1. ¿Qué es el precio de quiebra?
El precio de quiebra es el nivel de precio teórico en el que se han agotado todos los márgenes asignados a una posición. Cuando el precio de marca alcanza este nivel, el margen de la posición ya no puede cubrir sus pérdidas y el capital de la cuenta teóricamente caería a cero.
En pocas palabras, el precio de quiebra representa el límite teórico en el que todo el margen de la posición se ha utilizado para absorber pérdidas.
Ten en cuenta:
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Para evitar que una cuenta entre en patrimonio neto negativo, el sistema suele activar la liquidación cuando el precio de marca alcanza el precio de liquidación, antes de alcanzar el precio de quiebra.
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El precio de quiebra no representa el precio real de ejecución de la liquidación. El precio real de liquidación puede diferir debido a las condiciones del mercado, la liquidez, el deslizamiento y otros factores.
2. ¿Para qué se utiliza el precio de quiebra?
El precio de quiebra se utiliza principalmente en el procesamiento de liquidaciones y la gestión de riesgos. Sirve como referencia para las órdenes de liquidación y los mecanismos de protección de precios.
2.1 Precio de la orden de liquidación
Cuando se liquida una posición, el sistema coloca una orden de liquidación al precio de quiebra. Este precio se utiliza como precio de la orden para el proceso de liquidación y la liquidación de fondos.
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Si el precio real de ejecución de la liquidación es mejor que el precio de quiebra, los fondos restantes después de la liquidación se añadirán al Fondo de seguro.
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Si la posición no puede cerrarse a un precio mejor que el precio de quiebra, el déficit resultante será cubierto por el Fondo de seguro.
Ten en cuenta que el precio de quiebra es un precio teórico calculado por el sistema y no necesariamente equivale al precio real de ejecución. El precio final de ejecución depende de las condiciones del mercado en tiempo real y de la liquidez disponible.
2.2 Protección de precios para las órdenes de cierre iniciadas por el usuario
Cuando un usuario cierra manualmente una posición, especialmente con una orden de mercado, el sistema aplica una protección de precios basada en el precio de quiebra. Esto ayuda a evitar que las condiciones extremas del mercado o una liquidez insuficiente provoquen una desviación significativa del precio de ejecución y puedan generar un patrimonio neto negativo en la cuenta.
Por ejemplo, supongamos que un usuario mantiene una posición larga de futuros perpetuos BTCUSDT con un precio de quiebra de 80.000 USDT. Una orden de venta para cerrar a un precio inferior al precio de quiebra, como 79.500 USDT, será cancelada por el sistema.
3. ¿Cómo se calcula el precio de quiebra?
El cálculo del precio de quiebra depende del modo de margen. Para el margen aislado, el cálculo se basa en el margen asignado a la posición actual. Para el margen cruzado, el cálculo se basa en el riesgo general de la cuenta y el precio de liquidación de la posición correspondiente.
3.1 Modo de margen aislado
En el modo de margen aislado, cada posición utiliza su propio margen de posición independiente. El margen de otras posiciones y el saldo restante de la cuenta no se utilizan para cubrir las pérdidas de dicha posición.
Precio de quiebra de una posición larga:
Precio de quiebra = Precio de entrada − Margen de posición ÷ Tamaño de la posición
Precio de quiebra de una posición corta:
Precio de quiebra = Precio de entrada + Margen de posición ÷ Tamaño de la posición
Ejemplo
Supongamos que un usuario mantiene una posición perpetua de BTCUSDT con:
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Precio de entrada: 80.000 USDT
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Tamaño de la posición: 1 BTC
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Margen de la posición: 1.000 USDT
Para una posición larga:
80.000 − 1.000 ÷ 1 = 79.000 USDT
Para una posición corta:
80.000 + 1.000 ÷ 1 = 81.000 USDT
Añadir margen a una posición con margen aislado reducirá el precio de quiebra de una posición larga y lo elevará para una posición corta. En otras palabras, el precio de quiebra se aleja del precio de entrada, lo que permite que la posición resista un movimiento adverso mayor del precio.
