بررسی نرخ تأمین سرمایه و نحوه عملکرد آن

منظور از نرخ تامین سرمایه چیست؟

در دنیای معاملات ارزهای دیجیتال، نرخ‌های تأمین سرمایه جریان‌های دوره‌ای هستند که بین دارندگان پوزیشن‌های لانگ و شورت مبادله می‌شوند. مبلغ هر لات بر اساس اختلاف بین قیمت‌های فیوچرز پرپچوال و بازار تعیین می‌شود. وقتی بازار صعودی است، نرخ تأمین سرمایه معمولاً مثبت است و معامله‌گران با پوزیشن‌های لانگ به معامله‌گران با پوزیشن‌های شورت پرداخت می‌کنند. در مقابل، وقتی بازار نزولی است، نرخ تأمین سرمایه معمولاً منفی است و معامله‌گران با پوزیشن‌های شورت به معامله‌گران با پوزیشن‌های لانگ پرداخت می‌کنند.

دلیل اهمیت نرخ تأمین سرمایه چیست؟

برخلاف قراردادهای فیوچرز سنتی، قراردادهای فیوچرز پرپچوال در فضای ارزهای دیجیتال تاریخ انقضا ندارند. معامله‌گران می‌توانند پوزیشن‌های خود را به‌طور نامحدود حفظ کنند، مگر اینکه لیکوئید شوند. برای اطمینان از اینکه قیمت‌های فیوچرز پرپچوال با قیمت‌های بازار پایه مطابقت دارد، صرافی‌های ارزهای دیجیتال مکانیسمی به نام نرخ تأمین سرمایه ایجاد کرده‌اند.

نرخ تأمین سرمایه به همگرایی قیمت‌های فیوچرز پرپچوال با قیمت دارایی پایه کمک می‌کند. با وجود نقدینگی کافی، معاملات فیوچرز پرپچوال به‌طور قابل توجهی مشابه معاملات در بازار اسپات هستند. این فرآیند به عنوان نرخ تأمین سرمایه شناخته می‌شود.

نحوه بررسی نرخ‌های تأمین سرمایه در Toobit

در صفحه معاملات فیوچرز، معامله‌گران می‌توانند آیکون‌هایی مانند "قیمت مارک"، "شاخص" و "تأمین سرمایه/شمارش معکوس" را مشاهده کنند. با کلیک بر روی "تأمین سرمایه/شمارش معکوس"، معامله‌گران می‌توانند نرخ تأمین سرمایه را بررسی کنند که در زمان واقعی تا زمان‌بندی تأمین سرمایه بعدی نوسان خواهد کرد. نرخ تأمین سرمایه متغیر است و هر دقیقه بر اساس شاخص حق بیمه به‌روز می‌شود که بر محاسبه نرخ تامین سرمایه تا پایان دوره تامین سرمایه فعلی تأثیر می‌گذارد.

نکات مهم

• قیمت مارک به‌صورت لحظه‌ای محاسبه می‌شود و ممکن است با قیمت مارکی که هر ثانیه در صفحه معاملات نمایش داده می‌شود، متفاوت باشد.

• نرخ‌های تامین سرمایه برای جفت‌ارزهای معاملاتی مختلف ممکن است متفاوت باشد. کاربران باید نرخ تأمین سرمایه را بر اساس جفت‌ارز معاملاتی انتخابی خود بررسی کنند.

• کارمزد‌های تامین سرمایه پرداختی توسط معامله‌گران، از مارجین قابل استفاده آن‌ها کسر می‌شود. هنگامی که یک معامله‌گر مارجین کافی نداشته باشد، کارمزد‌ تأمین سرمایه از مارجین پوزیشن کسر خواهد شد.

نتیجه‌گیری

در بازار فیوچرز ارزهای دیجیتال، نرخ تامین سرمایه نقش حیاتی ایفا کرده و اطمینان حاصل می‌کند که اختلاف قیمت بین بازارهای فیوچرز و اسپات در حالت تعادل باقی مانده و قیمت‌ها به سطوح نرمال برمی‌گردند. به‌طور کلی، این مکانیزم برای محدود کردن دستکاری‌های مخرب قیمت‌های فیوچرز مفید است. در کوتاه‌مدت، نرخ‌های تأمین سرمایه نشان‌دهنده نقدینگی بازار هستند و تمایل سرمایه‌گذاران به پرداخت برای اهرم را نشان می‌دهند.