El dólar se mantiene casi plano mientras los mercados evalúan los riesgos del alto el fuego en Irán y el impacto en el suministro de petróleo
El dólar estadounidense se mantuvo ampliamente estable el jueves mientras los inversores evaluaban la estabilidad de un frágil alto el fuego de dos semanas entre Estados Unidos e Irán, mientras que las interrupciones parciales en el transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz mantenían los precios del petróleo elevados y avivaban las preocupaciones inflacionarias.
Tensiones del alto el fuego y cuello de botella en Ormuz sostienen los precios de la energía
La tregua se vio bajo presión después de que Teherán acusara tanto a Washington como a Israel de violar los términos del acuerdo, lo que generó dudas sobre su durabilidad y el riesgo de una nueva escalada.
Las operaciones marítimas a través del Estrecho de Ormuz permanecieron parcialmente restringidas, con los buques aún requiriendo permisos especiales para transitar. Las compañías navieras dijeron que estaban esperando una guía más clara antes de restaurar las operaciones completas.
El cuello de botella en el estrecho —un corredor que maneja casi el 21% del consumo global de líquidos de petróleo, según la Administración de Información Energética de EE.UU.— ha producido la mayor interrupción en los flujos globales de petróleo y gas en al menos cinco semanas. Con el tránsito aún restringido, los analistas esperan que los precios de la energía se mantengan elevados, alimentando presiones inflacionarias más amplias que los bancos centrales están monitoreando de cerca.
Principales monedas sin cambios significativos; el yen se debilita antes de los comentarios de Ueda
El índice del dólar cayó un 0.01% a 99.05. El euro subió un 0.01% a $1.1663 y la libra esterlina ganó un 0.01% a $1.3393.
El yen se debilitó un 0.13% a 158.8 por dólar, reduciendo sus ganancias anteriores tras el anuncio del alto el fuego. Los analistas señalaron expectativas de que la política fiscal de Japón podría volverse más acomodaticia mientras persisten las tensiones regionales.
Datos de Tokyo Tanshi mostraron que los swaps indexados a un día descontaban aproximadamente un 55% de probabilidad de un aumento de tasas por parte del Banco de Japón más adelante este mes. Sin embargo, si el alto el fuego se deteriora y el riesgo geopolítico aumenta, los mercados podrían reducir las apuestas sobre un movimiento en abril, lo que potencialmente pondría más presión a la baja sobre el yen.
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, tiene programado dirigirse al parlamento a las 0415 GMT, con los inversores observando de cerca cualquier señal de un cambio hacia una postura más agresiva que podría endurecer las condiciones financieras a nivel mundial al retirar liquidez y aumentar los costos de endeudamiento.
El enfoque en la inflación se centra en los datos del PCE de EE.UU.
Más tarde en la sesión, la atención se centrará en el gasto personal de febrero en EE.UU. y el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, el deflactor del PCE. La publicación ofrecerá la primera lectura oficial sobre cómo los costos de energía más altos están alimentando los precios al consumidor.
Una encuesta de Reuters a economistas pronostica un aumento del 0.4% mes a mes en el índice PCE. Un resultado más fuerte de lo esperado podría intensificar la presión sobre la Reserva Federal para mantener las tasas elevadas por más tiempo, lo que podría llevar a los inversores a retirarse de activos sensibles al riesgo y reforzar el apoyo al dólar.
Los futuros de fondos federales, según lo reflejado por la herramienta CME FedWatch, ahora implican un 68% de probabilidad de que la Fed deje las tasas sin cambios en su próxima reunión, frente al 50% de una semana antes, subrayando la creciente incertidumbre sobre la inflación y el crecimiento en EE.UU.
Los analistas dijeron que el par dólar-yen podría permanecer en un rango antes de los datos y los comentarios de Ueda, aunque una lectura firme de la inflación en EE.UU. podría desencadenar un nuevo repunte del dólar frente a la moneda japonesa.
Dinámicas de refugio seguro y posicionamiento más amplio del mercado
Los movimientos de divisas permanecieron enmarcados por la interacción del riesgo geopolítico y las expectativas cambiantes de tasas de interés. Durante fases anteriores del conflicto, el dólar recibió apoyo de la posición de Estados Unidos como exportador neto de energía, lo que lo hace menos vulnerable que muchos de sus pares a las interrupciones del suministro.
Históricamente, los períodos marcados por el aumento de la inflación y la inestabilidad geopolítica han llevado a los inversores a reevaluar activos con suministro finito o aquellos considerados reservas de valor fuera del sistema financiero tradicional, especialmente cuando la confianza en el poder adquisitivo fiduciario se debilita. Ese contexto está informando los flujos tanto en activos de refugio convencionales como en partes del espacio de activos digitales.
Monedas vinculadas a materias primas y digitales mixtas
Entre las monedas vinculadas a materias primas, el dólar australiano cayó un 0.13% a $0.7033, mientras que el dólar neozelandés subió un 0.07% a $0.5826, reflejando un tono de riesgo cauteloso a pesar de los elevados precios de la energía.
En criptomonedas, el bitcoin cayó un 0.61% a $70,944.20 y el ethereum bajó un 1.35% a $2,180.21, ya que los inversores se mantuvieron cautelosos ante posibles sorpresas políticas y la volatilidad impulsada por las dinámicas inciertas del alto el fuego y la toma de decisiones de los bancos centrales.
El riesgo de volatilidad aumenta a medida que convergen las narrativas geopolíticas y políticas
Los participantes del mercado ven una creciente probabilidad de oscilaciones de precios más agudas y repentinas en divisas, materias primas y activos de riesgo en las próximas semanas. La paz inestable en el Medio Oriente, junto con respuestas impredecibles de los bancos centrales a la inflación persistente, ha creado un contexto donde el sentimiento puede cambiar rápidamente y el capital puede moverse entre clases de activos en poco tiempo.
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