3.2 Modo de margen cruzado
En el modo de margen cruzado, todas las posiciones con margen cruzado comparten el margen disponible de la cuenta. El sistema tiene en cuenta el margen disponible de la cuenta, las pérdidas y ganancias no realizadas de otras posiciones, las posiciones actuales, los requisitos de margen de mantenimiento y otros factores relevantes.
El sistema calcula primero el precio de liquidación de la posición correspondiente y, a continuación, determina el precio de quiebra.
Precio de quiebra de una posición larga:
Precio de quiebra = Precio de liquidación − Precio de entrada × Tasa de margen de mantenimiento
Precio de quiebra de una posición corta:
Precio de quiebra = Precio de liquidación + Precio de entrada × Tasa de margen de mantenimiento
Ejemplo
Supongamos que una posición perpetua de BTCUSDT tiene:
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Precio de entrada: 80.000 USDT
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Tasa de margen de mantenimiento: 0,5 %
Para una posición larga, si el precio de liquidación es de 79.400 USDT:
79.400 − 80.000 × 0,5 % = 79.000 USDT
Para una posición corta, si el precio de liquidación es de 80.600 USDT:
80.600 + 80.000 × 0,5 % = 81.000 USDT
En el modo de margen cruzado, el precio de liquidación y el precio de quiebra pueden cambiar cuando cambian el saldo de la cuenta, las pérdidas y ganancias de otras posiciones, las órdenes abiertas o el tamaño de la posición.
Por lo tanto, el precio de quiebra mostrado para una posición con margen cruzado es un valor de referencia calculado según el estado actual de la cuenta. La liquidación real se determina mediante el nivel de riesgo general de la cuenta.
Preguntas frecuentes
1. ¿Cuál es la diferencia entre el precio de quiebra y el precio de liquidación?
El precio de liquidación es el precio al que el sistema activa la liquidación forzosa. El precio de quiebra es el precio teórico al que el margen de la posición se agotaría por completo.
Por lo general, el sistema activa la liquidación antes de que el precio de marca alcance el precio de quiebra.
2. ¿Es el precio de quiebra el precio de ejecución real de la liquidación?
No. El precio de quiebra es un precio teórico utilizado para el procesamiento de liquidaciones y la gestión de riesgos.
El precio de ejecución real puede diferir del precio de quiebra debido a las condiciones del mercado, la liquidez, el deslizamiento y otros factores.
3. ¿Por qué cambia el precio de quiebra en el modo de margen cruzado?
En el modo de margen cruzado, las posiciones comparten el margen disponible de la cuenta. Los cambios en el saldo de la cuenta, las PnL de otras posiciones, las órdenes abiertas o el tamaño de la posición pueden afectar al precio de liquidación y al precio de quiebra.
4. ¿Añadir margen afecta al precio de quiebra?
Sí. Añadir margen a una posición con margen aislado reduce el precio de quiebra de una posición larga y lo aumenta para una posición corta. Esto permite que la posición soporte un movimiento adverso del precio de mayor magnitud.
5. ¿Puedo utilizar el precio de quiebra como mi precio de SL?
No se recomienda.
El precio de quiebra representa el límite de riesgo teórico en el que el margen de la posición se agotaría por completo. Establece el apalancamiento y los niveles de SL de acuerdo con tu tolerancia al riesgo, y supervisa de cerca tus posiciones y el riesgo de tu cuenta.
Advertencia de riesgo
El precio de quiebra solo sirve como referencia teórica. No representa el precio de ejecución real y no debe utilizarse como precio de SL. El precio de quiebra calculado puede variar en función del modo de margen, el saldo de la cuenta, el tamaño de la posición y otros factores.
Elige un nivel de apalancamiento y un modo de margen adecuados según tu tolerancia al riesgo, y supervisa de cerca tus posiciones y el riesgo de tu cuenta. Para consultar el cálculo real del precio de quiebra y el proceso de liquidación, revisa la información que aparece en la página de trading y las reglas aplicables de la plataforma.
