1. ¿Qué es el Precio de Marca?
El Precio de Marca está diseñado para proporcionar una medida más fiable del valor razonable de un contrato. A diferencia del Último Precio, que refleja las operaciones más recientes en el mercado de Futuros, el Precio de Marca se calcula utilizando múltiples fuentes de datos del mercado, incluidos el Índice de Precios, los precios del mercado de Futuros y la Tasa de Financiación. Debido a que el Precio de Marca y el Último Precio se calculan de manera diferente, pueden variar en ocasiones. Esto ayuda a reducir el impacto de las fluctuaciones de precios a corto plazo y de la actividad anormal del mercado al evaluar una posición.
Toobit utiliza el Precio de Marca para calcular las Pérdidas y Ganancias no realizadas y determinar si una posición debe liquidarse. Si el Precio de Marca alcanza el Precio de Liquidación de una posición, esta puede liquidarse.
2. ¿Por qué se utiliza el Precio de Marca?
2.1 Ayuda a reducir el impacto de las condiciones anormales del mercado
El Precio de Marca no se basa únicamente en el último precio de operación de un contrato de Futuros. En su lugar, incorpora múltiples datos del mercado para reducir el impacto de los movimientos repentinos de precios, las operaciones anormales y la manipulación del mercado en la evaluación del riesgo de una posición. Esto proporciona una referencia más estable para determinar el riesgo de una posición.
2.2 Refleja una gama más amplia de datos del mercado
El cálculo del Precio de Marca incorpora datos de los mercados de Futuros y Spot, incluidos los mejores precios de compra y venta del libro de órdenes, la Tasa de Financiación y el Índice de Precios. El Índice de Precios se obtiene a partir de los precios Spot del activo subyacente en las principales bolsas de criptomonedas, lo que proporciona una referencia de mercado más amplia para el valor razonable del contrato.
2.3 El Índice de Precios es un componente clave
El Índice de Precios representa el precio Spot compuesto del activo subyacente en los principales mercados Spot. Es un componente importante del cálculo del Precio de Marca y ayuda a reducir el impacto de los movimientos de precios en cualquier plataforma de negociación individual al evaluar el riesgo de una posición de Futuros.
3. ¿Cómo se calcula el Precio de Marca para los futuros perpetuos USDⓈ-M?
Para los futuros perpetuos, Toobit calcula tres valores de precio sin procesar y utiliza su mediana como Precio de Marca final. El Precio de Marca se actualiza cada segundo.
Los tres valores de precio sin procesar son:
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Precio 1: Último precio en el mercado de futuros de Toobit
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Precio 2: Un precio calculado utilizando el Índice de Precios y la Tasa de Financiación
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Precio 3: Un precio calculado utilizando el Índice de Precios y la base del libro de órdenes de Futuros
Precio de Marca final = Mediana de los precios 1, 2 y 3
Cálculo del Precio 2
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Precio 2 = Índice de Precios × [1 + Última Tasa de Financiación × (Tiempo hasta la próxima financiación ÷ Período de financiación)]
Donde:
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El período de financiación es el intervalo entre los pagos de financiación, medido en horas.
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El tiempo hasta la próxima financiación es el tiempo restante hasta el siguiente pago de financiación, medido en horas.
Por ejemplo, si el período de financiación es de 8 horas y el pago de financiación anterior se realizó hace 2 horas, faltan 6 horas para la próxima financiación.
Nota: Los pagos de financiación se intercambian entre los titulares de posiciones largas y cortas. Toobit actúa únicamente como intermediario neutral y no recibe ni paga la tasa de financiación.
Cálculo del precio 3
Precio 3 = Índice de precios + Media móvil de 5 minutos de la base del libro de órdenes
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La media móvil de 5 minutos de la base del libro de órdenes se calcula obteniendo el promedio de los precios de la mejor oferta de compra y la mejor oferta de venta, restando el índice de precios y calculando después el promedio de los valores resultantes durante los 5 minutos anteriores. El cálculo se realiza cada 5 segundos, utilizando 60 puntos de datos.
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Media móvil de 5 minutos = Σ[((Bid1_i + Ask1_i) ÷ 2) − PI_i] ÷ 60
Donde:
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PI es el índice de precios cuando se registra cada punto de datos.
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Bid1_i, Ask1_i y P1_i se registran en intervalos de 5 segundos durante los 5 minutos anteriores. Durante cada período de 5 minutos se recopilan un total de 60 puntos de datos.
Para obtener más información, consulta el Índice de precios del contrato de futuros USDⓈ-M correspondiente.
Casos especiales
1. Durante períodos de volatilidad extrema, el precio de marca puede retrasarse temporalmente con respecto al precio de mercado. Como resultado, el PnL no realizado mostrado antes del cierre de una posición puede diferir del PnL realizado después de la ejecución. Este mecanismo ayuda a reducir el riesgo de liquidación innecesaria causada por fluctuaciones de precios a corto plazo o actividad anormal del mercado.
2. Durante condiciones de mercado muy volátiles, Toobit puede ajustar la metodología de cálculo del precio de marca según sea necesario para garantizar que siga reflejando las condiciones actuales del mercado.
Preguntas frecuentes
1. ¿Cuál es la diferencia entre el precio de marca y el último precio?
El precio de marca se utiliza para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas y determinar si una posición debe liquidarse, mientras que el último precio refleja las operaciones reales en el mercado de futuros. Como se calculan de forma diferente, ambos precios pueden diferir.
2. ¿Con qué frecuencia se actualiza el precio de marca?
El precio de marca de los futuros perpetuos USDⓈ-M se actualiza cada segundo para reflejar los cambios en las condiciones del mercado.
3. ¿Afecta el precio de marca al precio de ejecución real?
No. El Precio de Marca se utiliza principalmente para evaluar el riesgo de las posiciones, calcular las PnL no realizadas y realizar liquidaciones. No representa el precio real de ejecución. Tu precio real de ejecución se basa en el precio al que tu orden se cruza en el mercado.
4. ¿Por qué el Precio de Marca puede retrasarse a veces con respecto al precio de mercado?
Durante condiciones extremas del mercado o fluctuaciones bruscas de precios, el Precio de Marca puede retrasarse temporalmente respecto a los movimientos reales del mercado. Esto forma parte del mecanismo del Precio de Marca y ayuda a reducir el riesgo de liquidaciones innecesarias causadas por fluctuaciones de precios a corto plazo o condiciones anómalas del mercado.
Descargo de responsabilidad y advertencia de riesgos
Los tutoriales, la información y los ejemplos de trading proporcionados por Toobit tienen únicamente fines educativos e informativos y no constituyen asesoramiento financiero, de inversión ni de trading. El trading de criptomonedas conlleva riesgos importantes y puede resultar en la pérdida de fondos. La información y los ejemplos proporcionados son únicamente de referencia y no garantizan ningún rendimiento. Investiga por tu cuenta, comprende plenamente los productos pertinentes y los riesgos asociados, y toma decisiones de trading basadas en tu propia tolerancia al riesgo. Toobit no se responsabiliza de ninguna decisión de trading tomada basándose en esta información ni de las pérdidas derivadas de dichas decisiones.
