Bitcoin cayó por debajo de los 82.000 dólares el miércoles después de que los datos de inflación de septiembre en EE. UU. mostraran que los precios al consumidor subyacentes subieron un 0,3% en el mes, reavivando la preocupación de que la Reserva Federal pueda mantener elevados los costes de endeudamiento durante más tiempo. La mayor criptomoneda bajaba alrededor de un 2% en el momento de la publicación, mientras que Ethereum, XRP y Solana retrocedían casi un 3% cada una.
La oleada de ventas devolvió a Bitcoin a la zona de 81.000–82.000 dólares, que los operadores han considerado un área de soporte a corto plazo. El movimiento siguió a una reevaluación más amplia de las expectativas sobre los tipos de interés después de que el índice de precios al consumidor subyacente, que excluye los costes de los alimentos y la energía, resultara más elevado de lo que esperaban los mercados.
Una inflación subyacente más elevada puede limitar el margen de la Reserva Federal para flexibilizar la política monetaria. Por lo general, eso favorece los rendimientos de los bonos del Tesoro y al dólar estadounidense, condiciones que a menudo han presionado a los activos sensibles al riesgo, incluidas las criptomonedas.
Los datos de inflación vuelven a centrar la atención en las expectativas sobre los tipos
Thomas Wu, director financiero del prestamista respaldado por bitcoin Ledn, afirmó que la lectura del IPC subyacente del 0,3% había vuelto a poner sobre la mesa en los mercados la posibilidad de una subida de tipos en octubre, pese a las señales de enfriamiento del mercado laboral.
«Unos tipos más altos» aumentarían los costes de endeudamiento en toda la economía, afirmó Wu, aunque añadió que los diferenciales del crédito respaldado por bitcoin se habían mantenido relativamente estables. Los préstamos respaldados por bitcoin permiten a los tenedores pedir dinero prestado usando sus BTC como garantía en lugar de venderlos, lo que hace que los costes de financiación y el valor de las garantías sean especialmente relevantes cuando los precios bajan.
La publicación de los datos de inflación llegó después de un informe de empleo más débil, según el comentario de mercado facilitado. La economía creó 29.000 puestos de trabajo el mes pasado y la tasa de desempleo subió al 4,2%, cifras que anteriormente habían respaldado las expectativas de una política monetaria más flexible.
Dori, directivo de Sygnum Bank, advirtió de que una desaceleración más pronunciada del crecimiento económico podría lastrar a las criptomonedas junto con otras clases de activos. La tensión entre una inflación persistente y el debilitamiento de los datos de empleo se ha convertido en un contexto difícil para los mercados: la inflación aboga por una política restrictiva, mientras que un crecimiento más lento genera preocupación por los beneficios empresariales, la demanda de los hogares y las condiciones crediticias.
Bitcoin vuelve a un rango de soporte seguido de cerca
Matt Mena, estratega sénior de investigación sobre criptomonedas en 21Shares, afirmó que Bitcoin ya había perdido el nivel de 85.000 $ la semana pasada antes de regresar al rango de 81.000–82.000 $. Esto sitúa la actual acción del precio en torno a una zona técnica que los operadores vigilarán en busca de señales de una renovada demanda o de un descenso más profundo.
Mena afirmó que una recuperación por encima de 85.000 $ podría abrir el camino hacia los 90.000 $ si se disipa la incertidumbre macroeconómica. Sus perspectivas también mencionaron fuertes entradas trimestrales en fondos cotizados de criptomonedas, que, según dijo, habían prestado apoyo a Ether y Solana.
Los flujos de los ETF pueden ser importantes porque los productos al contado ofrecen a las instituciones y a otros participantes del mercado un vehículo regulado para obtener exposición a las criptomonedas sin mantener tokens directamente. Las entradas sostenidas pueden añadir una fuente de demanda, aunque no aíslan los precios de las criptomonedas de cambios repentinos en las expectativas sobre los tipos de interés o en el sentimiento general del mercado.
Mena afirmó que Ether se había estado consolidando cerca de los 2.500 $ y podría apuntar a un rango de entre 2.800 y 3.000 $ si mejoran las condiciones. Situó el objetivo a corto plazo de Solana en torno a los 130 $ para finales del trimestre. Ambos activos bajaron junto con Bitcoin el miércoles, lo que pone de relieve la rapidez con la que las perturbaciones macroeconómicas pueden imponerse a las narrativas específicas de cada token a corto plazo.
Los 80.000 $ se convierten en el nivel inmediato para bitcoin
Paul Howard, director sénior de Wincent, afirmó que los datos de inflación más elevados habían reducido las expectativas del mercado vinculadas a catalizadores macroeconómicos favorables. Proyectó que Bitcoin podría cotizar entre 80.000 y 88.000 $ a corto plazo, y que los 75.000 $ se convertirían en un posible nivel de caída si el mercado rompe decididamente por debajo de los 80.000 $.
Este marco deja a Bitcoin atrapado entre un suelo técnico cercano y una resistencia en torno a la zona media de los 80.000 $. Un movimiento sostenido a través de cualquiera de los dos extremos dependería probablemente menos de la actividad de la cadena de bloques que de los próximos datos económicos y de los cambios resultantes en los rendimientos de los bonos, el dólar y las expectativas sobre la Reserva Federal.
Bitcoin había ganado aproximadamente un 12 % el mes anterior, según los datos del mercado proporcionados, lo que muestra que el descenso reciente siguió a un periodo de considerable impulso alcista. Estas ganancias pueden dejar a los precios más expuestos cuando la publicación de un dato económico provoca que los operadores reduzcan rápidamente el riesgo, especialmente en un mercado donde las posiciones apalancadas pueden acelerar tanto las subidas como los retrocesos.
La prueba inmediata es si Bitcoin puede mantenerse por encima de la zona baja de los 80.000 $ mientras los mercados asimilan el dato de inflación. Una recuperación hacia los 85.000 $ aliviaría la presión sobre la zona de soporte reciente, mientras que una caída por debajo de los 80.000 $ centraría la atención en los objetivos inferiores identificados por Howard.
Para obtener un contexto macroeconómico más profundo sobre este movimiento, descubre cómo los recortes de tipos de la Fed influyen en la volatilidad de Bitcoin y determinan las futuras reacciones del mercado de las criptomonedas.
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