapatkan selisih $6.

 

Tidak ada pembicaraan tentang dividen, keuntungan pemegang saham, atau penyimpanan barel minyak. Anda memperdagangkan pergerakan, bukan asetnya.

 

Leverage: Fitur yang disukai semua orang sampai mereka tidak menyukainya

Di sinilah CFD menjadi menarik, setidaknya. Mereka menggunakan leverage, yang berarti Anda hanya perlu menyetor persentase kecil dari nilai total perdagangan, yang dikenal sebagai margin awal, untuk membuka posisi. Sisanya secara efektif dipinjam dari broker.

 

Persyaratan margin bervariasi berdasarkan aset dan regulasi, tetapi konsepnya sama di seluruh papan: setoran kecil, eksposur besar, hasil yang diperbesar.

 

Misalnya, posisi $10,000 dengan margin 10% berarti Anda hanya menyetor $1,000.

 

Jika harga bergerak sesuai keinginan Anda sebesar 5%, keuntungan Anda adalah 5% dari total $10,000 ($500), bukan margin $1,000 Anda.

 

Tapi jika bergerak melawan Anda sebesar 5%, Anda kehilangan $500.

 

Bekerja dua arah, tidak ada favorit di sini.

 

Leverage juga bekerja sebaliknya. Jika harga bergerak melawan Anda, broker Anda mungkin mengeluarkan panggilan margin, yang memerlukan dana tambahan untuk menjaga posisi tetap terbuka. Jika Anda tidak menambah dana, broker dapat menutup posisi Anda untuk membatasi kerugian lebih lanjut.

 

Bagaimana dengan biaya? Tidak ada yang gratis

CFD mungkin tidak datang dengan biaya manajemen, tetapi mereka datang dengan:

• Spread: Selisih kecil antara harga beli dan jual.

• Pembiayaan/pembiayaan semalam (biaya swap): Dikenakan saat Anda mempertahankan posisi leverage terbuka melewati hari perdagangan.

• Komisi: Tergantung pada broker dan jenis aset.

Biaya ini dapat menumpuk, terutama untuk posisi yang dipegang lama, itulah sebabnya CFD sering digunakan untuk strategi jangka pendek hingga menengah daripada investasi jangka panjang.

 

CFD menawarkan akses pasar yang luas, tetapi mereka memerlukan manajemen risiko yang hati-hati dan disiplin.

 

Jadi mengapa orang menggunakan CFD?

Karena mereka serbaguna. Perdagangan CFD memungkinkan Anda untuk:

• Mengakses berbagai pasar global dari satu platform

• Memperdagangkan harga yang naik dan turun

• Menggunakan leverage untuk mengendalikan posisi yang lebih besar

• Lindung nilai portofolio yang ada

• Menghindari persyaratan kepemilikan atau prosedur penyelesaian

 

Apakah mereka terlalu berisiko, atau hanya disalahpahami?

Ini adalah pertanyaan besar. Risiko CFD nyata dan tidak halus. Leverage memperbesar hasil. Pasar dapat bergerak lebih cepat dari yang diharapkan. Volatilitas dapat menghapus posisi sebelum Anda berkedip.

 

Tetapi perlindungan regulasi telah meningkat secara dramatis. Langkah-langkah ini tidak menghilangkan risiko, tetapi mereka menghentikan pedagang dari kehilangan lebih dari yang mereka setorkan, masalah yang menghantui pasar CFD awal.

 

Pikiran akhir

CFD berguna tetapi berisiko. Mereka memberi pedagang akses, fleksibilitas, dan leverage, tetapi mereka memerlukan disiplin dan pemahaman tentang seberapa cepat pasar dapat bergerak.

 

Digunakan dengan hati-hati, mereka dapat mendukung strategi perdagangan. Digunakan dengan ceroboh, mereka dapat menyebabkan kerugian dengan cepat.