بررسی لیکوئید شدن در معاملات ارزهای دیجیتال

لیکوئید شدن یکی از تهدید‌های عمده برای معامله‌گرانی است که از پوزیشن‌های اهرمی در معاملات خود استفاده می‌کنند. به همین دلیل، درک مفهوم لیکوئید شدن و نحوه تأثیر آن بر پوزیشن‌های باز اهمیت زیادی دارد. در این مقاله، به توضیح اینکه لیکوئید شدن چیست و چرا اتفاق می‌افتد، خواهیم پرداخت.

منظور از لیکوئید شدن در دنیای رمزارزها چیست؟

لیکوئید شدن زمانی رخ می‌دهد که یک معامله‌گر از پوزیشن‌های اهرمی  استفاده می‌کند. در واقع، لیکوئید شدن به این معناست که معامله‌گران مجبور می‌شوند پوزیشن‌های خود را ببندند. به عبارت دیگر، آن‌ها قادر به تأمین الزامات مارجین برای پوزیشن اهرمی خود نیستند. به زبان ساده، سرمایه کافی ندارند و نمی‌توانند به معامله ادامه دهند.

متأسفانه، در چنین وضعیتی، صرافی به‌طور خودکار پوزیشن معامله‌گران را می‌بندد که متاسفانه منجر به از دست رفتن سرمایه آنها می‌شود. میزان ضرر بستگی به مارجین اولیه و میزان کاهش قیمت دارایی دارد.

چرا معامله‌گران از اهرم استفاده می‌کنند؟

معامله با اهرم به شما این امکان را می‌دهد که حتی از کوچک‌ترین تغییرات قیمت نیز به‌طور بالقوه سود بیشتری کسب کنید. معاملات اهرمی به این معناست که شما فقط از بخشی از سرمایه خود استفاده می‌کنید و باقی‌مانده را از صرافی قرض می‌گیرید.

البته، صرافی تنها زمانی به شما وام می‌دهند که وثیقه‌ای به‌عنوان ضمانت ارائه کنید. این وثیقه به نام "مارجین اولیه" شناخته می‌شود. با این حال، اگرچه این روش می‌تواند بسیار سودآور باشد، ولی ریسک بالایی هم به همراه دارد. حتی یک اشتباه کوچک می‌تواند منجر به از دست دادن سرمایه قرضی شود که این به معنای از دست دادن وثیقه شما نیز خواهد بود. به همین دلیل، مدیریت ریسک در این نوع معاملات از اهمیت بالایی برخوردار است.

اگر قیمت ناگهان تغییر کند و شما نتوانید الزامات مارجین را تامین کنید، لیکوئید می‌شوید. در معاملات اهرمی، این فرایند می‌تواند بسیار سریع اتفاق بیفتد، پیش از آنکه شما فرصت واکنش داشته باشید.

قبل لیکوئید شدن، صرافی‌ها معمولاً هشدارهایی تحت عنوان "کال مارجین" یا هشدار ریسک ارسال می‌کنند. کال مارجین به‌معنای درخواست صرافی برای واریز سرمایه اضافی است. معمولاً زمانی که نسبت مارجین پوزیشن یک کاربر از 70% عبور می‌کند، ایمیل‌ها یا پیام‌های درون‌برنامه‌ای از طرف صرافی‌‌ها ارسال می‌شود. در شرایط ناپایدار بازار، این مقدار ممکن است تغییر کند. با تنظیم پوزیشن خود یا افزودن مارجین، می‌توانید از بسته شدن پوزیشن خود جلوگیری کنید. با این حال، اگر هشدار نسبت مارجین را نادیده بگیرید یا سرمایه اضافی برای افزودن نداشته باشید، معامله به‌طور خودکار لیکوئید خواهد شد.

لیکوئید شدن چگونه رخ می‌دهد؟

لیکوئید شدن زمانی رخ می‌دهد که صرافی‌ها یا کارگزاران، پوزیشن یک معامله‌گر را می‌بندند. این اتفاق معمولاً زمانی رخ می‌دهد که بازار در جهت مخالف حرکت کند و معامله‌گر دیگر قادر به تامین الزامات مارجین نباشد. به زبان ساده، دارایی تضمینی آن‌ها در مقایسه با افزایش سریع ریسک، کوچک‌تر از حد لازم است.

در چنین شرایطی، صرافی درخواست مارجین می‌کند و از معامله‌گر می‌خواهد مبلغ بیشتری واریز کند. اگر معامله‌گر تصمیم به انجام این کار نگیرد، حساب او لیکوئید خواهد شد. این فرآیند به‌طور خودکار زمانی انجام می‌شود که قیمت دارایی به نقطه لیکوئید حساب برسد.

نکته مهم این است که برخی از صرافی‌ها کارمزدی به‌عنوان "کارمزد لیکوئید شدن" دریافت می‌کنند. این کارمزد به‌عنوان انگیزه‌ای عمل می‌کند تا معامله‌گران یا پول بیشتری واریز کنند یا پوزیشن خود را به‌موقع ببندند. به عبارت دیگر، بهتر است که معامله‌گر قبل از رسیدن پوزیشن به قیمت لیکوئید شدن، خود اقدام به بستن آن کند.

بررسی قیمت لیکوئید شدن 

آگاهی از قیمت لیکوئید شدن در معاملات اهرمی نیز بسیار مهم است. قیمت لیکوئید شدن نقطه‌ای است که در آن پوزیشن‌های اهرمی به‌طور خودکار بسته می‌شوند. در این نقطه، دیگر هیچ‌گونه فرصتی برای مذاکره یا تغییر وضعیت وجود ندارد و فرآیند لیکوئید شدن به‌طور خودکار انجام خواهد شد.

قیمت لیکوئید شدن ثابت نیست و به عوامل مختلفی بستگی دارد. این عوامل می‌توانند شامل میزان اهرم استفاده‌ شده، قیمت دارایی، موجودی باقی‌مانده حساب و نرخ مارجین نگهداری باشند.

در ادامه این سری مقالات، به بحث در مورد چگونگی مدیریت ریسک و جلوگیری مؤثر از لیکوئید شدن در معاملات اهرمی خواهیم پرداخت.

نتیجه‌گیری

• لیکوئید شدن زمانی رخ می‌دهد که یک معامله‌گر به‌دلیل عدم توانایی در تأمین الزامات مارجین برای پوزیشن اهرمی خود، مجبور به بستن پوزیشن می‌شود. بنابراین، لیکوئید شدن یک تهدید واقعی برای کسانی است که از معاملات مارجینی استفاده می‌کنند.

• قبل از اینکه پوزیشن یک معامله‌گر لیکوئید شود، صرافی ممکن است درخواست افزایش مارجین یا هشدار نسبت مارجین ارسال کند. این هشدار معامله‌گر را به واریز پول بیشتر ترغیب می‌کند تا ضررها را جبران کرده و از بستن اجباری موقعیت جلوگیری کند.

• ریسک لیکوئید شدن را می‌توان با استفاده مسئولانه از اهرم، استفاده از حد ضرر و تعیین درصد ریسک هر معامله کاهش داد.