Bybit anunció que ha abierto el acceso a más de 1.000 acciones y fondos cotizados estadounidenses para los usuarios elegibles, permitiendo operar con fondos en USDC mediante un acuerdo de intermediación que ejecuta las órdenes a través de Alpaca Securities. El lanzamiento del 12 de octubre incorpora nombres como Apple, NVIDIA, Tesla, Micron Technology y el ETF Invesco QQQ a la interfaz de trading de la plataforma, junto con sus productos de criptomonedas existentes.
El servicio está disponible en jurisdicciones permitidas para los usuarios que completen la verificación de identidad requerida, indicó Bybit. Las órdenes se canalizan a través de Infra Capital Limited, el bróker introductor regulado en Mauricio que opera el servicio Bybit Stocks, mientras que la compensación, liquidación y custodia de valores estadounidenses están a cargo de Alpaca Securities LLC, que opera comercialmente como Alpaca Clearing.
Bybit indicó que Alpaca es miembro de FINRA y SIPC y mantiene los valores subyacentes en custodia. Según la empresa, esta estructura proporciona a los usuarios elegibles una exposición económica a las acciones y ETF subyacentes, en lugar de a derivados o versiones sintéticas de esos activos.
USDC se convierte en el medio de financiación para operar con acciones
El producto permite a los usuarios utilizar USDC, una stablecoin vinculada al dólar, para financiar operaciones con acciones y ETF estadounidenses. Este enfoque conecta el saldo de una cuenta nativa de criptomonedas con una ejecución de intermediación regulada, sin exigir a los usuarios transferir fondos a través de una interfaz de bróker minorista independiente antes de realizar una orden de acciones.
Los dividendos en efectivo pagados por las acciones y ETF compatibles se convertirán de dólares estadounidenses a USDC y se abonarán en la cuenta de trading unificada del usuario, indicó Bybit. En cambio, los dividendos en acciones se reflejarán en la posición del usuario. El tratamiento de los dividendos permite que las distribuciones corporativas permanezcan dentro de la estructura de cuenta de la plataforma basada en USDC, en lugar de pagarse en dólares.
Bybit indicó que los desdoblamientos de acciones se aplicarán a las posiciones de los usuarios de acuerdo con la correspondiente acción corporativa. Algunas acciones corporativas pueden estar restringidas, según el aviso legal del servicio, y la elegibilidad sigue estando sujeta a los términos y condiciones de Bybit Stocks.
Los derechos de voto no están incluidos en el lanzamiento inicial. Bybit indicó que planea añadirlos en una fase posterior, por lo que los usuarios dispondrán de exposición económica y del tratamiento de dividendos para las posiciones compatibles, pero no de un mecanismo inmediato para votar en asuntos de los accionistas.
Órdenes fraccionarias y sesiones de trading ampliadas
Bybit afirmó que los valores elegibles pueden negociarse en cantidades fraccionarias, lo que permite a los usuarios comprar una parte de una acción en lugar de tener que adquirir una unidad completa. En el caso de los valores de alto precio, la negociación fraccionaria puede reducir el capital necesario para abrir una posición.
La plataforma también anuncia acceso 24/5 a los productos disponibles, incluidas las sesiones de preapertura, mercado regular y posmercado de Estados Unidos. Los mercados de renta variable estadounidenses no operan de forma continua durante el fin de semana, pero el horario ampliado entre semana ofrece a los usuarios acceso más allá del horario habitual del mercado regular.
El acceso fuera del horario habitual puede ser útil cuando las empresas publican resultados u otros anuncios relevantes fuera de la sesión principal de Estados Unidos. También implica condiciones de mercado diferentes de las de la negociación regular, incluidos periodos en los que hay menos órdenes disponibles, lo que puede generar diferencias más amplias entre los precios de compra y venta cotizados.
Bybit afirmó que cobrará cero comisiones por las compras y ventas de acciones elegibles. La empresa no describió la oferta como gratuita en todas las circunstancias; sus condiciones, divulgaciones de riesgos y los requisitos aplicables a cada valor siguen siendo relevantes para los usuarios del servicio.
Una capa de intermediación añadida al menú de negociación de Bybit
El servicio de acciones añade un producto de valores convencional a una plataforma desarrollada principalmente en torno a la negociación de activos digitales. Bybit afirmó que la oferta se situará junto a los mercados de contado y derivados de criptomonedas, así como a los productos de mercados tradicionales disponibles a través de su plataforma MT5, las acciones tokenizadas y los perpetuos TradFi.
La diferencia entre el nuevo producto de acciones y los productos de renta variable tokenizada es importante. Bybit describe su servicio de acciones como una forma de obtener exposición económica directa al valor subyacente mediante su acuerdo con un bróker introductorio y los servicios de compensación y custodia de Alpaca. En cambio, las acciones tokenizadas y los contratos perpetuos pueden utilizar tokens basados en blockchain o estructuras derivadas que sigan el precio de una acción sin implicar el mismo marco de propiedad.
Por tanto, el lanzamiento sitúa a Bybit más cerca de una interfaz de negociación multiactivo, en la que un usuario elegible puede mantener USDC y acceder a criptomonedas, productos vinculados a acciones y ahora acciones y ETF cotizados en Estados Unidos dentro de sistemas de cuentas conectados. Esto no elimina los límites regulatorios relativos al acceso a valores: la disponibilidad depende de la jurisdicción, la verificación de identidad y las condiciones del producto.
Bybit declaró que tiene más de 80 millones de usuarios en todo el mundo. La cifra global de usuarios de la empresa no indica cuántos pueden acceder a la oferta de acciones, ya que el acceso a valores está restringido en determinadas jurisdicciones y requiere aprobación KYC.
La custodia y las operaciones corporativas determinan la experiencia del usuario
El uso de un bróker de compensación estadounidense proporciona al servicio un acuerdo establecido de liquidación y custodia de valores, pero también implica que la experiencia del usuario se rige por la cadena de intermediación y las normas sobre operaciones corporativas, en lugar del modelo de autocustodia conocido por muchos usuarios de criptomonedas.
Según Bybit, Alpaca Clearing proporciona la compensación, liquidación y custodia de los valores estadounidenses involucrados. Infra Capital Limited actúa como bróker intermediario y está regulado por la Financial Services Commission de Mauricio con la licencia número GB23202169.
Los usuarios que consideren utilizar el servicio deberán examinar cómo sus condiciones de cuenta abordan aspectos como las transferencias, las restricciones de negociación, las operaciones corporativas y la futura introducción de derechos de voto. El aviso legal de Bybit también advierte que el capital está en riesgo y que los usuarios podrían recibir menos de lo invertido.
El producto ofrece a los clientes elegibles de Bybit una vía para pasar de saldos en USDC a acciones y ETF estadounidenses mediante una infraestructura de intermediación regulada, manteniendo al mismo tiempo las limitaciones operativas de los mercados de valores y los riesgos asociados a las posiciones individuales en acciones.
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